S blížící se sezónou prezidentských voleb v USA, kdy do hlasování zbývá méně než 11 měsíců, panuje v ekonomice nejistota, která je známou neznámou volebních let, jež může ovlivnit finanční ukazatele a změnit všechna odvětví ekonomiky. Tato nejistota se může projevit v různých oblastech, včetně zdravotní péče, kde ceny léků a jejich dostupnost hrají klíčovou roli.
Analytik HSBC Rajesh Kumar se rozhodl zaměřit na zkoumání biofarmaceutického průmyslu, který má potenciálně čelit výzvám v nadcházejícím volebním roce. Současná debata o cenách léků, která se stala důležitým tématem ve volbách, a první kolo vyjednávání o cenách podle amerického zákona o snižování inflace (IRA), které iniciovala společnost Medicare, může vyvolat žhavou diskusi o dopadu cen léků na ziskovou sílu biofarmaceutického průmyslu v roce 2024.
Tato debata může mít významné důsledky pro biofarmaceutické společnosti, protože tlak na snižování cen léků by mohl omezit jejich zisky a investice do výzkumu a vývoje nových léků. Zároveň by mohla zvýšit dostupnost léčby pro pacienty, což by mohlo znamenat náročnější prostředí pro biofarmaceutický průmysl.
V tomto kontextu je důležité sledovat vývoj v oblasti zdravotní politiky a regulace léků, protože může mít vliv na budoucnost biofarmaceutického průmyslu. Nejistota ohledně voleb a následných kroků nové vlády může také ovlivnit investiční rozhodnutí a strategie v tomto odvětví, což činí biofarmaceutický průmysl jedním z klíčových hráčů k pozornému sledování v příštím roce.
Pozoruhodné je, že Kumar vyzdvihuje dva velké hráče v biofarmaceutickém sektoru, Teva Pharmaceutical a Thermo Fisher Scientific, kteří mají potenciální investorské příležitosti v souvislosti s nadcházejícími důsledky voleb.
Zdroj: Getty Images
Společnost Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA), známá jako významný hráč na trhu s generickými léky, projevila investiční optimismus. V roce 2023 prošla tato firma změnami ve vrcholovém vedení, které zahrnovaly jmenování nového generálního ředitele v lednu a nového výkonného viceprezidenta pro severoamerické obchodní operace v září. Toto nové vedení může podle Kumara vést společnost Teva k přehodnocení priorit vysoce hodnotných vyhlídek v oblasti generických léčiv a k razantnímu plánu splácení dluhu s cílem snížit zadlužení.
Teva nedávno oznámila celosvětové tržby za 3Q23 ve výši 3,9 mld. dolarů, což představuje meziroční nárůst o 7 % a překonání prognózy o 160 mil. dolarů. Také v tomto světle by logické rozpočtové úpravy související s náklady na generické léky mohly pro společnost Teva představovat lukrativní příležitosti. Společnost však nesplnila očekávání o jeden cent na akcii, když zaznamenala zisk ve výši 60 centů na zředěnou akcii.
Druhým tipem, který Kumar navrhuje, je Thermo Fisher Scientific Inc. (TMO), gigant v oblasti zdravotnických technologií, který vyrábí neocenitelné vybavení pro výzkumné laboratoře. Vzhledem k tomu, že je méně pravděpodobné, že by volební dingdong negativně ovlivnil firmy z oblasti zdravotnických technologií, Kumar poznamenává, že výrobky společnosti Thermo Fisher zůstanou pro farmaceutické společnosti nepostradatelné bez ohledu na jejich reakce na výsledky voleb. Lékařský výzkum a inovace tak budou pokračovat bez omezení.
Tržby společnosti Thermo Fisher odrážejí její rozsáhlé podnikání a v roce 2022 zaznamenají více než 44,9 miliardy dolarů. USD za prvních devět měsíců roku 2023, Kumar vyjadřuje příznivé vyhlídky na očekávaný růst společnosti Thermo Fisher, a to i přesto, že došlo k poklesu příjmů o 4,4 % oproti loňskému roku, tedy o 32 mld. Společnost Thermo Fisher vykázala rozšíření provozních marží o 200 bazických bodů a připisuje tomu růst zisku, i když nesplnila prognózu o 70 milionů dolarů a zaznamenala čtvrtletní tržby ve výši 10,57 miliardy dolarů.
Pro Kumara představují obě společnosti potenciální investiční příležitosti vzhledem k volbám v roce 2024. U obou akcií ponechává rating “Buy”, přičemž u společnosti Teva uvádí 25% potenciální růst v příštích 12 měsících a u společnosti Thermo Fisher 15,5% jednoletý růst.
Pro investory zůstává zásadní zvážit rizikové faktory spojené s těmito předpověďmi, zejména s ohledem na geopolitické a ekonomické nejistoty, které volební období obvykle přinášejí. Bez ohledu na to jsou takové investiční vyhlídky, které se objevují v předvečer roku 2024, pozoruhodné, zejména na pozadí probíhající pandemie a úsilí o obnovu po celém světě.
