Probíhá výsledková sezóna za 3. čtvrtletí, která nabízí pohled na finanční zdraví největších technologických společností. Ačkoli úvodní vlna výsledků zkalila nadšení investorů, když Alphabet, mateřská společnost Googlu, vykázala zpomalující se příjmy z cloudových služeb, ne všechno je pochmurné a zničující. Budoucnost totiž vypadá mnohem jasněji, zejména pokud je přesná předpověď investiční banky Morgan Stanley, že růst do roku 2024 zrychlí.
Podle nedávné zprávy společnosti Morgan Stanley konsenzus předpovídá pro 3. čtvrtletí růst tržeb o 1,7 %, po kterém bude následovat návrat do rozmezí 3-4 % ve 4. čtvrtletí a v roce 2024. Co se týče roku 2024, předpokládá se růst zisku na akcii o 12 %. Zatímco odhady pro roky 2023 a 2024 zůstávají od února spíše stabilní, konsenzus pro S&P 500 se blíží novým maximům, protože se zohledňuje rostoucí vliv odhadu pro rok 2024.
Tento opatrně optimistický výhled je dobrou zprávou pro investory, kteří hledají akcie se solidním růstovým potenciálem uprostřed současné nejistoty na trhu. Analytici Morgan Stanley se zabývají identifikací akcií s “vysokým přesvědčením”, tedy takových, které mají významné nadcházející katalyzátory a odhadovaný potenciál růstu ve výši alespoň 70 %.
Zdroj: Morgan Stanley
Jednou z takových akcií, kterou Morgan Stanley identifikovala, je společnost Cytokinetics, Incorporated (CYTK), biofarmaceutická firma v klinické fázi, která se specializuje na objevování, vývoj a komercializaci léků na aktivaci a inhibici svalů. Její přední kandidáti na léky jsou určeni k boji proti vysilujícím onemocněním, která ohrožují funkci a výkonnost svalů.
Hlavní kandidát na lék společnosti Cytokinetics, Omecamtiv Mecarbil, je aktivátor srdečního myozinu, který je propagován jako lék na srdeční selhání. Po dokončení třetí fáze testování je v současné době projednáván s úřady FDA a EMA ohledně dalších regulačních postupů. Nejvýznamnějším příběhem pro investory se však zdá být aficamten, další kandidát na lék v pozdní fázi vývoje. Jedná se o inhibitor srdečního myozinu, aficamten je v procesu 3. fáze klinického zkoušení pod názvem SEQUOIA-HCM, který je určen k léčbě hypertrofické kardiomyopatie. Studie se vyvíjí pozitivně a do konce roku se očekávají údaje z první linie, které by měly být hlavním katalyzátorem růstu.
Analytik Jeffrey Hung ze společnosti Morgan Stanley se domnívá, že potenciální pozitivní výsledky studie SEQUOIA-HCM spolu s žádoucími vlastnostmi aficamten ve srovnání s konkurencí činí ze společnosti Cytokinetics důstojného soupeře na trhu. Přiděluje jí rating Overweight s navrhovanou cílovou cenou 60 USD, což naznačuje 85% nárůst do jednoho roku. Celkově si společnost Cytokinetics na základě potenciálního růstu pro investory vysloužila konsenzuální hodnocení Strong Buy.
Další akcií doporučenou společností Morgan Stanley je LifeStance Health Group, Inc. (LFST), poskytovatel zdravotní péče specializující se na služby v oblasti duševního zdraví pro dospělé, mladistvé a děti. S přibližně 6 100 lékaři připravenými poskytovat osobní i virtuální konzultace ve 33 státech je LifeStance klíčovým hráčem v rostoucím odvětví služeb v oblasti duševního zdraví.
Zdroj: Getty Images
Přestože společnost LifeStance vstoupila na burzu teprve v roce 2021, trvale hlásí rostoucí příjmy, což svědčí o rostoucí poptávce po službách v oblasti duševního zdraví. Ve druhém čtvrtletí společnost vykázala tržby ve výši 259,6 milionu USD, což je o 24 % více než v předchozím roce a o 4,4 milionu USD více, než se předpokládalo. Navzdory vykázané čisté ztrátě, která nicméně odrážela zlepšení oproti předchozímu roku, se zdá, že společnost LifeStance má dobrou pozici, aby se svezla na vlně rostoucího povědomí o duševním zdraví a poptávky po službách.
Craig Hettenbach z Morgan Stanley je ohledně společnosti LifeStance optimistický a uvádí lepší výsledky ve třetím čtvrtletí a potenciál pro ještě lepší výsledky ve čtvrtém čtvrtletí. Kromě toho zaměření společnosti LifeStance na zvyšování provozní efektivity prostřednictvím zlepšení v různých oblastech, jako je míra rušení návštěv a produktivita lékařů, zvyšuje důvěru v potenciální expanzi marží v roce 2024.
Hettenbach rovněž oceňuje vedení společnosti LifeStance, její obchodní model a vyhlídky. Konstatuje, že od nástupu Kena Burdicka do čela společnosti v září 2022 se výrazně zlepšila realizace, což se projevilo ve zlepšení obchodního modelu a silném sekulárním růstu v oblasti duševního zdraví.
Hettenbach hodnotí LifeStance jako Overweight s cílovou cenou 10 USD, což naznačuje potenciální 75% nárůst do konce roku 2024. Společnost LifeStance rovněž získala konsenzuální hodnocení Moderate Buy a připojila se tak ke společnosti Cytokinetics jako jedna z akcií Morgan Stanley s vysokým přesvědčením, které je třeba sledovat.
Pro investory nastává bezpochyby nejistá doba. Společnost Morgan Stanley však na základě pečlivé analýzy současných i předpokládaných tržních podmínek a také výkonnosti a potenciálu společností identifikovala příležitosti, které mohou investoři využít k maximalizaci výnosů. Ať už se jedná o biofarmaceutické společnosti s průlomovými kandidáty na léky nebo poskytovatele služeb v oblasti duševního zdraví využívající příznivých tržních trendů, tyto příležitosti nabízejí za správných podmínek značný potenciál růstu.
