Warren Buffett, jeden z nejúspěšnějších investorů na světě, je známý tím, že dává přednost společnostem se silnými spotřebitelskými značkami. Buffett je přesvědčen, že takové značky jsou výhodné pro svou silnou loajalitu zákazníků, potenciál opakovaných příjmů a schopnost zvyšovat ceny v době inflace. Přesunutím svých investic do těchto značek se investoři dostávají do slibných pozic pro vysoké výnosy v průběhu času. Tento článek se bude zabývat tím, jak tři takové společnosti – Apple, American Express a Coca-Cola – tvoří více než 61 % portfolia Buffettovy investiční společnosti Berkshire Hathaway a mají jeden zásadní společný aspekt: všechny mají pevné spotřebitelské značky.
Společnost Apple, která je dlouhodobě Buffettovým oblíbencem, zaujímá v portfoliu společnosti Berkshire Hathaway vedoucí pozici a tvoří 47,1 % celého portfolia. V průběhu let si společnost Apple vybudovala spolehlivou značku napříč celou řadou svých produktů, včetně populárních zařízení, jako jsou iPad a iPhone. Další posílení značky bylo výsledkem rozšíření doplňkových služeb, jako je hudba a streamování.
Díky své růstové strategii si společnost vytvořila ekosystém, který umožňuje neustálý růst nejvyššího obratu a který není ovlivněn problémy, s nimiž se mohou potýkat jiné společnosti. Čisté tržby společnosti Apple za nedávno skončený fiskální rok (30. září 2023) klesly o 2,8 % a dosáhly 383,3 miliardy USD. Zajímavé je, že naopak tahouni ze sektoru služeb, který tvoří 22 % nejvyššího řádku, vykázali nárůst přesahující 9 %.
Zdroj: Unsplash
Navzdory přetrvávajícímu ekonomickému tlaku na spotřebitele v posledních letech výkonnost společnosti Apple těmto tlakům odolává a představuje působivou trajektorii. Akcie společnosti se v uplynulém desetiletí ukázaly jako příkladná investice, která investorům přinesla více než 850% výnos. Vzhledem k tomu, že společnost Apple je připravena udržet si tuto dynamiku, nabízí atraktivní vyhlídky pro dlouhodobé investory.
American Express, gigant v oblasti kreditních karet, má v portfoliu Berkshire také vysokou hodnotu a podílí se na něm 7,6 %. Značka American Express zaujme spotřebitele, zejména ty, kteří pocházejí z bohatého prostředí. Tato přízeň pomáhá vnést do podniku jistotu, protože snižuje potenciální riziko nesplácení.
Nedávná výkonnost American Express dokládá její odolnost vůči spotřebitelům. Její příjmy očištěné o úrokové náklady za prvních devět měsíců roku 2023 dosáhly 44,7 miliardy USD, což představuje 16% meziroční nárůst. Současně se o 8 % zvýšil i čistý zisk, který dosáhl 6,4 miliardy USD. Vzhledem k tomu, že zákazníci z generace mileniálů a generace Z představují pro American Express nejrychleji rostoucí spotřebitelské segmenty, budoucnost se zdá být slibná.
Zdroj: Pixabay
Za posledních deset let přinesla společnost American Express přibližně 109% výnosy. I když možná nepřekoná procento výnosů společnosti Apple, stále vyniká jako silná spotřebitelská značka, kolem které mohou investoři konsolidovat svá portfolia.
Coca-Cola, dlouholetý Buffettův miláček, se na investicích Berkshire podílí 6,7 %. Je ukázkou potenciálu silné značky čelit ekonomickým šokům, včetně inflace. Coca-Cola prokázala odolnost své značky a v minulém roce se při zvyšování cen spoléhala na růst svého podnikání, čímž pomohla eliminovat dopady inflace.
Míra organického růstu tržeb společnosti pro rok 2023 se pohybuje mezi 10 a 11 %, což je vzhledem k převládajícím makroekonomickým omezením pozoruhodný výkon. V prvních devíti měsících roku byl 10% růst tržeb výsledkem změn v cenotvorbě a produktovém mixu. Pozoruhodné je, že navzdory zvýšení cen došlo k odpovídajícímu 1% nárůstu objemu (prodej koncentrátu).
Zdroj: Getty Images
S desetiletou mírou návratnosti 52 % se akcie Coca-Coly nemusí zdát v nominální hodnotě působivé; přesto představují atraktivní možnost pro investory, kteří se nebojí riskovat. Ti mohou využít jistotu, kterou nabízí, navíc s vysokým dividendovým výnosem nad 3 %.
Závěrem lze říci, že akcie společností Apple, American Express a Coca-Cola posilují přesvědčení, že investice do společností se silnými spotřebitelskými značkami mohou přinést dostatečné dlouhodobé výnosy. Jejich pozoruhodná výkonnost je důkazem Buffettovy investiční strategie a vybízí investory, aby o těchto akciích uvažovali ve svých portfoliích. Silné spotřebitelské značky jsou bezpochyby klíčem k překonání ekonomických bouří a zajištění trvalého růstu.
