Realitní investiční fondy (REIT) těží z dobrých výsledků za 3. čtvrtletí a jejich přední společnosti překonaly své prognózy. Tento nárůst přichází v návaznosti na zprávu o HDP za 3. čtvrtletí, která ukázala solidní anualizovanou ekonomickou expanzi ve výši 4,9 % za dané období. Toto prostředí celkového hospodářského růstu a potenciálního snížení úrokových sazeb v příštím roce může zvýšit poptávku po nemovitostech; tím se zvýší i výkonnost REIT.
REITs, které jsou pro investory často známé jako subjekty vyplácející dividendy s vysokým výnosem, mají ze zákona povinnost rozdělit až 90 % svých zdanitelných příjmů. Pětihvězdičkový analytik Stephen Laws ze společnosti Raymond James, který se řadí mezi 2 % nejlepších akciových odborníků na Wall Street, zdůraznil dva podhodnocené REIT, které vykazují vysoký výnos dividend ve výši 9 % a více. Podle databáze mají tyto dvě akcie také hodnocení “Strong Buys” od konsensu analytiků.
Zdroj: PX
Jednou z firem, na které se zaměřuje pozornost, je Ladder Capital Corporation (LADR), jejíž diferencovaný soubor investic tvoří portfolio v hodnotě 5,5 miliardy USD. Společnost se od roku 2008 specializuje na poskytování prioritních hypoték a úvěrů s pohyblivou úrokovou sazbou zajištěných komerčními nemovitostmi. Investuje také do cenných papírů investičního stupně krytých prvními hypotečními úvěry na komerční nemovitosti. Její finanční zpráva za tři čtvrtletí roku 2023 překonala očekávání, když dosáhla 79,8 milionu USD na horním řádku a 39 milionů USD rozdělitelného zisku. Mezitím byla plně pokryta výplata dividendy na kmenové akcie ve výši 23 centů.
Vzhledem k solidním čtvrtletním výsledkům, silné rozvaze a dostatečné likviditě vidí Stephen Laws v LADR vysoký potenciál. Akcie společnosti LADR hodnotí jako Outperform, neboli Buy, s jednoletou cílovou cenou 12,50 USD, což znamená potenciální zisk přibližně 20 %. Kromě toho je konsenzuální hodnocení společnosti “Strong Buy” podloženo 4 nedávnými recenzemi analytiků.
Franklin BSP Realty Trust (FBRT), další komerční REIT, se odvíjí od svého portfolia obsahujícího především první hypoteční úvěry. V posledním měsíci vzrostl nejvyšší příjem společnosti Franklin meziročně o 24 % na 62,4 milionu USD, čímž překonal očekávání o téměř 2 miliony USD. Podle ukazatelů, které nejsou založeny na metodě GAAP, činil zisk na akcii 43 centů, což je o 2 centy více, než se předpokládalo. A pro investory, kteří si potrpí na dividendy, společnost Franklin vyhlásila čtvrtletní výplatu 35,5 centů pro kmenové akcionáře, což představuje impozantní výnos 11 %.
Podle názoru Stephena Lawse činí silné výsledky společnosti FBRT za 3. čtvrtletí v kombinaci s významnými novými zakázkami z této společnosti chvályhodnou investici. Akcie, podpořená ratingem “Outperform” od Lawse a cílovou cenou 15 USD, slibuje roční zisk 16 %. Stejně jako v případě LADR je konsenzuální hodnocení této akcie “Strong Buy”.
Závěrem lze říci, že v éře ekonomické expanze a potenciálního snižování úrokových sazeb na obzoru se REIT, zejména Ladder Capital a Franklin BSP, jeví jako výnosná volba pro investory díky svým dobrým výsledkům za 3. čtvrtletí, vysokým dividendám a pozitivním finančním prognózám. Investoři, kteří se zaměřují zejména na dividendy a stabilní výnosy, by měli mít tyto slibné akcie REIT ve svém hledáčku.
