Zdá se, že vize Federálního rezervního systému o snížení úrokových sazeb byly poněkud předčasné. Inflace je stále vysoká a nezdá se, že by se chystalo brzké vypršení platnosti vysokých úrokových sazeb.
Investoři, nakupující a další se usazují na místě, které by mohlo být delší, a výkonnost trhu, který na začátku roku dosáhl svého historického maxima, se zastavila na místě. Index S&P 500 od začátku roku vzrostl o nevýrazných 5,5 % a investoři čekají na dobré zprávy o ekonomice.
Některé z těchto zpráv přicházejí s několika solidními zprávami o hospodářských výsledcích společností. Je výsledková sezóna a mnoho společností vykazuje dobré výsledky navzdory nejistotě v ekonomice. Je to skvělý způsob, jak získat přehled o společnostech, které stojí za vaše investiční dolary.
Projít si výběry Warrena Buffetta je výborným výchozím bodem. Visa, American Express a Nu Holdings jsou tři nejlepší akcie, které stojí za to právě teď prozkoumat.
Visa: věčný vítěz
Investoři často uvádějí sílu společnosti Visa (V) jako ukazatel celkové ekonomiky. Když ekonomika roste, roste i Visa a naopak. Vzhledem k tomu, že ekonomika roste častěji než neroste, společnost Visa si v drtivé většině případů vede dobře.
Zdroj: Unsplash
To dává smysl. Visa je největší síť kreditních karet na světě, má 4,4 miliardy karet v oběhu, objem plateb za posledních 12 měsíců přesahuje 15 bilionů USD a spolupracuje se 14 500 finančními institucemi. Když zákazníci nakupují, Visa dostává poplatek za každé přiložení své karty.
I přes současnou ekonomickou nestabilitu vykazuje Visa dobré výsledky. Ve druhém fiskálním čtvrtletí roku 2024 vzrostly tržby i čistý zisk meziročně o 10 %. Očekává, že tento trend bude pokračovat i po zbytek roku, a předpokládá, že ve třetím čtvrtletí i za celý rok se příjmy budou pohybovat v nízkých dvouciferných číslech.
Ale je to víc než jen prosté přejetí prstem, co dělá Visa tak atraktivní. Díky akvizicím a partnerstvím si vybudovala svůj příkop, který jí zajišťuje udržení vedoucí pozice. Vyvinula robustní technologie a digitální schopnosti, a stejně jako je ztělesněním tradiční platební sítě, je také konkurenčním lídrem v oblasti fintech.
Společnosti Visa se daří i přes ekonomickou nejistotu a bude se jí dařit ještě lépe, až se ekonomika vrátí do normálních kolejí. Nyní je skvělý čas na nákup a těžit z potenciálního hospodářského oživení.
American Express: Nejlepší hodnotová akcie
American Express (AXP) je konkurentem společnosti Visa, ale má odlišný model, protože provozuje systém „uzavřené smyčky“. Namísto partnerství s finančními institucemi, které ručí za úvěrovou část nákupu, působí American Express jako vlastní ručitelská banka. Nabízí také rozsáhlý soubor finančních služeb pro jednotlivce i podniky a jejím cílovým trhem jsou bohatí zákazníci, kteří platí roční poplatky za většinu jejích karet.
Zdroj: Getty Images
V hlavní oblasti zpracování kreditních karet odráží výkonnost společnosti American Express vývoj ekonomiky. Má však navíc výhodu spotřebitelské základny, která má větší diskreční příjem, který může kdykoli utratit, a v případě tlaku je odolnější než masový zákazník. Má také více zdrojů příjmů než Visa, což by mohl být jeden z důvodů, proč je jednou z Buffettových oblíbených akcií.
V prvním čtvrtletí roku 2024 vzrostly tržby meziročně o 11 % a čistý zisk vyskočil o 34 %. Management předpokládá podobné výsledky i pro celoroční růst tržeb a zhruba 15% nárůst zisku na akcii.
American Express a její akcie budou těžit ze zlepšení ekonomiky podobně jako Visa. Její bankovní segment také získá podporu, když se sníží úrokové sazby.
Nu Holdings: Neuvěřitelně rostoucí akcie
Společnost Nu Holdings (NU) je vzácnou Buffettovou růstovou akcií a od svého vstupu na burzu v roce 2021 vykazuje fenomenální růst. Je to brazilská banka, která je celá digitální, a její snadno použitelné rozhraní a nízké poplatky lákají miliony nových zákazníků.
Zdroj: Getty Images
Sídlo banky je v Brazílii, kde je na její platformě již více než polovina dospělé populace. Působí také v Mexiku a Kolumbii, kde teprve začíná a kde je tempo růstu ještě vyšší.
Počet klientských účtů se ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023 meziročně zvýšil o 19,3 milionu na 93,9 milionu. Příjmy se zvýšily o 57 % na měnově neutrální bázi a čistý zisk se více než zečtyřnásobil na 361 milionů dolarů.
Banka roste díky novým zákazníkům, ale má také strategii upsellingu a cross-sellingu zákazníkům s různými finančními produkty a službami. Průměrný výnos na aktivního zákazníka (ARPAC) se nadále stabilně zvyšuje, ve čtvrtém čtvrtletí meziročně z 8,20 USD na 10,60 USD. Vzhledem k tomu, že tito zákazníci využívají platformu Nu ve vyšší míře, zvyšuje se ziskovost.
Nu je mladá společnost a má obrovský růstový potenciál. Vedle nových trhů, nových zákazníků pro své hlavní produkty a většího rozšíření produktů se také rozvětvuje a zaměřuje se na bohatší zákaznickou základnu. Příležitostí je spousta a banka efektivně pracuje na jejich využití.
Banka vykáže 14. května výsledky za první čtvrtletí roku 2024 a její akcie by mohly díky dobrým výsledkům poskočit. Nekupujte však akcie Nu kvůli krátkodobému skoku – kupujte je kvůli přesvědčivým dlouhodobým příležitostem.
