Akcie společnosti Rivian zlevňují. Je konečně čas na nákup?
Akcie Rivian (RIVN) mají značný potenciál růstu. Při pohledu na její nedávnou trajektorii byste to však nepoznali. Jen v roce 2024 ztratily akcie Rivian zhruba polovinu své hodnoty a jsou nebezpečně blízko pádu pod 10 USD za akcii. Pokud jste ochotni podstoupit dodatečné riziko za šanci vydělat 1 000 % nebo více, vypadá to, že máte šanci. Existuje však několik faktorů, které byste si měli uvědomit, než do toho skočíte.
2 důvody, proč byste měli vsadit na akcie společnosti Rivian právě teď
Cena akcií společnosti Rivian je v tomto roce na dně a růst tržeb společnosti jasně ukazuje, proč tomu tak je. Růst tržeb v letošním roce stagnuje, ale to platí téměř pro všechny ostatní elektromobily na trhu, včetně společnosti Tesla.
Ve skutečnosti Tesla (TSLA) na začátku letošního roku zaznamenala pokles tržeb, zatímco Rivianu stále rostly tržby dvouciferným tempem. Tesla se od té doby odrazila ode dna a v posledním čtvrtletí rostly její tržby rychleji než společnosti Rivian. Obě společnosti se však nyní zjevně potýkají s problémy – v době, kdy je růst poptávky po elektromobilech trvale nižší, než se očekávalo.
Existují však dva důvody, proč se domnívat, že se situace společnosti Rivian brzy změní.
Za prvé, společnost očekává, že do konce roku dosáhne kladných hrubých marží. Stále však zbývá překonat obrovskou propast, neboť Rivian na každém prodaném vozidle prodělává 32 000 USD. Toto číslo je obrovským zlepšením oproti minulým čtvrtletím, ale od kladného hrubého zisku je to stále obrovský skok. Tesla dosáhla kladné hrubé marže poměrně brzy ve své historii. A pokud Rivian dokáže splnit, co slíbil, očekáváme, že trh bude reagovat velmi příznivě, protože kladné hrubé marže nejenže prodlouží kapitálovou kapacitu společnosti, ale také prokáží, že její vozidla lze prodávat se ziskem za cenu, kterou si zákazníci mohou dovolit.
Druhou událostí, která zásadně pozitivně změní osud společnosti Rivian, bude uvedení jejích vozidel pro masový trh: R2, R3 a R3X. Tyto tři vozy – u všech se očekává debut pod 50 000 USD – by mohly pomoci zopakovat úspěch Tesly s modely Y a 3. Právě tato dvě vozidla pro masový trh podpořila druhý a třetí růst společnosti Tesla. Tržby společnosti Rivian vzrostly od jejího vstupu na burzu v roce 2021 o více než 1 000 % a na začátku letošního roku dosáhly 5 miliard dolarů. Jak však bylo zmíněno, růst tržeb v poslední době stagnuje. Díky těmto novým modelům by mohla do konce desetiletí zdvojnásobit nebo ztrojnásobit svou příjmovou základnu.
Pokud Rivian dokáže dosáhnout kladných hrubých marží a realizovat uvedení svých nových modelů na trh, očekávejte, že se jeho značná sleva z ocenění s Teslou rychle uzavře.
Než do toho skočíte, uvědomte si tato rizika
Podle mého názoru by se do akcií společnosti Rivian měli nyní vrhnout pouze investoři, kteří jsou ochotni věnovat diamantové ruce. To znamená, že by se měli zapojit pouze ti, kteří jsou ochotni v příštích několika letech překousnout velkou volatilitu. Důvodů je hned několik.
Zaprvé je stále velmi nejisté, zda Rivian letos skutečně dosáhne kladných hrubých marží, přestože vedení tvrdí, že ano. V minulých čtvrtletích se společnosti dařilo zlepšovat hrubé marže po několika tisících dolarů. Očekávám, že společnost Rivian tento milník v průběhu příštího roku splní, ale je možné, že letos své sliby nesplní, což zpochybní její kapitálovou kapacitu a schopnost dosáhnout ziskovosti na stále přeplněnějším trhu.
Druhým faktorem, který z Rivianu dělá pro většinu lidí ošemetnou investici, je skutečnost, že jeho nové modely – R2, R3 a R3X – by se měly objevit na silnicích až v roce 2026. Ve skutečnosti mohou zákazníci některé varianty obdržet až v roce 2027. Standardně se tak Rivian stává pouze dlouhodobou investicí s minimem tvrdých katalyzátorů v příštích několika letech.
To vše znamená, že ocenění společnosti Rivian je příliš nízké na to, aby se dalo ignorovat. Akcie se například obchodují s 80% slevou oproti Tesle na základě poměru ceny k prodejní ceně. Ještě než akcie klesnou pod hranici 10 dolarů, měli by agresivní růstoví investoři, kteří hledají maximální potenciál růstu, zvážit, zda se zapojit. Jen se ujistěte, že se s dolarovým průměrem nákladů dostanete dolů, pokud by akcie ještě více klesly, jako tomu bylo po celý rok 2024.
