Trh s kryptoměnami letos znovu získal ztracenou slávu. Loňský rok byl pro něj zklamáním, protože Fed pokračoval v agresivní měnové kontrole s masivním zvýšením základní úrokové sazby, aby bojoval proti 40 let vysoké inflaci.
Vysoká úroková sazba škodí růstovým aktivům, jako jsou technologické akcie, akcie spotřebitelských firem a kryptoměny. Přísnější měnová kontrola také vyvolala obavy, že ekonomika může v blízké budoucnosti upadnout do recese. Kromě toho řada nešťastných událostí – především krach Terra Luna a velký podvod vedoucí ke krachu společnosti FTX – také snížila důvěru účastníků trhu v digitální měny, jako je krypto.
V letošním roce se situace obrátila, podpořena příznivým makroekonomickým scénářem. Fed snížil rozsah zvyšování úrokových sazeb, protože inflace trvale klesala. Důležité je, že navzdory tomu, že v posledním roce a půl čelí přísnější měnové kontrole, základy americké ekonomiky zůstávají pevné. Tím se vypařily obavy z krátkodobé recese.
A konečně, největší tah na kryptoprostor přišel od institucionálních investorů. Rozhodnutí společnosti BlackRock Inc (BLK) spustit Bitcoin ETF a rozhodnutí konsorcia vedeného společností The Charles Schwab Corp (SCHW) vytvořit novou krypto burzu s názvem EDX Markets přilákalo několik investorů směrem ke kryptoměnám, jako jsou například Bitcoin, Ethereum a Litecoin.
Zdroj: Getty Images
Protivětry přetrvávají
Navzdory výše zmíněným zadním větrům není ekonomika zcela za vodou. Fed na červnovém zasedání FOMC po deseti po sobě jdoucích zvýšeních pozastavil zvyšování sazeb. Předseda Fedu Jerome Powell však varoval, že v letošním roce je pravděpodobné další zvyšování sazeb, neboť inflace zůstává zvýšená, mnohem vyšší než 2% cíl centrální banky.
Zápis z červnového zasedání FOMC ukázal, že členové Fedu se jednomyslně vyslovili pro další zvyšování sazeb do budoucna, neboť míra inflace zůstává zvýšená. Červnový bodový graf FOMC ukázal, že většina členů očekává do konce letošního roku ještě dvě zvýšení sazeb, každé o 25 bazických bodů.
Například v prvních hodinách obchodování 6. července se cena bitcoinu dotkla 13měsíčního maxima 31 450 USD, a to především díky prudce rostoucí poptávce ze strany institucionálních investorů. Mimořádně silné údaje o mzdách v soukromém sektoru za červen, které zveřejnila společnost Automatic Data Processing, Inc (ADP), však celý scénář změnily.
Účastníci trhu shodně vyvozují, že napjatý trh práce – v současnosti jediná starost Fedu – donutí centrální banku k dalšímu zvýšení sazeb. CME FedWatch v současné době ukazuje 92,5% pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů na červencovém zasedání FOMC. V důsledku toho Bitcoin ztratil svou dynamiku a od svého maxima klesl o více než 1 %.
Dlouhodobé zisky ve výhledu
V této fázi by investoři měli uvažovat z dlouhodobého hlediska. Navzdory dalším varováním před zvyšováním sazeb se Fed nepochybně blíží ke konci režimu vyšších sazeb. V roce 2024 se zvýšení sazeb možná nedočkáme a na konci příštího roku můžeme být svědky snížení sazeb, pokud makroekonomické údaje zůstanou příznivé.
Investoři by proto měli kryptoměny akumulovat pomocí strategie buy-on-the-dip. Každý pokles cen kryptoměn bude dobrým nákupním bodem, aby se po ukončení přísnější měnové kontroly ze strany Fedu dalo slušně vydělat.
Zdroj: Unsplash
Náš výběr akcií
Naše hledání jsme zúžili na pět akcií se solidní expozicí vůči kryptoměnám a silným růstovým potenciálem.
PayPal Holdings, Inc. (PYPL) provozuje digitální peněženky a umožňuje uživatelům nakupovat, převádět a prodávat kryptoměny, včetně Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash a Litecoin. Uživatelé společnosti PYPL se mohou u online obchodníků odhlašovat a platit pomocí kryptoměn. Mobilní peněženka Venmo společnosti PYPL také umožňuje uživatelům nakupovat a prodávat kryptoměny.
Očekávaná míra růstu zisku společnosti PYPLE pro letošní rok činí 19,9 %. Odhad Zacks Consensus Estimate pro zisk v běžném roce se za posledních 60 dní zlepšil o 0,6 %. Akcie mají v současné době hodnocení Zacks Rank #3 (Hold).
Block, Inc. (SQ) je online digitální a mobilní platební platforma pro spotřebitele a obchodníky a je mateřskou společností společností Square a Cash App. Uživatelé aplikace Cash App mohou nakupovat, prodávat, posílat a přijímat bitcoiny. Decentralizovaná platforma tbd společnosti SQ navíc umožňuje vývojářům vytvářet decentralizované finanční aplikace, které poběží na programovatelných blockchainech. SQ je také jedním z největších investorů do Bitcoinu.
Očekávaná míra růstu zisků společnosti Block v letošním roce činí 69 %. Odhad Zacks Consensus Estimate pro zisk běžného roku se za posledních 60 dní zlepšil o 3,7 %. Akcie v současné době nesou Zacks Rank #3 (Hold).
Robinhood Markets, Inc. (HOOD) provozuje platformu finančních služeb ve Spojených státech. Její platforma umožňuje uživatelům investovat do akcií, burzovně obchodovaných fondů, opcí, zlata a kryptoměn. Společnost HOOD nakupuje a prodává bitcoiny, ethereum, dogecoin a další kryptoměny prostřednictvím své platformy Robinhood Crypto.
Očekávaná míra růstu zisků společnosti Robinhood Markets v letošním roce činí 47 %. Odhad Zacks Consensus Estimate pro zisk běžného roku se za posledních 30 dní zlepšil o 3,1 %. Akcie má v současné době hodnocení Zacks Rank #2 (Buy).
Coinbase Global, Inc. (COIN) poskytuje finanční infrastrukturu a technologie pro kryptoekonomiku ve Spojených státech a na mezinárodní úrovni. COIN nabízí primární finanční účet v oblasti kryptoaktiv pro spotřebitele, tržiště s fondem likvidity pro transakce s kryptoaktivy pro instituce; a technologie a služby, které umožňují vývojářům vytvářet aplikace založené na kryptoaktivitách a bezpečně přijímat kryptoaktivity jako platbu.
Očekávaná míra růstu zisku společnosti Coinbase Global za běžný rok činí 79,1 %. Odhad Zacks Consensus Estimate pro zisk běžného roku se za posledních 60 dní zlepšil o 35,4 %. Akcie v současné době nesou hodnocení Zacks Rank #3 (Hold).
MicroStrategy Incorporated (MSTR) v současné době drží bitcoiny v hodnotě přibližně 4 miliard USD. Společnost MSTR poskytuje jedinečný obchodní model zaměřený na získávání a držení bitcoinů. MSTR je první veřejně obchodovanou společností, která nakupuje bitcoiny, a stala se důležitým nepřímým hráčem pro bitcoiny.
Společnost MicroStrategy má pro letošní rok očekávanou míru růstu zisku o více než 100 %. Odhad Zacks Consensus Estimate pro zisk běžného roku se za posledních 90 dní zlepšil o více než 100 %. Akcie má v současné době Zacks Rank #3 (Hold).
