První polovina roku byla pro finanční akcie, zejména banky, poměrně volatilní. To vytvořilo pro investory některé nákupní příležitosti, protože ocenění kleslo.
Některé finanční akcie však dokázaly své dividendy nejen udržet, ale i zvýšit. Ve třetím čtvrtletí tak učinily dvě společnosti: Broadridge Financial Solutions (BR) a Regions Financial (RF). Pojďme se podívat na dividendy těchto dvou akcií a zjistit, zda by tyto akcie byly vhodným doplňkem investičního portfolia zaměřeného na příjmy.
1. Broadridge Financial
Společnost Broadridge Financial poskytuje veřejným společnostem materiály pro komunikaci s investory, jako jsou prohlášení o pověření, výroční zprávy, čtvrtletní zprávy, prospekty a další dokumenty pro akcionáře.
Je lídrem v této oblasti a služby, které poskytuje, jsou pro všechny veřejné společnosti povinné Komisí pro cenné papíry (SEC), takže se jedná o velmi trvalé podnikání, které generuje příjmy převážně z poplatků. To zase vytváří stálý tok opakovatelných příjmů a spoustu hotovosti, což je skvělé pro udržení dividendy.
Zdroj: Unsplash
Společnost právě ukončila svůj fiskální rok 30. června a dosáhla 6% nárůstu celkových příjmů, 7% meziročního nárůstu opakujících se příjmů a 16% nárůstu zisku na akcii. Provozní marže ve výši 15,4 % se zvýšila z 13,3 % v předchozím roce.
Fiskální rok zakončila s volným peněžním tokem ve výši 748 milionů dolarů, což je více než dvojnásobek oproti 370 milionům dolarů v předchozím roce.
To umožnilo společnosti Broadridge zvýšit dividendu za aktuální čtvrtletí o 10 % na 0,80 USD na akcii. Jedná se o 15. rok v řadě, kdy společnost zvýšila výplatu. V současné době dosahuje výnosu 1,8 % a výplatního poměru 41 %.
Společnost Broadridge je silným kandidátem na další zvyšování dividendy, neboť ve fiskálním roce 2024 dosáhne růstu opakujících se příjmů o 6 % až 9 %, předpokládaná upravená provozní marže bude činit 20 % oproti 18,7 % v předchozím fiskálním roce a upravený zisk na akcii poroste o 8 % až 12 %.
Tato konzistence svědčí o její síle ve své tržní mezeře a trvanlivém podnikání. Dne 17. srpna také v dokumentu SEC oznámila, že uzavřela revolvingový úvěr ve výši 1,3 miliardy dolarů, který jí poskytne dodatečnou likviditu a umožní splácet dluh.
Zdroj: Getty Images
2. Regions Financial
Společnost Regions Financial je holdingovou společností banky Regions Bank, 26. největší banky v zemi, která spravuje aktiva v hodnotě přibližně 155 miliard dolarů.
Cena akcií společnosti Regions Financial letos klesla o 14 %, ale její výkonnost překonala většinu regionálních bankovních konkurentů, protože index KBW Nasdaq Regional Banking Index je od 22. srpna o 20 % nižší.
Její tržby meziročně vzrostly o 12 % na 2 miliardy USD, a to díky 24% nárůstu čistých úrokových výnosů na 1,4 miliardy USD. Její čistá úroková marže se zvýšila o téměř 100 bazických bodů na 4,04 % z 3,06 % ve druhém čtvrtletí roku 2022.
Zatímco vysoké náklady na vklady způsobily mírný pokles čistých úrokových výnosů oproti prvnímu čtvrtletí roku 2023, nárůst neúrokových výnosů umožnil společnosti Regions vykázat mírný nárůst výnosů oproti prvnímu čtvrtletí roku 2023.
Zdroj: Getty Images
Bance se ve druhém čtvrtletí podařilo zvýšit svou likviditu, neboť její ukazatel kmenového kapitálu tier 1 (CET1) se ve čtvrtletí vyšplhal na 10,2 %, což je výrazně nad regulatorním minimem. To je více než 9,9 % v prvním čtvrtletí a 9,1 % ve druhém čtvrtletí roku 2022.
Dalším klíčovým měřítkem pro banky je jejich ukazatel efektivnosti, který vyjadřuje náklady na vytvoření 1 USD příjmu. Ukazatel efektivity bank Regions činil v tomto čtvrtletí 56,4 %, což je více než 52,3 % v prvním čtvrtletí a lépe než u většiny ostatních bank.
Společnost Regions dokázala ve čtvrtletí snadno zvýšit dividendu o 20 % na 0,24 USD na akcii. Má vysoký výnos 4,95 % a přiměřený výplatní poměr 32,7 %. Svou dividendu zvyšuje již 10 let po sobě.
Vyplatí se tyto dividendové společnosti kupovat?
Myslím, že obě tyto akcie jsou vynikající dividendové akcie. Regions je v posledních letech jednou z nejkonzistentnějších bank v zemi, což dokládá její série zvyšování dividend. Dokonce i v loňském roce, kdy trh klesl o 19 %, dokázala společnost Regions dosáhnout 2% výnosu od počátku roku.
V současné době je velmi levná s poměrem ceny k zisku (P/E) 8, ale je v mnohem lepší kondici než mnoho jejích konkurentů, jak ukazují čísla za druhé čtvrtletí. Regionální banky by mohly čelit krátkodobým turbulencím, ale jako dlouhodobý nákup a pro svou vynikající dividendu jsou vhodnou volbou.
Zdroj: Getty Images
Broadridge letos vzrostla o 33 % a v posledních letech je hvězdně rostoucí akcií s desetiletým anualizovaným výnosem 19,3 %. Její síla a dominantní postavení na trhu – se stabilitou, která vyplývá z toho, že má zabudovaný trh veřejných společností, které musí vytvářet materiály pro akcionáře – z ní dělají fantastický podnik.
Ocenění je s P/E 33 trochu vysoké, ale nevybočuje z historického rozpětí. Co se týče dividendy, výnos není tak vysoký jako u společnosti Regions, ale na základě generovaných příjmů, peněžních toků a historie vypadá velmi solidně.
Myslím, že obě tyto akcie stojí za pozornost jako dlouhodobé investice a pro jejich stabilní dividendy.
