Legendární investor Peter Lynch má na firemní insidery a jejich působení na akciovém trhu jasný pohled. Říká to jednoduše: insideři mohou prodávat akcie z různých důvodů, ale nakupují je pouze tehdy, když věří, že jejich cena poroste.
Pozorné sledování nákupů akcií insidery se může ukázat jako výnosná investiční strategie. Zasvěcené osoby, mezi něž patří vedoucí pracovníci a členové představenstva společnosti, mají cenné znalosti o politice a výkonnosti společnosti, které mohou ovlivnit ceny akcií. Tyto informace mohou využít k informovanému rozhodování při nákupu akcií, ale ze zákona jsou povinni zveřejňovat své vlastní držené akcie. Tato transparentnost umožňuje široké veřejnosti získat z těchto nákupů informace.
S ohledem na tuto skutečnost jsme použili americký nástroj Insiders‘ Hot Stocks, který nás nasměroval ke dvěma akciím, jež vykazují známky silných nákupů ze strany insiderů a které si zaslouží bližší pozornost. Tyto akcie se navíc těší silnému souhlasu analytiků z Wall Street a nabízejí až 120% potenciál růstu. Pojďme se na ně podívat blíže.
Zdroj: Getty Images
Sarepta Therapeutics (SRPT)
První akcií, na kterou se podíváme, je Sarepta Therapeutics, biofarmaceutická společnost v komerční i klinické fázi. Společnost Sarepta, která má na trhu několik schválených léků a aktivní výzkumný program, se zaměřuje na vývoj přesných genetických léků pro vzácná onemocnění, která významně ovlivňují životy pacientů.
Konkrétně se společnost Sarepta věnuje vytváření léčby Duchennovy svalové dystrofie (DMD) a končetinových svalových dystrofií (LGMD). V současné době společnost připravuje více než 40 programů v různých fázích, od raného objevu až po pozdní fázi klinických zkoušek. Společnost Sarepta využívá multiplatformní přístup precizní genetické medicíny, který využívá genovou terapii, RNA a úpravu genů k vývoji nových léků a kandidátů na léky.
Klíčovým bodem pro investory je portfolio schválených léků společnosti Sarepta – celkem čtyři -, které ve 2Q23 vygenerovalo tržby ve výši 261,2 milionu USD. To představuje téměř 12% meziroční nárůst a překonání odhadů o 5,36 milionu dolarů.
Zdroj: Getty Images
V červnu získala společnost Sarepta schválení FDA pro přípravek Elevidys, známý také jako delandistrogene moxeparvovec. Jedná se o první schválený přípravek pro genovou terapii DMD, který se podává jako jednorázová dávka určená k řešení základní genetické příčiny Duchennovy choroby. První pacient po schválení obdržel lék 2. srpna.
V rámci kliniky provádí společnost Sarepta několik pozoruhodných studií. Studie EMBARK, potvrzující studie fáze 3 pro přípravek ELEVIDYS, ukončila přijímání účastníků a předpokládá se, že ještě letos přinese špičkové výsledky. Mezitím probíhá studie ENVISION, která hodnotí SRP-9001 (delandistrogen moxeparvovec) jako genovou terapii pro ambulantní i neambulantní pacienty s Duchennovou chorobou. Kromě toho studie NAVIGENE, která zahájila dávkování ve druhém čtvrtletí, hodnotí bezpečnost, snášenlivost a účinnost kandidáta na lék SRP-6004 pro léčbu LGMD2B/R2 neboli dysferlinopatie.
Pokud se zaměříme na zasvěcené osoby, zjistíme, že Michael Andrew Chambers, člen představenstva společnosti, projevil tento měsíc svou důvěru v SRPT prostřednictvím významných nákupů akcií. Jeho tři nákupy v srpnu dosáhly celkem 68 532 akcií, za které zaplatil 7,35 milionu USD.
Chambers není zdaleka jediným býkem na tyto akcie. Analytik společnosti RBC Capital Brian Abrahams zde také vidí optimistický obrázek, který vychází zejména z uvedení přípravku Elevidys na trh a vysokého potenciálu úspěchu ve studii EMBARK.
„Pozitivní první signály ze zahájení studie Elevidys podle našeho názoru potvrzují potenciál pro rychlejší než očekávané rozšíření, jakmile se v příštím roce zmírní přístupové/logistické překážky, a nově sdělené statistické předpoklady společnosti se shodují s naší prací a dále prohlubují naši důvěru, že EMBARK má vysokou pravděpodobnost úspěchu. Domníváme se, že akcie nadále výrazně podceňují potenciál významných krátkodobých tržeb ve výši několika miliard dolarů ve všech scénářích, kromě těch nejnepříznivějších, a vidíme velmi přesvědčivé nastavení poměru odměny a rizika a příležitost k nákupu,“ uvedl Abrahams.
Při pohledu do budoucna dává Abrahams akciím SRPT rating Outperform (tj. Buy) s cílovou cenou 223 USD, což znamená silný roční zisk 87 %.
Celkově je v souboru 17 nedávných hodnocení analytiků společnosti Sarepta a zahrnují 14 hodnocení „Kupovat“ a 3 hodnocení „Držet“, která podporují konsenzuální hodnocení „Strong Buy“. Akcie se prodávají za 119 USD a jejich průměrná cílová cena 182,71 USD naznačuje potenciál 53,5% růstu v horizontu jednoho roku.
Evolus, Inc. (EOLS)
Další v pořadí je Evolus, dermatologická biotechnologická firma, která se označuje za „výkonnou kosmetickou“ společnost. Evolus se může pochlubit vlajkovým produktem na trhu – patentovaným neurotoxinem s názvem Jeuveau, který je určen k vyhlazení a odstranění vrásek, které se mohou objevit mezi obočím. Vyhlazení těchto vrásek vede k mladistvějšímu vzhledu a výrobek Jeuveau vynesl společnost Evolus na mapu trhu s estetickými neurotoxiny.
Jeuveau je jediným neurotoxinovým produktem určeným výhradně pro estetickou léčbu. Od svého uvedení na trh v roce 2019 se stal nejrychleji rostoucím neurotoxinovým dermatologickým přípravkem. Jeuveau je rychle působící a dlouhodobě účinný přípravek, jehož výsledky se objevují již za dva dny a trvají až 4 měsíce.
Zdroj: Getty Images
Několik základních čísel ukáže potenciál přípravku Jeuveau pro společnost Evolus. Celosvětový trh s lékařskou estetikou má hodnotu přibližně 19 miliard dolarů, přičemž téměř polovinu tvoří estetické neurotoxiny a dermální výplně – tedy nika společnosti Evolus. Cílový trh společnosti, tedy trh žen „mileniálek“ a mladších, se odhaduje na 53 milionů a je nedostatečně pokrytý. Vzhledem k očekávanému 10% ročnímu růstu tohoto TAM do roku 2028 má společnost Evolus v této oblasti dostatek příležitostí k expanzi.
Společnost Evolus zatím vykazuje obecně rostoucí trend tržeb. V poslední finanční zprávě společnosti za 2. čtvrtletí 23. roku Evolus vykázal horní hranici 49,3 milionu USD, což je meziroční nárůst o 32 % a překonání prognózy o 196 000 USD. Na dolním řádku však společnost Evolus vykázala čistou ztrátu na akcii ve výši 32 centů. To bylo o 10 centů na akcii lepší než v předchozím roce, ale odhady nebyly splněny o jeden cent. Pro investory je důležitější, že společnost Evolus zvýšila svůj celoroční výhled tržeb na 185 až 195 milionů dolarů (ze 180 až 190 milionů dolarů).
Poslední informativní nákup od insidera provedl předseda představenstva Vikram Malik, který si začátkem tohoto měsíce vyzvedl 174 967 akcií EOLS a utratil ~1,29 milionu USD. Nyní vlastní akcie společnosti v hodnotě více než 2,61 milionu dolarů.
Analytička společnosti Cantor Louise Chenová zaujímá k akciím Evolus rovněž býčí postoj. O společnosti píše: „Věříme, že hodnotová nabídka Jeuveau/Nuceiva je podhodnocená a že produkty mohou získat významný podíl na trhu, který považujeme za rychle rostoucí a velmi málo penetrovaný. Odhadujeme, že v současnosti je penetrace ~10 %, a věříme, že by časem mohla dosáhnout 30-40 %. Proto se domníváme, že uvedení výrobků Jeuveau/Nuceiva na trh v USA a na mezinárodní trhy, stejně jako doplnění portfolia výrobků společnosti o nové výrobky, jako je Evolysse, by mělo vést k růstu akcií společnosti EOLS.“
V souladu s těmito komentáři Chenová hodnotí akcie EOLS jako Overweight (tj. Buy) a její cílová cena 20 USD naznačuje její důvěru v silný 120% potenciál růstu akcií v horizontu jednoho roku.
Celkově má společnost Evolus podle konsensu analytiků na Wall Street silné hodnocení „Buy“, což je názor podpořený 6 nedávnými recenzemi, které zahrnují 5 hodnocení „Buys“ oproti pouze 1 hodnocení „Hold“. Akcie se obchodují za 9,06 USD a průměrná cílová cena 19,83 USD znamená ~119% nárůst oproti současným úrovním.
