Ve velmi dynamické oblasti akciových investic, kde rostoucí úrokové sazby a zvýšené výnosy dluhopisů snižují hodnotu akcií, se zdá, že se na obzoru objevuje záblesk optimismu. Významná investiční banka Goldman Sachs, která vychází ze svých předpovědí založených na historických vzorcích, trvá na tom, že čtvrté čtvrtletí je pro americké akcie typicky ziskovým obdobím, a neochvějně předpovídá cílovou cenu indexu S&P 500 na konci roku na úrovni 4 500. Tuto prognózu potvrdil David Kostin, vedoucí oddělení investiční strategie společnosti. V komentáři k této záležitosti Kostin uvedl: “Náš základní názor zůstává, že index do konce roku vzroste na 4 500,” což odráží očekávání mírného růstu zisku na akcii a stabilního násobku. Při současných úrovních tato předpověď znamená přibližně 5% nárůst indexu S&P.
Na základě této teze doporučili akcioví analytici banky akcie, které podle nich mají potenciál k výraznému růstu, což může vést ke zdvojnásobení kapitálu investorů. V tomto ohledu byla společnost Moderna Inc (MRNA) jednou z nejlepších voleb mezi mnoha biotechnologickými firmami pracujícími na technologii mRNA vakcín.
Zdroj: Getty Images
Navzdory své vysoce uznávané roli ve vývoji vakcíny COVID-19, portfolio společnosti Moderna sahá i mimo tento rámec. Společnost má 48 připravovaných projektů v různých fázích vývoje a komercializace, včetně vakcín proti nemocem, jako je chřipka, RSV, borelióza a některé typy rakoviny.
Pozornost investorů přitahují zejména její plány na vývoj vakcín proti novým kmenům COVID, protože se zdá, že se tento virus stane pravidelným sezónním onemocněním podobným chřipce. Za tímto účelem společnost Moderna provádí výzkum s cílem spojit vakcíny proti COVID a chřipce do jediné dávky, což nabízí perspektivu časově i zdrojově nenáročného přístupu jak pro lékaře, tak pro pacienty.
Biotechnologická společnost se rovněž podílí na spolupráci se společností Merck na pokročilém imunologickém projektu, který zahrnuje 3. fázi klinického hodnocení zahrnující více než 165 míst ve 25 zemích a plánuje zařazení přibližně 1 089 pacientů. Cílem projektu je prozkoumat účinnost nového kandidáta na léčivo mRNA-4157 v kombinaci se stávajícím protinádorovým lékem Keytruda jako potenciální léčbu melanomu.
Navzdory značnému výzkumnému a vývojovému úsilí, které tyto programy vyžadují, posloužily ke zvýšení atraktivity společnosti Moderna pro investory, což vyvažuje nedávný pokles příjmů a zisků. Tento zvýšený zájem investorů se projevuje v podobě býčí nálady analytika společnosti Goldman Sachs Salveena Richtera, který vydal rating Buy a cílovou cenu na solidních 285 USD, což znamená jednoroční potenciál růstu o 172 %.
Dalším příkladem rozkolísaného názoru trhu na akcie jsou nedávná hodnocení analytiků, která vedla k rozdělení 6-6 mezi nákupy a drženími, vedle jediného prodeje, který vedl ke konsensuálnímu názoru mírného nákupu.
Na druhé straně banka Goldman Sachs představila také slibnou perspektivu v podobě společnosti Organon & Co (OGN). Společnost Organon se sídlem v Jersey City ve státě New Jersey se zaměřuje především na zdraví žen a reprodukční medicínu. Společnost nabízí rozmanité portfolio produktů a zaměřuje se na různé oblasti, včetně reprodukčních onemocnění, srdečních chorob, onkologie, imunologie a dermatologie.
Zdroj: Getty Images
Mezi nedávné strategické kroky společnosti Organon patří uzavření licenční smlouvy se společností Daré Bioscience na marketing a komercializaci přípravku Xaciato, medikovaného krému schváleného k léčbě bakteriální vaginózy u dívek a žen ve věku od 12 let. Stávající řada výrobků společnosti Organon zahrnuje také lék na plodnost Follistim a antikoncepční lék Nexplanon.
Její finanční výsledky za 2. čtvrtletí byly pozoruhodné, neboť překonaly odhady jak z hlediska tržeb (1,61 miliardy USD), tak i z hlediska zisku, který se nepočítá podle metodiky GAAP (1,31 USD na akcii). Společnost rovněž oznámila dividendu ve výši 28 centů na akcii, což při anualizované výplatě 1,12 USD znamená výnos 6,8 %.
Chris Shibutani z JPMorgan vyjádřil býčí výhled na pozici Organonu. Shibutani poukázal na relativní stabilitu společnosti uprostřed výzev spojených s dynamikou VBP v Číně a ocenil pokrok společnosti Organon, zejména její přínos pro zdraví žen. Optimistická cílová cena 33 USD, připojená k jeho ratingu Buy, naznačuje potenciální roční návratnost téměř 100 %.
Na základě nejnovějších hodnocení analytiků má společnost Organon konsenzuální hodnocení “mírně kupovat”, přičemž z celkových čtyř hodnocení jsou dvě “kupovat” a dvě “držet”. Akcie se v současné době obchodují za cenu, která je o ~68 % nižší než jejich průměrná cílová cena, což naznačuje dostatečný prostor pro budoucí růst.
Závěrem lze říci, že společnosti Moderna i Organon představují investiční příležitosti v rámci sektoru zdravotní péče, jak je identifikovali akcioví analytici Goldman Sachs. Navzdory převládajícím problémům na trhu si tyto společnosti udržují silnou pozici díky inovativnímu výzkumu a vývoji, dobrým finančním výsledkům a schopnosti přizpůsobit se měnícím se podmínkám na trhu. Stejně jako u všech investic je však pro optimalizaci potenciálních zisků nutná řádná hloubková kontrola a obezřetné rozhodování.
