Čas na kupování akcií TSLA ve slevě teprve přijde…
Akcie společnosti Tesla (NASDAQ:TSLA) v poslední době zažívají těžkou jízdu. Staly se nejhorším výsledkem od počátku roku v rámci indexu S&P 500. Tento vývoj může některé odradit, jiní v něm mohou vidět příležitost k nákupu.
Nepředpokládejte, že je ten správný čas na investici. Faktory, které jsou příčinou jeho špatné výkonnosti, budou pravděpodobně přetrvávat i v následujících měsících. Je pravděpodobnější, že se akcie dostanou pod ještě větší tlak, ale je tu i světlá stránka. Tesla by nakonec mohla klesnout na velmi výhodnou vstupní cenu. Krátce poté se akcie mohou vrátit zpět.
Akcie TSLA mají před sebou strmou cestu ke dnu
Analytik Colin Langan z Wells Fargo 13. března snížil hodnocení společnosti Tesla, když změnil svůj rating z ekvivalentu „držet“ na ekvivalent „prodat“ a snížil cílovou cenu na 125 USD za akcii z předchozí cílové ceny 200 USD za akcii.
Podle Langana má snižování cen vozidel stále menší vliv na poptávku, která je ovlivněna zpomalením růstu poptávky po elektromobilech.
Analytici následně očekávají, že výrobce elektromobilů vykáže v letech 2024 a 2025 stabilní až mírně záporný růst tržeb a také pokles zisku.
Vzhledem k tomu, že akcie TSLA mají po tomto snížení ratingu klesající tendenci, trh zjevně bere tuto nepříznivou prognózu na vědomí. A co hůř, pokud se tato prognóza ukáže jako přesná, zapomeňte na pokles akcií na 125 dolarů za akcii. Pokles na ještě nižší ceny je vcelku dobře možný.
I kdyby se investoři (očekávající případné oživení zisků) rozhodli nesnižovat ocenění TSLA na nižší hodnotu, akcie by se mohly pohybovat níže společně s poklesem zisku na akcii (neboli EPS).
Pokud EPS klesne v souladu s Langanovými prognózami zisku v letech 2024 a 2025 (2, resp. 1,90 USD), může dojít k poklesu na úroveň těsně nad 100 USD za akcii.
Zdroj: Shutterstock
Kdy se rozhodnout, jak a proč
Dan Ives z Wedbush se domnívá, že pesimismus se plně odráží v ocenění TSLA. Alespoň na základě jeho prohlášení, že „i newyorský taxikář je vůči akciím medvědí“.
Pokud se však Ivesova vlastní prognóza oživení společnosti Tesla v roce 2024 nenaplní, je velmi pravděpodobné, že akcie TSLA sklouznou na 125 USD za akcii, 100 USD za akcii nebo až na dvouciferné cenové úrovně. Pokud tento okamžik nastane a nepůjde jen o fanoušky poctivého počasí, kteří ztrácejí víru, považujte tento okamžik za čas k útoku.
Ačkoli existuje velká šance, že zklamání bude pokračovat i v blízkém až střednědobém horizontu, není to tak, že by současný pokles v sektoru elektromobilů znamenal začátek konce této mocnosti v oblasti elektrifikace vozidel. Do roku 2025 by se makro problémy mohly konečně dostat do zpětného zrcátka.
Nemám na mysli jen makro problémy ovlivňující poptávku v USA, jako jsou vysoké úrokové sazby. Mluvím také o problémech ovlivňujících hospodářský růst Číny.
Pokud se tyto problémy normalizují, mohla by společnost Tesla zažít oživení prodejů a zvýšení ziskovosti. Nezapomínejte také, že nezmizel katalyzátor, který mění pravidla hry a o kterém jsem hovořil v předchozích zprávách o společnosti Tesla: tím by bylo uvedení prvního modelu vozu Tesla s nižší cenou.
Verdikt: Prozatím vyčkejte
Stejně jako to, co se stalo od konce roku 2022 do začátku roku 2023, by se TSLA mohla rychle dostat od dna k odrazu zpět, protože pozitivní zprávy pomohou obnovit hype a nadšení pro akcie.
Těmito „pozitivními zprávami“ bylo agresivní snížení cen společnosti Tesla. V roce 2024/2025 by to mohly být zprávy o levnějším modelu vozu Tesla Model 2, co udělá své.
Analytici společnosti Evercore nedávno vyzvali, aby se katalyzátor v podobě vozu Model 2 začal projevovat až v roce 2027, ale vzhledem k tomu, jak moc může ovlivnit cenový výkon společnosti TSLA, může být generální ředitel Elon Musk motivován k urychlení debutu Modelu 2, aby překonal nově resetovaná očekávání.
Zdroj: Shutterstock
U akcií TSLA existuje potenciál návratu, ale až poté, co akcie spadnou zpět do „nákupní zóny“ (mezi 100 a 125 dolary za akcii). Sledujte je a prozatím vyčkávejte.
