Vzhledem k tomu, že náš svět přechází k chaotičtější multipolární geopolitické realitě a ekonomiky přecházejí od politiky snadných peněz k fiskálně zdrženlivějším režimům, investoři pociťují důsledky v podobě tvrdohlavé inflace, vysokých úrokových sazeb a nejistého tržního prostředí. Strategický tým investičního gigantu JPMorgan se však domnívá, že tyto okamžiky přechodu poskytují solidní příležitosti pro ty, kteří jsou přátelští k riziku a mají pevnou ruku, zejména pokud jde o sestavení správného portfolia.
Tým se vyjádřil takto: “Pro investory je tento okamžik v mnoha ohledech posilující a vyžaduje akci – budování chytřejších portfolií pro svět v přechodu. Vzhledem k tomu, že ekonomika a trhy s aktivy jsou v pohybu, je možné, že i samotná portfolia budou muset také projít přechodem…”. Dodali, že současný scénář označuje za slibné prostředí pro rozmanité příležitosti vyhovující všem úrovním rizika a cílovým výnosům.
Stratégové JPMorgan zdůraznili, že dobře známá alokace aktiv 60/40 (60 % akcií a 40 % dluhopisů) může stále tvořit základ portfolií. Přesto se zdá, že současný trh nabízí široký prostor pro průzkum nad rámec této standardní alokace.
Zdroj: Getty Images
V souladu s touto perspektivou analytici JPMorgan identifikovali několik akcií, kterým v nadcházejících měsících předpovídají zisk přes 60 %. Mezi těmito doporučeními vynikají dvě akcie společností Aptiv PLC (APTV) a TDCX, Inc (TDCX).
Společnost APTV, přední technologická společnost v automobilovém průmyslu s působností ve 48 zemích, se zaměřuje na výrobu automobilových technologických platforem, výpočetní techniku a sítě na silnicích a softwarovou architekturu pro autonomní/propojená vozidla. Ve druhém čtvrtletí roku 2023 vykázala společnost APTV tržby ve výši 5,2 miliardy USD, což odráží meziroční nárůst o 28 %. Její zisk na akcii bez použití metodiky GAAP dosáhl 1,25 USD a překonal očekávání o 23 centů.
Ryan Brinkman, analytik společnosti JPMorgan, vyjádřil svůj býčí názor na APTV a komentoval silnou rozvahu a solidní volný peněžní tok, který společnosti umožňuje potenciálně realizovat akreční akvizice a zapojit se do aktivit vstřícných k akcionářům. Brinkmanova cílová cena pro APTV ve výši 145 USD naznačuje 67% potenciál akcií v nadcházejícím roce.
Singapurská společnost TDCX se specializuje na poskytování špičkových služeb outsourcingu obchodních procesů pro zákazníky. Její celkové tržby za druhé čtvrtletí roku 2023 byly vykázány ve výši 126,5 milionu USD, což představuje mírný meziroční nárůst o 5,5 %. Zisk na akcii společnosti zůstal meziročně na stejné úrovni 15 centů.
Analytik Ranjan Sharma z JPMorgan se domnívá, že ocenění společnosti TDCX je podhodnocené vzhledem k obavám o kontinuitu podnikání vyplývajícím z GenAI. Sharma naznačuje, že TDCX má dobrou pozici, aby mohla těžit z potenciálního nárůstu moderování obsahu platforem sociálních médií díky své silné čisté hotovostní pozici a silnému volnému peněžnímu toku. Cílová cena společnosti TDCX podle Sharmy činí 7,40 USD, což znamená 65% potenciál akcií v příštím jednoletém období.
Závěrem lze říci, že strategická výzva společnosti JPMorgan k chytřejší konstrukci portfolia vychází z předpokladu využití vícerozměrných příležitostí v současném stavu trhu. Konkrétní doporučení akcií APTV a TDCX dále podtrhují přesvědčení firmy o podnicích, které se dokáží přizpůsobit rychlým změnám a přinést investorům hodnotu.
