V době, kdy se letecký průmysl připravuje na návrat na přátelské nebe po COVID-19, poukazují pozorovatelé odvětví na souběh několika faktorů, které podporují oživení tohoto odvětví. Klesající inflační tlaky, nižší úrokové sazby a zvýšená poptávka cestujících působí jako negativní vliv, který zmírňuje dopad trvalého zvyšování nákladů v oblastech, jako je práce a údržba, spolu s obavami o celkovou bezpečnost a pověst odvětví.
V centru těchto pozorování je Atul Maheswari, analytik UBS, který nedávno zahájil své pokrytí sektoru amerických leteckých společností. Jako důvody svého pozitivního příklonu k akciím leteckých společností vyzdvihuje zmírňující se nákladové tlaky a očekávané zlepšení marží do konce roku 2024 přecházející do roku 2025. Maheswari doporučuje investorům nakupovat vybrané akcie leteckých společností, zejména ty, které se vyznačují silnou tvorbou volných peněžních toků, solidními nebo zlepšujícími se rozvahami, lepším krátkodobým potenciálem relativních marží, expozicí vůči služebním cestám a silnou loajalitou zákazníků.
Alaska Air Group (ALK), Delta Airlines (DAL) a American Airlines (AAL), tři společnosti s ratingem “Buy”, byly vybrány pro svůj potenciál přinést 20 % a více potenciálu růstu podle databáze TipRanks.
Zdroj: Bloomberg
Alaska Air Group, Inc. (ALK), letecká společnost se sídlem v Seattlu, která obsluhuje destinace po celé Severní Americe, má dobrou pověst díky své kvalitě. Navzdory nedávným turbulencím způsobeným vysazením dveří na jednom z jejích letadel Boeing 737 MAX 9 během letu se společnosti ALK podařilo udržet svou letovou dráhu. V prosinci 2021 společnost oznámila uzavření kupní smlouvy se společností Hawaiian Airlines v hodnotě 1,9 miliardy dolarů a čeká na schválení regulačními orgány. Její finanční výsledky rovněž odrážejí zdravý stav s rekordními příjmy ve výši 10,4 miliardy dolarů za celý rok 2023.
Společnost Delta Air Lines, Inc. (DAL), těžká váha v oboru a člen indexu S&P 500, provozuje téměř tisícihlavou flotilu hlavních linek a obsluhuje destinace po celém světě. Finanční výsledky společnosti za rok 2023 podtrhly oživení odvětví s rekordními celoročními tržbami ve výši 58 miliard USD a zdvojnásobením provozního zisku oproti roku 2022.
Na seznam se dostala také společnost American Airlines Group Inc. (AAL), další významný starší dopravce v odvětví letecké dopravy. Drží prvenství největšího světového provozovatele úzcetrupých letadel rodiny Airbus A320. Společnost nedávno oznámila, že plánuje objednat 260 nových letadel, aby do roku 2026 zvýšila svou kapacitu prémiových sedadel až o 20 %. Finanční výsledky společnosti AAL za rok 2023 představovaly pro společnost vrchol s rekordními ročními tržbami ve výši 53 miliard USD.
Maheswariho optimistické prognózy pro tyto letecké společnosti se opírají o několik ukazatelů, jako jsou stabilní výnosy na dostupnou sedadlovou míli (RASM), ustupující pandemie a nárůst poptávky po služebních cestách. Silná rozvaha společnosti ALK, očekávaný nárůst marží společnosti DAL a předpokládaná silná tvorba volného peněžního toku společnosti AAL jsou příznivými faktory určujícími ceny jejich akcií v nadcházejícím roce, což pro investory představuje potenciálně výnosnou investiční příležitost.
Vzhledem k příznivým úrokovým sazbám a postupně se zotavující poptávce po cestujících se zdá, že negativní vlivy, kterým čelí letecký průmysl, se pomalu mění na vlivy příznivé. Odvětví se nadále vzpamatovává z poklesu pandemie COVID a navzdory přetrvávajícím obavám ohledně bezpečnosti a pověsti by návrat obchodních cestujících mohl být vítanou vzpruhou. Vzhledem k tomu, že se situace v letecké dopravě nadále mění směrem k oživení, bude pro udržení příznivé trajektorie i nadále rozhodující strategické zaměření na efektivitu a sílu loajality spotřebitelů.
