Překonat trh je cílem každého růstového investora. Není lepšího místa, kde hledat akcie, které mohou překonat trh, než u prominentních miliardářů, kteří mají zájem na růstu a ochraně svého bohatství.
Bill Ackman ze společnosti Pershing Square Capital Management a bývalý generální ředitel a spoluzakladatel společnosti Microsoft Bill Gates jsou skvělými zdroji pro hledání slibných investičních nápadů na akciovém trhu. Podívejme se na dva z jejich nejlepších podílů, které mohou v příštích pěti letech překonat index S&P 500.
Alphabet (Google)
Čisté jmění Billa Ackmana činí podle časopisu Forbes 9 miliard dolarů. Jeho firma přinesla investorům za posledních 20 let až do konce roku 2023 roční výnosy ve výši 16 %, což značně převyšuje celkový výnos indexu S&P 500 ve výši 10 % ročně.
Zdroj: Getty Images
Ackmanova firma loni zahájila pozici ve společnosti Alphabet (GOOGL) a v prvním čtvrtletí stále držela velký podíl akcií v hodnotě přes 2 miliardy dolarů. Silný růst trhu s digitální reklamou vedl k řadě solidních finančních výsledků, které za poslední rok poslaly akcie o 26 % výše.
V poslední době byly akcie oslabeny kvůli výprodeji na širším trhu a prohře společnosti Alphabet proti vládě v antimonopolním sporu. Federální soud rozhodl, že dominantní postavení společnosti Google v oblasti vyhledávání bylo získáno nezákonně prostřednictvím protisoutěžního chování. Zatím není známo, jaká budou nápravná opatření pro společnost Google, ale její základní silné stránky z ní stále činí solidní investici pro dlouhodobé investory.
Google má široký konkurenční příkop založený na miliardách uživatelů všech svých služeb. Má k dispozici cenná data pro trénování svých modelů umělé inteligence (AI). To dává společnosti vynikající vyhlídky na růst na trhu digitální reklamy v hodnotě 298 miliard dolarů, jak uvádí Statista.
Dalším důvodem, proč se akcie líbí, je finanční pevnost společnosti. Za poslední rok vygenerovala 60 miliard dolarů volného peněžního toku při tržbách 328 miliard dolarů. To společnosti umožňuje urychlit investice do infrastruktury umělé inteligence a datových center pro budoucí růst.
Nikde Alphabet neprokazuje potenciál svých schopností v oblasti umělé inteligence více než ve službě Google Cloud, kde má značnou dynamiku. Tržby Google Cloud vzrostly ve druhém čtvrtletí meziročně o 28 %. Společnost uvádí, že její generativní řešení AI používají více než 2 miliony vývojářů.
Investoři nyní mohou akcie nakoupit za mnohem levnější forwardový poměr ceny k zisku ve výši 21. Při tomto ocenění by akcie měly přinést výnos odpovídající dlouhodobému odhadu Wall Street na růst zisků o 17 % ročně. To by mělo stačit k tomu, aby snadno překonaly index S&P 500.
Coupang
Forbes odhaduje čisté jmění Billa Gatese na 130 miliard dolarů a velká část Gatesova majetku směřuje do filantropických aktivit Nadace Billa a Melindy Gatesových. Nadační fond měl na konci prvního čtvrtletí v USA akciové portfolio v hodnotě 45 miliard dolarů. Jedním z jeho podílů je společnost Coupang (CPNG), přední platforma elektronického obchodování v Jižní Koreji, kterou nadace drží od počátku roku 2021.
Zdroj: Getty Images
Coupang se řídí příručkou Amazonu a nabízí širokou škálu zboží za konkurenceschopné ceny, navíc se službou předplatného, která poskytuje rychlou dopravu a další výhody. Nadprůměrný růst společnosti ukazuje, že má potenciál stát se pro akcionáře monstrózním vítězem. Za poslední rok akcie vzrostly o 20 %.
Tržby za poslední rok zrychlily a ve druhém čtvrtletí dosáhly 30 % meziročního růstu bez započtení měnových změn. Počet jejích aktivních zákazníků vzrostl oproti předchozímu čtvrtletí o 12 %. To jsou podobná tempa, která z Amazonu udělala za posledních 20 let bohatě výnosnou investici, a Coupang by mohl být další.
Většina jejího růstu pochází od stávajících zákazníků, což odráží snahu o rozšíření na jiné než maloobchodní služby. Například služba Coupang Eats rychle roste poté, co byla integrována s neomezenou dodávkou v rámci členství Coupang WOW. Kromě toho nabírá na síle služba streamování videa společnosti Coupang. Rostoucí zájem o tyto služby může vést k vyšším tržbám v oblasti obchodu.
Společnost Coupang rozšiřuje svůj výběr a možnosti plnění. Jeho rostoucí logistická infrastruktura připravuje půdu pro významnou příležitost v mezinárodní expanzi, kde se v současné době zaměřuje na růst na Tchaj-wanu.
Nadace Gatesových by pravděpodobně nedržela akcie, kdyby společnost Coupang neprokazovala potenciál být velmi ziskovým podnikem. Není sice ziskový na základě zisku na akcii, ale podnik za poslední rok vygeneroval 1,5 miliardy dolarů volného peněžního toku při 25 miliardách dolarů klouzavých tržeb.
Akcie se obchoduje za rozumný poměr ceny k volnému peněžnímu toku ve výši 27. Investoři mohou očekávat, že hodnota akcie bude v následujících letech stoupat v souladu s růstem základních příjmů a volného peněžního toku společnosti Coupang. Při současné trajektorii růstu by to mohlo vést k drtivým tržním ziskům.
