Kam tento kryptoměnový gigant zamíří v roce 2024?
Coinbase (COIN) se stala vedoucí americkou burzou podle objemu obchodů. Za posledních 12 měsíců se akcie COIN odrazily od dna o ohromujících 175 %. Býčí výhled pro rok 2024 se opírá o to, že Bitcoin (BTC-USD) překoná předchozí maxima a ostatní přední tokeny jej budou následovat. Rostoucí ceny kryptoměn pohánějí objemy obchodů, které jsou hlavním zdrojem příjmů a zisků společnosti Coinbase.
Jistě, pokud se v letošním roce dočkáme boomu na scéně alt coinů (alternativní kryptoměny jsou všechny kromě Bitcoin — takže sem patří Ethereum a všechny ostatní), akcie COIN by mohly být výkonnostně na výši. Nicméně vzhledem k tomu, že akcie od počátku roku klesají, investoři mají právo projevit opatrnost. Zde je více informací o tom, kam by mohla Coinbase v roce 2024 zamířit.
Coinbase a její úspěchy a pády v roce 2023
Ve třetím čtvrtletí Coinbase překonala očekávání, když tržby dosáhly 674 milionů dolarů, a to díky prudkému nárůstu příjmů z předplatného a služeb. Čistá ztráta se výrazně snížila na 2,3 milionu dolarů. Coinbase expandovala na mezinárodní úrovni, vstoupila do Kanady a zaregistrovala se jako kryptoměnová burza u španělské centrální banky, čímž rozšířila svůj záběr na trhu.
Budoucnost společnosti však zůstává spjata s nepředvídatelným trhem kryptoměn, což z ní činí volatilní akcii.
Analytici společnosti Morningstar předpovídají trhu s kryptoměnami do roku 2032 tržní kapitalizaci ve výši 5,8 bilionu USD a předpokládají, že tržby společnosti Coinbase porostou dvouciferným tempem. Ačkoli je současné ocenění na úrovni 14,5násobku tržeb vyšší, než je historický průměr, investoři by mohli zvážit převzetí podílu vzhledem k potenciálu růstu.
Zdroj: Bloomberg
Coinbase stále má vedoucí postavení v USA
Coinbase jako přední americká kryptoměnová burza usnadňuje obchodování, sázení a ukládání kryptoaktiv pro retailové i institucionální investory. Příjmy plynou z transakčních poplatků a úroků z rezerv USDC, které jsou vázány na objem obchodů a úrokové sazby.
Díky důrazu na bezpečnost a dodržování předpisů si Coinbase získala důvěru investorů a cenovou sílu. Společnost vykázala solidní výsledky, příjmy za 3. čtvrtletí vzrostly o 14 % na 674 milionů USD, a to díky prudkému nárůstu příjmů z předplatného a služeb, především z úroků z rezerv USDC.
Společnost také snížila čistou ztrátu na 2 miliony USD, přičemž kladla důraz na efektivní řízení nákladů.
Buďte opatrní s potenciálním zvýšením příjmů
Společnost Coinbase čelí obavám SEC ohledně svého stablecoinu (tedy kryptoměny, která má pevně danou hodnotu — a v reálném čase prakticky kopíruje například cenový graf Bitcoinu) a ARK Invest prodala akcie Coinbase v hodnotě přibližně 27,6 milionu USD. Očekávání výrazného zvýšení příjmů z připravovaného spotového ETF na bitcoin se nemusí naplnit tak, jak se předpokládalo.
Analytik společnosti Mizuho Securities Dan Dolev varuje investory před potenciálním minimálním dopadem Bitcoin ETF na příjmy COIN. Dolev vypočítává potenciální růst Coinbase v jednociferných procentech. Dolev ponechává pro akcie COIN rating „underperform“ s cílovou cenou 54 USD.
Měli byste tedy nakupovat?
Společnost Coinbase, která má kořeny v blockchainu, se v prostředí volatility kryptoměn potýká s problémy. Akcie nadále rostly a klesaly spolu s trhem, přičemž od začátku roku zaznamenaly výrazný pokles, poté co měly solidní rok 2023.
Nemáme křišťálovou kouli a nedokážeme předpovědět, co přinese rok 2024. Jedná se o akcii, u které chápeme býčí tezi, ale u které bychom ve střednědobém horizontu zůstali spíše opatrný.
Z dlouhodobého hlediska je možné, že Coinbase zvítězí jako akciový průkopník ve světě krypto sektoru. To ale není ani zdaleka jisté. Coinbase je rozhodně v mnoha věcech pionýrem, je ale otázkou, zda si jako takový nevyzobe i mnohé potenciální krize. A s takovým scénářem musíme jako investoři samozřejmě také počítat.
