V letních měsících si býčí trh, který doposud určoval rok 2023, dával pauzu. Otázkou je, zda dokáže znovu nabrat dynamiku a posunout se vpřed. Nebo, jak říká hlavní investiční stratég společnosti Oppenheimer John Stoltzfus, je to jen „pauza, která osvěží“?
Stoltzfus sice upozorňuje na možnost „určitého nárůstu volatility“ v následujících týdnech a měsících, ale jeho celkový pohled na to, co bude následovat, bude pro investory povzbudivý.
„Zůstáváme pozitivně naladěni na americkou ekonomiku a akciové trhy,“ řekl. „Jedenáct zvýšení sazeb a „přeskočení“ (od března 2022) Fedu v jeho snaze zastavit nežádoucí úroveň inflace vykazuje značné známky úspěchu, i když je stále v určité vzdálenosti od svého cíle 2% inflace.“
„Zaměstnanost, spotřebitelské výdaje, zaměstnanost vs. nezaměstnanost, HDP (1. a 2. čtvrtletí) a firemní výsledky ve výsledkové sezóně S&P 500 za 2. čtvrtletí vytrvale vykazují odolnost, která poskytuje podporu tvrzení, že centrální banka v tomto cyklu zvyšování sazeb dost možná ‚nerozbije něco‘, co by uvrhlo americkou ekonomiku do recese, jak tvrdí její kritici,“ dodal dále Stoltzfus.
Zdroj: Unsplash
Analytici společnosti Oppenheimer mezitím hledali jména, která jsou připravena využít obnovení býčího trhu ve svůj prospěch. Upozorňovali investory na dvě jména, která v uplynulých měsících výrazně ustoupila, ale která jsou podle nich připravena znovu vyskočit – a tím skokem se myslí pořádný odraz v řádu trojciferného růstu v příštím roce.
Pro úplnější představu o jejich vyhlídkách jsme tato oslabená jména prověřili v databázi TipRanks. Zde jsou podrobnosti.
Aeva Technologies (AEVA)
Nejprve se podívejme na společnost Aeva Technologies, špičkovou technologickou firmu, která se specializuje na vývoj pokročilých systémů vnímání pro autonomní vozidla a další odvětví.
Společnost Aeva, kterou založili bývalí inženýři společnosti Apple Soroush Salehian a Mina Rezk, přitahuje pozornost svým jedinečným a inovativním přístupem ke snímání a vnímání. Jádrem technologie společnosti Aeva je systém „4D LiDAR“, který kombinuje tradiční LiDAR (Light Detection and Ranging) s novou technikou frekvenční modulace, přesněji řečeno s technologií lidaru FMCW (Frequency-Modulated Continuous Wave). Tím se společnost Aeva odlišuje od běžných systémů LiDAR, protože tento přístup umožňuje nejen velmi přesné měření vzdálenosti a detekci objektů, ale také poskytuje informace o rychlosti, což umožňuje sledovat objekty v prostoru i čase.
Zdroj: Getty Images
To znamená, že ačkoli je stále ještě brzy a na trhu autonomních vozidel by se mohla objevit významná příležitost, není v současném prostředí snadné fungovat, jak bylo patrné z nedávného tisku za druhé čtvrtletí. Tržby se meziročně snížily o 50,3 % na 0,74 milionu dolarů, čímž jen těsně zaostaly za konsenzuálním očekáváním. Společnost také pravidelně hospodaří se ztrátou, ačkoli adj. zisk na akcii ve výši -0,13 USD překonal prognózu o 0,01 USD.
Akcie klesly, jakmile ulice zprávu strávila, což se letos děje celkem pravidelně. Od února, kdy dosáhly svého vrcholu, se akcie propadly o 49 %.
Pětihvězdičkový analytik společnosti Oppenheimer Colin Rusch si však po zhodnocení výsledků za 2. čtvrtletí zachovává víru a zdůrazňuje, proč má společnost Aeva dobré předpoklady pro lepší časy.
„AEVA pokračuje ve významném pokroku v komercializaci svého 4D lidaru a zároveň dobře řídí svou hotovostní pozici. Povzbuzují nás komentáře k jejímu zákazníkovi z řad OEM výrobců automobilů Tier 1, který pokračuje ve strategickém úsilí o vývoj softwaru kolem 4D dat společnosti AEVA, stejně jako průmyslový prodej očekávaný v roce 2024 a oznámení společnosti Railergy jako zákazníka (první vítězství společnosti Avea v oblasti železniční dopravy). Vidíme, že společnost pokračuje v diverzifikaci svých cílových trhů a zároveň využívá jedinečné aspekty své hardwarové nabídky,“ vyjádřil se Rusch.
„Vzhledem k tomu, že řada inovátorů v oblasti vnímání má problémy s dodržováním komerčních termínů, věříme, že společnost AEVA metodicky snižuje riziko své platformy. Vzhledem k tomu, že upravujeme odhady tak, aby odrážely pomalejší náběh tržeb, protože AEVA získává další zákazníky, zůstáváme na akcie AEVA konstruktivní vzhledem k technologickému pokroku a potenciálnímu růstu,“ dodal dále špičkový analytik.
Vskutku konstruktivní. Spolu s ratingem Outperform (tj. Buy) dává Rusch společnosti AEVA cílovou cenu 6 USD. Tato projekce umožňuje výrazný 488% nárůst oproti současné ceně akcií ve výši pouhých 1,02 USD.
Celkově se k Ruschovi v býčím táboře přidávají další 3 analytici a po přidání 2 analytiků s doporučením Holds si akcie nárokují konsenzuální hodnocení Moderate Buy. Očekává se, že akcie v nadcházejících měsících vystoupají o 137 % výše, vzhledem k tomu, že průměrná cílová hodnota činí 2,41 USD.
Arvinas, Inc. (ARVN)
Nyní se zaměříme na oblast biotechnologií, kde do hry vstupuje společnost Arvinas, která se zabývá vytvářením nových terapií pro nejrůznější onemocnění s využitím vynalézavých metod rozkladu proteinů. Společnost využívá svou patentovanou technologii PROTAC (PROteolysis TArgeting Chimera), která využívá přirozený mechanismus odstraňování bílkovin v těle k přesnému odstranění škodlivých bílkovin spojených s nemocemi. Tento přístup se snaží nabídnout lepší a déle trvající léčbu ve srovnání se standardními inhibitory nebo protilátkami na bázi malých molekul.
Na přípravu léčiv společnosti Arvinas je ještě brzy, ale řada léčiv již prochází klinickými studiemi.
V probíhající studii fáze 1/2 se zvyšováním a rozšiřováním dávky prokázal ARV-766, léčba rakoviny prostaty společnosti Arvinas, chvályhodnou snášenlivost a povzbudivou účinnost.
Zdroj: Getty Images
Kromě toho společnost ve spolupráci se společností Pfizer nedávno zahájila nábor pacientů do hlavní studie 3. fáze první linie studie vepdegestrantu (ARV-471) ve spojení s palbociklibem jako léčebného režimu pro metastatický karcinom prsu. Společnost Arvinas nyní provádí dvě studie fáze 3 s vepdegestrantem (jednu s ním jako monoterapií) a očekává, že první údaje z fáze 3 budou k dispozici ve 2. pololetí roku 24. Ještě předtím hodlá společnost na lékařském kongresu v druhé polovině roku prezentovat další údaje z kombinované studie fáze 1b s palbociklibem.
Analytik společnosti Oppenheimer Matthew Biegler sleduje vývoj tohoto léku, a přestože aktualizované údaje z programu ARV-471 na začátku roku nezapůsobily, Biegler se domnívá, že obavy mohou být přehnané.
„Určitě se objevily zádrhele (nedávné údaje o ARV-471 nevypadaly tak silně jako před rokem a půl + možné obavy z kombinace s palbociklibem), ale myslíme si, že WS může být ve své averzi vůči této akcii iracionální,“ domnívá se Biegler. „Arvinas je stále lídrem v oboru degradace proteinů, což je obor, který si sice stále hledá své základy, ale o kterém bychom tvrdili, že přinesl skutečné klinické ověření. Navíc příležitost pro ARV-471 je reálná – stačí se podívat na nedávné uvedení společnosti ORSERDU na trh. Doufáme, že aktualizace potrubí ve 2. pololetí 23. roku mohou tohoto bývalého miláčka změnit.“
Obrat by byl vítaný, protože akcie od letošních únorových maxim klesly o 35 %. Pro Bieglera je současná cena příliš levná. Jeho cílová hodnota činí 95 USD, což znamená, že akcie v následujících měsících vykážou růst o velkých 278 %.
Co si myslí zbytek Wall Street? Většina souhlasí s analytikem společnosti Oppenheimer. Akcie se mohou pochlubit konsenzuálním hodnocením Strong Buy, které vychází z 10 Buy vs. 2 Holds. Většina si také myslí, že akcie jsou výrazně podhodnocené. Podle průměrné cílové hodnoty 68,36 USD si během roku připíšou zisk ~180 %.
