Pro investory do akcií TSLA to byl rok plný výkyvů, protože automobilka hledá novou dynamiku a příležitosti během klesající poptávky.
V souvislosti s poklesem poptávky mezi americkými spotřebiteli a novými mezinárodními celními tarify pro výrobce došlo ke zpomalení růstu celého odvětví elektromobilů. Vezměme v úvahu, že společnost Tesla (NASDAQ:TSLA) je v tomto odvětví lídrem od doby, kdy Elon Musk učinil z elektromobilů mainstream. Pozorné sledování grafu akcií TSLA nyní může poskytnout náhled na širší investiční vyhlídky společnosti Tesla a celého odvětví.
Od ledna letošního roku až do konce června byly akcie TSLA uvězněny na sestupné trajektorii. Mnozí to považovali za korekci její nadhodnocené tržní kapitalizace. Tyto ztráty narůstaly, když její zpráva o výsledcích hospodaření za první čtvrtletí odhalila meziroční ztrátu tržeb ve výši 8,69 %. A 55% meziroční pokles čistého zisku ji za čtvrtletí přivedl na 1,13 miliardy dolarů.
Za pouhý měsíc však společnost tyto ztráty vyrovnala a od 24. června vzrostla o 34,94 %. Opravňuje toto vzrušující oživení akcie TSLA k nákupu? Ukazuje se její odolnost na trhu? Nebo se jedná o jednorázovou tržní horečku, která vede k historickému volebnímu cyklu?
Zdroj: Canva
Proč se akcie TSLA ze všeho nejdříve propadly
Kromě klesající poptávky a rostoucí skepse čelila TSLA problémům při uvádění nejnovějšího modelu společnosti, Cybertrucku. V této době se obavy týkaly mimo jiné relevance jejích plně samořídicích technologií. Výprodeje, které prudce snížily hodnotu jejích akcií před jejich oživením letos v červenci, byly v mnoha ohledech signálem týkajícím se obecné nálady investorů.
Dnes si mnozí kladou otázku, zda není tento inovativní výrobce elektromobilů zjevně nadhodnocený. Jeho tržní kapitalizace je více než dvojnásobná oproti druhé nejhodnotnější automobilce, společnosti Toyota Motor Corporation (NYSE:TM). Přitom čtvrtletně vydělává méně než polovinu jejích tržeb. Někteří tvrdí, že je to způsobeno hybridní povahou akcií Tesly. Hodnotu získává spíše z inovací než jen z prodeje automobilů, protože se chová spíše jako technologická společnost než jako automobilka.
Přesto Tesla k vývoji technologií, jako jsou samořídící automobily a účinnější baterie, potřebuje jak příjmy, tak expozici. Ty jsou koneckonců nezbytné k tomu, aby výzkum a vývoj pokračoval.
Jak Tesla vzrostla o 30 % za 30 dní
Je pravda, že zpráva o výsledcích hospodaření společnosti Tesla za druhé čtvrtletí účinně zpomalila jednoměsíční rallye, kterou akcie TSLA zažily. Zpráva naznačuje další pokles tržeb a zisků jako v prvním čtvrtletí. S více než 40% meziroční ztrátou zisku je pravděpodobné, že společnost nebude nadále zažívat stejnou úroveň růstu akcií, a to i vzhledem k překonání odhadů tržeb o 3,07 % za čtvrtletí.
To investorům napovídá, že rally v posledních 30 dnech je spíše výsledkem vzrušení a spekulací, které vedly k poslední zprávě o výsledcích, než nárůstem finančního úspěchu. Některé zprávy, jako například Muskova podpora bývalého prezidenta Donalda Trumpa nebo dokonce naděje, že jeho příjmy z prodeje Cybertrucků budou kompenzovány, mohly akcie v posledním měsíci ještě více nadhodnotit.
Koneckonců, většina vzrušujícího vývoje společnosti Tesla se točí kolem široce medializovaných kroků jejího kontroverzního šéfa.
Zdroj: Shutterstock
Jsou akcie TSLA právě teď vhodné k nákupu?
Mnozí analytici stále říkají, že ano, a tvrdí, že pro akcie TSLA je čas na další éru růstu. V produktovém portfoliu společnosti Tesla však chybí jedna poměrně zřejmá součást, která by tuto renesanci pomohla nastartovat. Tím je malý vůz.
V současné době Tesla prodává sedany běžné velikosti, crossovery, SUV a dokonce i obří pickup. Nemá však v nabídce žádný kompaktní ani subkompaktní vůz. Ačkoli se to americkým spotřebitelům nemusí zdát důležité, pro cíl EU podpořit zavádění elektromobilů je to zásadní.
Navíc menší vozy bývají levnější, a tudíž dostupnější širšímu ekonomickému spektru spotřebitelů, což by zvýšilo příjmy a zisky společnosti. Možná, že Tesla dosud taková vozidla neuvedla do provozu, protože je nepovažuje za relevantní pro svůj cílový trh. Je však těžké popřít, že menší vozy jsou pro řidiče mimo americkou infrastrukturu supervelkých automobilů stěžejní. Pokud Musk posune výzkum a vývoj pragmatičtějším směrem, nákup akcií TSLA by se mohl stát opět lukrativním. Do té doby se však vyplatí je držet.
