Nejlepší investiční strategií je najít rovnováhu mezi hodnotou a růstem. Tyto společnosti vynikají v obojím.
Pokud hledáte levné růstové akcie, které byste mohli koupit, než se odrazí ode dna, zdaleka nejste sami. Mnoho investorů hledá na trhu výhodné nabídky a doufá, že zachytí dalšího velkého vítěze, než se rozjede. Najít tyto skryté klenoty však není snadné, zejména na trhu, který upřednostňuje vysoce populární technologické akcie před jinými perspektivními sektory s velmi solidními základy a dlouhodobými vyhlídkami na růst.
Budeme se zabývat třemi v současnosti poměrně levnými růstovými akciemi, jejichž pořízení může vést k výrazným ziskům, jakmile Wall Street obrátí svou pozornost k akciím, které nabízejí jak hodnotu, tak růst. Kromě tohoto vysokého růstového potenciálu mají navíc levné růstové akcie tu výhodu, že mají malé riziko poklesu. Mnoho titulů se po výprodejích v roce 2022 nadále obchoduje do strany na snížených úrovních a zotavení je pro některé z těchto dobře zavedených podniků jen otázkou času. Pojďme se do toho ponořit!
ChargePoint (CHPT)
Akcie společnosti ChargePoint (NYSE:CHPT) patří mezi top levné růstové nápady, které se mi právě teď líbí. ChargePoint je jedním z největších světových poskytovatelů řešení pro nabíjení elektromobilů (EV) s více než 300 000 nabíjecími místy v 31 zemích.
Zdroj: Reuters
Akcie se oproti svému vrcholu propadly o zhruba 81 %, ale podnikání se nezastavilo. Sekulární vítr v odvětví elektromobilů je hnací silou trvale vysokého růstu tržeb, který v dubnovém čtvrtletí dosáhl téměř 60 %. Tyto zadní větry se jen zrychlují, což dokazují nedávné zprávy o dodávkách společností, jako je Tesla (NASDAQ:TSLA). S tím, jak se na silnicích objevuje stále více elektromobilů, poptávka po nabíjecí infrastruktuře ještě více vzroste. Celkový adresovatelný trh by zde mohl do roku 2030 dosáhnout 417 miliard dolarů, což je více než 900násobek současných ročních tržeb!
Samozřejmě bych nepřehlédl, že společnost ChargePoint čelí také těžkým výzvám. Společnost působí na vysoce konkurenčním a roztříštěném trhu s konkurenty, jako jsou Blink Charging (NASDAQ:BLNK), EVgo (NASDAQ:EVGO) a Tesla. Kromě toho zůstává vysoká spotřeba hotovosti.
Přesto si v Severní Americe udržuje podíl na trhu ve výši ~65 %. I kdyby se tento podíl v příštích deseti letech snížil na polovinu, máme zde značný potenciál k růstu. Analytici rovněž stanovili konsenzuální cílovou cenu na 15,4 USD, což je o 77 % více.
PayPal (PYPL)
Pokud hledáte něco méně rizikového, PayPal (NASDAQ:PYPL) by mohl být vaším přítelem. Tuto přední platformu pro digitální platby není třeba představovat a v postpandemické éře se potýká s vážnými problémy. Zpomalení elektronického obchodování a online transakcí způsobilo, že meziroční čísla společnosti PayPal dostala velký zásah, zejména pokud jde o uživatelské účty, které v 1. čtvrtletí meziročně vzrostly pouze o 0,9 %.
Bez ohledu na to zde díky silným síťovým efektům vkládám velké naděje na oživení. Růst příjmů společnosti PayPal zůstává velmi silný a její vysoké zisky jí umožnily zahájit agresivní kampaň na zpětný odkup akcií. Očekává, že v letošním roce odkoupí akcie v hodnotě 5 miliard USD.
Zdroj: Getty Images
Jistě, nezlehčoval bych skutečnost, že PayPal působí v konkurenčním a dynamickém odvětví, kde čelí tlaku konkurentů, jako jsou Block (NYSE:SQ) a Stripe. Tyto zápory jsou však při současném rozpětí cen vesměs zaceněny. I kdyby se růst společnosti PayPal v příštím roce stále plazil, zdejší ocenění ponechává jen malý prostor pro pokles. Analytici si to uvědomují a nejnižší cílová cena zde činí 60 USD. Přitom konsenzuální cílová cena znamená 33,4% růst od této hodnoty. Velmi zajímavá příležitost.
Block (SQ)
Block je dalším jménem mezi levnými růstovými akciemi, které se podle mého názoru vyplatí koupit, než se zotaví. Argumentace je zde podobná jako u PayPalu a nebudu se zde příliš nořit do hloubky. Získáváte však vyšší tržby a růst počtu uživatelů za cenu neziskovosti a vyšší prémie. Můžeme si zde říct, že nákup PYPL i SQ je dobrý způsob, jak hrát na fintech oživení. Cílové ceny obou akcií jsou již na dohled.
Zdroj: Getty Images
Přesto bych upozornil, že očekávání jsou zde velmi vysoká. Společnost se obchoduje s forwardovým poměrem P/E 39x a investoři počítají s ~15% meziročním růstem tržeb v příštích dvou letech. Jsem přesvědčen, že tato očekávání dokáže splnit, pokud budou aktivní uživatelé nadále růst, ale v příštích letech může narazit na strop. Nejrychlejším segmentem je Cash App, který je dostupný pouze v USA a Velké Británii a má již přes 53 milionů uživatelů. Naproti tomu PayPal je dostupný téměř ve všech zemích a má velký prostor pro dlouhodobý růst.
