Index S&P 500 zažil druhý nejlepší začátek roku za posledních 25 let, což mezi investory vyvolává pocit optimismu. Tento úspěch však nebyl hlavním příběhem roku. Ve skutečnosti byl dosavadní 16% roční zisk tohoto indexu zcela zastíněn dominancí technologického sektoru. Díky humbukům kolem umělé inteligence, která byla hnací silou tohoto růstu, se tento sektor stal nejvýkonnějším sektorem roku 2023, a to o 31,5 %.
To je značná částka a ve skutečnosti představuje nejlepší úvodní pololetí, jaké kdy sektor zaznamenal, neboť se od indexu S&P 500 odpoutal největším rozdílem za šestiměsíční období od roku 1999.
Je technologický sektor připraven na další zisky v druhé polovině roku? To se teprve uvidí, i když tento segment není zdaleka jedinou hrou ve městě. Existují i další zákoutí trhu, která by mohla investorům poskytnout příležitosti, a analytici společnosti Raymond James na ně rádi upozorňují. Hledají akcie, které se budou po zbytek roku prosazovat, a některé netechnologické tituly označili za „silné nákupy“.
Zdroj: Getty Images
Pro širší pohled na vyhlídky jsme dvojici jejich výběrů prověřili a zdá se, že zbytek ulice s experty Raymond James souhlasí – obě společnosti jsou i podle konsenzu analytiků hodnoceny jako „Strong Buys“. Pojďme se na ně podívat blíže.
Everest Group (EG)
Přiznejme si, že pojišťovnictví nemá takový půvab jako technologie a umělá inteligence, ale jak řekla investiční legenda George Soros, „dobré investování je nudné“, a to nás přivádí ke společnosti Everest Group, přednímu světovému poskytovateli zajišťovacích a pojistných řešení.
Společnost byla založena v roce 1973 a je zavedenou pojišťovací značkou, jejíž globální působení jí umožňuje obsluhovat klienty ve více než 100 zemích na 6 kontinentech. Everest poskytuje řešení šitá na míru jedinečným potřebám zákazníků, působí prostřednictvím svých dceřiných společností a nabízí rozmanité portfolio produktů, včetně majetkového, úrazového, speciálního a životního zajištění, jakož i pojistného krytí.
Zdroj: Getty Images
V posledních několika čtvrtletích se společnosti Everest dařilo zaznamenávat postupné zlepšování horní linie a nejinak tomu bylo i v prvním čtvrtletí roku 2023. Tržby dosáhly 3,29 miliardy dolarů, což představuje vzestup oproti 3,25 miliardy dolarů dosažených ve čtvrtém čtvrtletí a meziroční nárůst o 13,8 %. Tato hodnota rovněž překonala konsenzuální odhad o 190 milionů dolarů.
Na druhém konci stupnice, podpořeném pokračujícím zlepšováním upisovací marže, dosáhl čistý provozní zisk 443 milionů USD, což znamená zisk na akcii ve výši 11,31 USD a zlepšení oproti 10,31 USD dosaženým ve stejném období loňského roku. Výsledek hospodaření však zaostal za prognózou analytiků o 1,23 USD.
Při hodnocení vyhlídek této společnosti ponechává analytik společnosti Raymond James Charles Peters své hodnocení Strong Buy s odkazem na „pozitivní výhled pro Everest na zrychlující se růst tržeb a zisku“.
Pětihvězdičkový analytik k tomu uvedl: „Naše hodnocení odráží zlepšující se podmínky na trhu zajištění se silnými trendy v oblasti cen a podmínek, které budou pokračovat až do obnovení v polovině roku. Ačkoli uznáváme obavy související s hurikány/katastrofami ve 2. pololetí 23. roku, domníváme se, že poměr rizika a odměny je pro [Everest] příznivější díky tvrdému trhu a našemu výhledu provozních výnosů ROBE ve výši více než 19 % v příštích dvou letech.“
„Nadále se domníváme, že by mohlo dojít k navýšení našich odhadů, pokud by společnost dosáhla dolní hranice cílů managementu pro rok 2023 v oblasti u/w s dalším zlepšením v roce 2024,“ shrnul Peters.
Spolu s ratingem Strong Buy dává Petersova cílová cena pro EG 450 USD prostor pro 12měsíční výnosy ve výši ~28 %.
Při pohledu na konsenzuální rozdělení se zbytek ulice s Petersovým hodnocením shoduje. Se 6 nákupy a žádným podržením nebo prodejem se na ulici říká, že EG je silná koupě. Průměrná cílová cena 449,17 USD je prakticky stejná jako Petersův odhad.
Copa Holdings (CPA)
Nyní přejděme od pojišťovnictví k leteckému průmyslu. Copa Holdings je panamská společnost, která působí jako holdingová společnost pro Copa Airlines a Copa Colombia (Wingo). Společnost se stala významným hráčem v latinskoamerickém regionu a nabízí spojení mezi městy v Jižní Americe, Střední Americe, Severní Americe a Karibiku s širokou sítí 79 destinací v 31 zemích. Copa provozuje moderní flotilu letadel (na konci prvního čtvrtletí jich měla celkem 99) a získala si pověst díky kvalitním službám, přesnosti a efektivnímu provozu.
Zdroj: Getty Images
Poptávka po cestování po období útlumu způsobeném Covidem roste a Copa z tohoto vývoje těží. V 1. čtvrtletí vzrostly tržby o 51,7 % oproti stejnému období před rokem a dosáhly 867,3 milionu USD, přičemž překonaly prognózu ulice o 27,94 milionu USD. Kč, což rovněž představovalo 29% nárůst oproti úrovni před 1. čtvrtletím roku 19. Společnost byla také obezřetná v oblasti nákladů, což vedlo k adj. zisku na akcii ve výši 3,99 USD, což překonalo odhad ulice ve výši 3,25 USD.
Nejen technologickým akciím se letos daří překonávat trh. Tento displej pomohl akciím dosáhnout od počátku roku zisku 32 %. Podle analytika společnosti Raymond James Savanthi Sythové je toho však ještě více před námi.
Analytička hodnotí akcie Copa na stupni Strong Buy, zatímco její cílová cena 155 USD znamená v nadcházejících měsících růst o 40 %.
Ve vysvětlení svého býčího postoje pětihvězdičková analytička napsala: „Domníváme se, že relativní atraktivita geograficky výhodného a obranyschopného centra společnosti Copa se zlepšila. Ačkoli konkurenční kapacity na pozadí nižšího objemu pohonných hmot pravděpodobně budou tlačit na výnosy, nákladové iniciativy společnosti Copa spolu s celkově atraktivním konkurenčním nastavením (dále podpořeným globálními omezeními nabídky) by měly podpořit silné marže.“
Celkově se jedná o další akcii, která má plnou podporu ulice. S jednomyslným konsensuálním hodnocením 8 „Buy“ se akcie může pochlubit hodnocením „Strong Buy“. Pokud bude průměrná cílová cena 148,63 USD splněna, budou mít investoři za rok v kapse výnos ~35 %.
