Společnost MicroStrategy má velkou expozici vůči Bitcoinu, což může způsobit, že její příjmy budou neuvěřitelně volatilní a nepředvídatelné. Je tato akcie dnes vhodná k nákupu?
Jedním z nejlepších způsobů, jak investovat do kryptoměn, je držet Bitcoin (BTC). Oblíbená kryptoměna letos vzrostla přibližně o 60 %. Vzrušení kolem poslední události, kdy se Bitcoin rozpůlil, a nové spotové burzovně obchodované fondy (ETF) související s touto digitální měnou jsou jen několika důvody, proč je krypto letos horkým místem pro investování.
Ale vzhledem k tomu, že Bitcoin má hodnotu téměř 1,3 bilionu dolarů, může být kvůli jeho vysoké ceně obtížné dosáhnout takového výnosu, jakého byste mohli dosáhnout u kryptoakcií, které mají skromné ocenění. Jednou z populárních kryptoakcií, která letos výrazně překonala Bitcoin, je MicroStrategy (MSTR).
Akcie MicroStrategy vzrostly o více než 130 % v roce 2024.
Technologická společnost MicroStrategy byla v letošním roce žhavým nákupem, protože její hodnota se více než zdvojnásobila, a to především v důsledku Bitcoinu.
Pro MicroStrategy je krypto velkou součástí její strategie. Společnost pravidelně informuje investory o svých podílech v Bitcoinech. Když oznamovala své výsledky za první čtvrtletí, uvedla, kolik Bitcoinů od konce minulého čtvrtletí získala (25 250) a kolik jich aktuálně drží (214 400).
Společnost dokonce nedávno oznámila, že se chystá získat 500 milionů dolarů prostřednictvím nabídky prioritních konvertibilních dluhopisů, aby mohla získat další Bitcoiny. Říká, že se také chystá použít peníze na „obecné firemní účely“, což efektivně může zahrnovat téměř jakýkoli typ firemních výdajů.
Zaměření společnosti MicroStrategy na akvizici Bitcoinu z ní udělalo atraktivní možnost pro fanoušky kryptoměn, protože firma bude těžit z rostoucí ceny Bitcoinu. Bude však také nést ztráty v případě, že hodnota kryptoměny klesne, ale to je riziko, které se zdá, že mnoho investorů do kryptoměn je ochotno podstoupit.
Fundamentální údaje společnosti nejsou dobré
Pokud byste se na společnost MicroStrategy dívali na základě jejích vlastních zásluh a základů jako firmy, nebyla by to zdaleka tak slibná investice. A je pravděpodobné, že její výnosy by nebyly ani zdaleka takové, jaké jsou nyní.
Software Business Intelligence této společnosti pomáhá podnikům činit rozhodnutí založená na datech a využívá umělou inteligenci.Růst se však v poslední době nedaří. V prvních třech měsících roku 2024 vykázala společnost MicroStrategy tržby ve výši 115 milionů dolarů, které meziročně klesly o více než 5 %.A i kdybychom vyloučili ztráty společnosti ze znehodnocení digitálních aktiv, které v minulém čtvrtletí činily 192 milionů dolarů, MicroStrategy by v tomto období stále utrpěla ztrátu 12 milionů dolarů.Nejedná se o ziskovou společnost, ani v poslední době neroste.
A v oblasti business intelligence je velká konkurence, takže i její vyhlídky na budoucí růst jsou sporné. MicroStrategy se fakticky stala především hrou na kryptoměny; v minulém čtvrtletí společnost utratila 1,6 miliardy dolarů za nákup digitálních aktiv ve srovnání s pouhými 1,5 milionu dolarů za nákupy strojů, nemovitostí a zařízení.
Měli byste dnes investovat do akcií MicroStrategy?
Akcie MicroStrategy se obchodují za téměř 4 000násobek klouzavého zisku, více než 50násobek tržeb a více než 11násobek účetní hodnoty. Jedná se o extrémně drahou akcii. Na základě jejích základních údajů a toho, co je údajně hlavním předmětem podnikání společnosti, není příliš důvodů do MicroStrategy investovat.
Zaměření společnosti na získávání bitcoinů by z ní mohlo udělat atraktivnější možnost než přímé vlastnictví bitcoinů, a to je typ investora, kterého by MicroStrategy mohla oslovit. Při mnohem menším ocenění než Bitcoin může jít o dobrý způsob, jak získat expozici vůči kryptoměnám. Pokud však nejste býčími fanoušky Bitcoinu, možná bude lepší se MicroStrategy vyhnout, protože ačkoli zisky této akcie vypadají letos skvěle, její budoucí výnosy budou do značné míry záviset na tom, jak vysoko digitální měna vystoupá – a to může být neuvěřitelně obtížné předpovědět.
