Dokáže Microsoft pokračovat ve své aktuální dynamice i v roce 2024?
Společnost Microsoft (NASDAQ:MSFT) se stala nejvhodnější technologickou akcií k nákupu v roce 2024. Společnost nadále využívá dvou hlavních trendů – Azure slouží jako přední platforma pro infrastrukturu umělé inteligence, zatímco společnost je průkopníkem integrace umělé inteligence v nástrojích, jako je Copilot, a aplikacích, jako je Nuance Dax ve zdravotnictví. To bude mít pro držitele akcií MSFT v budoucnu důležité důsledky.
S 56% nárůstem od začátku roku a 272% ziskem za posledních pět let existuje důvod, proč Microsoft nadále patří mezi nejhodnotnější společnosti na světě. Kromě dividendového výnosu 0,80 % spočívá síla společnosti ve všestrannosti, vysokých ziskových maržích a silném růstu. Microsoft Azure, přední aplikace cloud computingu, pohání 21% meziroční nárůst tržeb v oblasti „serverových produktů a cloudových služeb“.
Analytici předpovídají široké přijetí v podnicích a cílovou cenu 450 USD, přičemž zdůrazňují vedoucí postavení společnosti Microsoft v oblasti umělé inteligence a kybernetické bezpečnosti v souvislosti s eskalujícími hrozbami ransomwaru a novými pravidly pro zveřejňování informací SEC. Celkově Microsoft zaznamenává 13% meziroční nárůst tržeb a pozoruhodný 27% meziroční nárůst čistého zisku.
Zdroj: Shutterstock
Případ pro býky
V roce 2019 investoval Microsoft do společnosti OpenAI 1 miliardu dolarů a později zvýšil svůj podíl na 49 %. Toto partnerství poskytlo exkluzivní přístup k pokročilé technologii AI, což vedlo k integraci funkcí AI do všech produktů společnosti Microsoft. V uplynulém roce se Azure, Bing a Office dočkaly významných vylepšení AI.
Microsoft využil AI prostřednictvím kroků, jako je Copilot, doplněk pro Microsoft 365 za 30 dolarů. Se silnou pozicí na trzích produktivity a cloudu má předpoklady pro výrazný růst příjmů z AI.
V 1. čtvrtletí 24. finančního roku překonal očekávání s 13% meziročním růstem tržeb a dosáhl volného peněžního toku přes 63 miliard dolarů. Společnost Microsoft, která má pozici pro slibný růst, má dostatek zdrojů pro další investice do AI a expanzi.
Microsoft neustále roste
Společnost Microsoft prokázala solidní ziskovost, když ve fiskálním roce 2018 dosáhla čistého zisku 16,6 miliardy USD a ve fiskálním roce 2023 73,4 miliardy USD, což se může pochlubit pozoruhodným CAGR 34,6 %. Pro srovnání, společnosti Alphabet a Apple zaznamenaly ve stejném pětiletém období růst čistého zisku o 36,4 %, resp. 10,3 %.
Navzdory akvizici společnosti Activision Blizzard v hodnotě 69 miliard USD si společnost Microsoft udržuje silnou rozvahu s čistou hotovostí ve výši 72,4 miliardy USD, což zajišťuje finanční stabilitu a flexibilitu pro budoucí růst a výnosy pro akcionáře bez zátěže čistého dluhu.
Microsoft strategicky investoval do her a umělé inteligence pro budoucí růst. Akvizice společnosti Activision Blizzard rozšiřuje její herní portfolio a doplňuje konzoli Xbox. Investice společnosti Microsoft ve výši 13 miliard dolarů do OpenAI, zejména do produktu ChatGPT, zvýšila její ocenění na 100 miliard dolarů nebo více, které se odhaduje na konec prosince.
Odborníci z oboru považují ChatGPT za nástroj, který mění pravidla hry, a OpenAI údajně generuje roční příjmy ve výši 1,3 miliardy dolarů, což od léta představuje 30% nárůst. Tato strategická pozice přispívá k tomu, že se Microsoft obchoduje na vyšší než průměrné hodnotě.
Měli byste nyní koupit akcie MSFT?
Společnost Microsoft je stálicí v indexových fondech, která se může pochlubit více než 50% ročním ziskem od počátku roku a silným nárůstem o 272 % za posledních pět let. Neustále dosahuje lepších výsledků a jeho významná investice do OpenAI mu umožňuje využít prudkého nárůstu umělé inteligence. Díky snaze diverzifikovat své portfolio AI menšími modely zůstává Microsoft solidní volbou.
Microsoft těží ze současných trendů a usiluje o větší podíl na trhu AI a cloud computingu, což je patrné z jeho nedávných čtvrtletních výsledků. S tržbami ve výši 56,5 miliardy USD, 27% meziročním nárůstem čistého zisku a dividendovým výnosem 0,80 % se akcie MSFT jeví jako nejlepší dlouhodobá volba pro rok 2024.
Společnost Microsoft, která má pozici pro výrazný růst po roce 2023 a může se pochlubit dobrými výsledky za posledních deset let, chce do roku 2030 dosáhnout tržeb ve výši 500 miliard USD, což je vzhledem k její historické trajektorii pravděpodobný výkon.
Zdroj: Microsoft
