Je tady pro investory do bitcoinu příležitost „nakoupit při poklesu“? Historické důkazy říkají, že ano.
Pokud jste jako většina investorů do Bitcoinu (BTC), pravděpodobně jste nyní více než znepokojeni. Něco prostě není v pořádku. Poté, co Bitcoin v březnu dosáhl nového historického maxima 73 750 USD, nedokázal najít cestu výše a nyní se ponořil pod hranici 60 000 USD. A co hůř, někteří analytici předpovídají, že Bitcoin by mohl spadnout až na 50 000 USD, než se vzpamatuje.
Já jsem však stále ochoten jet na horské dráze kryptoměn s Bitcoinem. Tato kryptoměna, která je známá svými divokými výkyvy a obrovskou volatilitou, se pravděpodobně do konce roku vydá na další býčí jízdu. Zde je důvod.
Volatilita Bitcoinu je vlastnost, nikoliv chyba
Hlavní výtkou vůči Bitcoinu je, že je jednoduše příliš rizikový a volatilní na to, aby byl držen v dlouhodobém investičním portfoliu. To však jednoduše není pravda. Ve skutečnosti tvrdím, že volatilita bitcoinu je vlastnost, nikoliv chyba. Stručně řečeno, pokud chcete zažít roky masivních výkyvů, kdy cena Bitcoinu prudce vzroste o 150 % nebo více – jako tomu bylo v loňském roce -, pak musíte být ochotni tolerovat prudké výkyvy směrem dolů po cestě.
Ve skutečnosti hodně sledovaná investorka Cathie Woodová z Ark Invest loni přošla čísla a našla nejméně pět období v 15leté historii Bitcoinu, kdy se jeho hodnota propadla o 77 % nebo více. A pokaždé se Bitcoin odrazil zpět silnější než předtím. Pokud se rychle podíváte na graf obchodování Bitcoinu za posledních pět let, neuvidíte jediný souvislý nárůst ceny. Místo toho uvidíte výrazné vrcholy a údolí.
Z tohoto důvodu se k Bitcoinu přiklonili investoři typu „buy the dip“ (technika zvětšování pozic při nižších cenách a průměrování pořizování ceny), kteří své peníze nepotřebují v krátkodobém nebo střednědobém horizontu. Stručně řečeno, nakupují Bitcoin pokaždé, když jeho cena klesne o 20 % nebo více, a pak HODL („hold on for dear life“). Tímto způsobem vždy nakupují Bitcoin se slevou. Taková je situace nyní, kdy Bitcoin klesl o více než 23 % z historického maxima v polovině března. A i když neexistují žádné záruky, historie říká, že míří vzhůru.
Zdroj: Canva
Jsme na začátku čtyřletého cyklu
Každé čtyři roky dochází k poklesu Bitcoinu na polovinu. Tato událost, v jejímž důsledku se odměny vyplácené těžařům Bitcoinu sníží na polovinu, má řadu následných důsledků, které činí Bitcoin pro investory mnohem atraktivnějším. Například půlení zvyšuje celkovou vzácnost bitcoinu. A má také dlouhodobě dezinflační dopad, čímž se Bitcoin stává atraktivnějším pro investory, kteří hledají dlouhodobé uchování hodnoty.
V důsledku půlení má Bitcoin tendenci pohybovat se ve čtyřletých cyklech. Na začátku cyklu cena Bitcoinu pomalu roste, než náhle prudce vzroste na nové historické maximum. Bitcoin měl tři předchozí cykly půlení – v letech 2012, 2016 a 2020 – a pokaždé se obecně řídil stejným vzorcem. Býčí období cyklu obvykle trvá 12 až 18 měsíců.
Poslední půlení Bitcoinu proběhlo 19. dubna, takže jsme stále na samém začátku nového čtyřletého cyklu. Pokud se vzdáte Bitcoinu nyní, pouhé čtyři měsíce po dubnovém půlení, mohli byste přijít o to, co bylo obvykle nejvíc býčím obdobím cyklu.
Jak již bylo řečeno, toto není výzva k tomu, abyste se snažili časovat trh. Ale pouhá znalost cyklu Bitcoinu pomáhá zasadit jeho současnou cenu do perspektivy. Bitcoin se obchoduje s 20% slevou, tedy v době, kdy pravděpodobně ještě nedošlo k plnému dopadu půlení.
Jak chytře využít pokles na ceně Bitcoinu?
Je pravda, že minulá výkonnost není zárukou výkonnosti budoucí. A není důvod si myslet, že Bitcoin bude vždy následovat čtyřletý cyklus, protože se stává stále více mainstreamovým aktivem u retailových i institucionálních investorů.
Ve skutečnosti již existují skeptici, kteří se domnívají, že spuštění nových spotových burzovně obchodovaných fondů (ETF) Bitcoin na začátku tohoto roku již mohlo čtyřletý cyklus Bitcoinu pokazit. Všechny peníze, které měly do Bitcoinu proudit po dubnovém půlení, se v lednu náhle přelily do Bitcoinu a utlumily tak očekávaný nárůst půlení.
To znamená, že stále kupuji pokles na Bitcoinu. S Bitcoinem, který je nyní pod 60 000 USD, získáváte další 20% slevu na digitální aktivum, které by podle některých peněžních manažerů mohlo do konce roku 2025 dosáhnout 200 000 USD.
Samozřejmě, aby se tak stalo, bude muset jít spousta věcí směrem k Bitcoinu. Plně však očekáváme povolební odraz Bitcoinu a další náběh na nové historické maximum do konce roku. Ale držte se pevně a připoutejte se, protože to bude zatraceně divoká jízda.
Zdroj: Canva
