Nebývalý nárůst investorů, když v USA začaly fungovat burzovně obchodované fondy s bitcoiny.
Wall Street si ve čtvrtek oddechla, když se vůbec první americké burzovně obchodované fondy (ETF) určené k přímému investování do Bitcoinu přesunuly z teoretického konceptu do hmatatelné investiční cesty, a to navzdory probíhajícím debatám o životaschopnosti kryptoměny jako dlouhodobé investiční možnosti.
Tato přelomová událost přišla na základě zeleného signálu od americké Komise pro cenné papíry, která po více než deseti letech lobbistického úsilí zastánců kryptoměn ETF s bitcoinovým bodem schválila. Tento krok je vnímán jako instrumentální katalyzátor směrem k širšímu přijetí do hlavního proudu ze strany konvenčních investorů a zároveň jako potenciální spouštěč dalšího zhodnocování digitálních aktiv.
Spuštění téměř 12 fondů – zprostředkované mimo jiné investičními těžkými vahami BlackRock Inc. a Fidelity Investments – bylo poměrně velkou podívanou, neboť jen během prvního dne obchodování změnily akcie majitele v hodnotě přibližně 4,6 miliardy dolarů. Eric Balchunas, vedoucí analytik ETF ve společnosti Bloomberg Intelligence, označil tuto přelomovou událost za nejvýznamnější v historii ETF.
Bitcoin během obchodního dne zaznamenal významný vzestup přes hranici 49 000 USD, čímž se vrátil na úroveň, která byla naposledy zaznamenána v roce 2021, a později večer se v New Yorku ustálil zpět na hodnotě 46 075 USD. Ostatní dominantní tokeny zažily smíšenou reakci, protože spekulanti přemýšleli nad vyhlídkami tohoto vývoje.
Zdroj: Getty Images
Mezi výrazné výkony dne patřil Grayscale Bitcoin Trust, kde se uskutečnila výměna akcií v hodnotě 2,3 miliardy dolarů, což z něj udělalo historicky největší obrat prvního dne pro ETF. Fond iShares Bitcoin Trust společnosti BlackRock, známý také pod zkratkou IBIT, zaznamenal obrat ve výši 1 miliardy USD, čímž se zařadil na páté místo v seznamu rekordních uvedení ETF.
Navzdory působivému obratu zatím není jasné, jak se tato událost nakonec promítne do přílivu či odlivu investorů, protože proces vypořádání fondů naznačuje, že tyto údaje by měly být k dispozici nejdříve v pátek.
Dlouhodobý úspěch těchto bitcoinových ETF může záviset na snadnosti přístupu investorů k nim. Některé platformy, jako například makléřská odnož společnosti Vanguard Group Inc., se zatím zdržely nabídky obchodování s ETF, zatímco Merrill Edge společnosti Bank of America Corp. účast stále zvažuje. Naproti tomu platformy jako Robinhood Markets Inc. a Charles Schwab ETF nadšeně podpořily a ujistily, že fondy co nejdříve uvedou na burzu.
Někteří emitenti, jako například BlackRock, Ark Investment Management a Invesco, navíc před středečním schválením preventivně snížili své náklady. To bylo do značné míry způsobeno tím, že všechny produkty byly uvedeny na trh současně, což eliminovalo výhody prvního hráče a vyvolalo intenzivní boj o to, kdo nabídne co nejkonkurenceschopnější sazby. To nakonec vyvrcholilo tím, že několik firem nabídlo své ETF na prvních šest nebo dvanáct měsíců zdarma.
Zdroj: Getty Images
Dalším milníkem v integraci kryptoměn do Wall Street bude pravděpodobně ověřování opcí navázaných na tyto ETF. Tyto finanční deriváty jsou pro investiční profesionály klíčové, protože je obvykle využívají k předvídání budoucích zisků nebo k zajištění proti ztrátám. Podle společnosti Cboe Global Markets Inc. je pravděpodobné, že SEC posvětí obchodování s opcemi později v roce 2024.
Do budoucna se chystají prosadit nové investiční produkty, jako je The Grayscale Bitcoin Trust Covered Call ETF, jehož cílem je vyvážit finanční expozici a výnos ve vztahu k GBTC. Todd Sohn, stratég ETF ve společnosti Strategas, správně shrnul historickou povahu dne, když prohlásil: “Historický mi připadá jako správný popis. Nyní začíná skutečná práce, abychom zjistili, kdo má sílu zůstat.”
Vývoj bitcoinových ETF a jejich širší dopady na trhy budou nyní pod bedlivým dohledem zkušených i začínajících investorů a také regulačních orgánů. Jejich případný dopad se může vyvíjet v průběhu času, ale pro tuto chvíli, odvětví digitálních aktiv vidí to jako významné vítězství v zajištění jejich postavení v hlavním proudu finanční krajiny.
