Kolik procent vašeho portfolia by mělo být alokováno na bitcoiny? Michael Saylor si myslí, že by to mělo být 100 %.
Říci, že Michael Saylor, zakladatel a výkonný předseda společnosti MicroStrategy Inc (MSTR), je na nákupní vlně Bitcoinu (BTC), by bylo slabé slovo. Od srpna 2020 společnost MicroStrategy získala 279 420 Bitcoinů, což při současných cenách představuje hodnotu přibližně 25 miliard USD. Pro představu, toto číslo představuje téměř 1,5 % všech Bitcoinů, které jsou v současné době v oběhu.
A Saylor nevykazuje žádné známky toho, že by chtěl polevit. Ve skutečnosti, když už nic jiného, podniká nyní ještě agresivnější kroky, aby nakoupil co nejvíce Bitcoinů, a to co nejrychleji. To zahrnuje nový plán na nákup Bitcoinů v hodnotě 42 miliard dolarů během příštích tří let. Takže pokud tento miliardář nakupuje Bitcoin opravdu ve velkém, měli byste být také?
„Budu kupovat Bitcoin navždy“
Jak Saylor mnohokrát zdůraznil, Bitcoin je i nadále hlavní třídou aktiv na světě a není nic jiného, co by nyní raději kupoval – ani zlato, ani nemovitosti, a už vůbec ne S&P 500. Do Bitcoinu se pustil naplno, a to jak pro své osobní podíly, tak pro svou společnost.
I když jste kryptoskeptik, musíte souhlasit s tím, že výkonnost bitcoinu v uplynulém desetiletí nebyla ničím jiným než obdivuhodnou. Po mnoho let byl nejvýkonnější třídou aktiv na světě, a to ani zdaleka. Bitcoin letos vzrostl o dalších 115 % poté, co v loňském roce vykázal 150% zisky. A pokud vyloučíme rok 2022, kdy došlo k poklesu, pak Bitcoin v desetiletí od roku 2011 do roku 2021 dosáhl ročního výnosu 230 %.
Zatímco někteří kryptoskeptici varují, že Bitcoin může být právě teď nadhodnocený, Saylor má jednoduchou odpověď: „Budu kupovat vrchol navždy.“ Jinými slovy, nečeká na stažení Bitcoinu, aby mohl koupit cenu při poklesu. Saylor to vidí tak, že Bitcoin právě vstoupil do nového desetiletého období „zlaté horečky“ a čas na nákup je právě teď.
Budoucí potenciál růstu Bitcoinu by mohl být naprosto epický. Saylor již předpověděl, že Bitcoin by se mohl do roku 2045 dostat na trajektorii 13 milionů dolarů. A to je základní případ. Konečným býčím případem je podle Saylora to, že Bitcoin dosáhne 49 milionů dolarů za minci.
Nové způsoby, jak se vystavit Bitcoinu
Ve snaze získat co největší expozici vůči Bitcoinu Saylor soustavně hledá nové strategie, které by společnost MicroStrategy mohla využít. V letošním roce například prosazoval myšlenku využití nabídky konvertibilního dluhu k získání kapitálu na nákup Bitcoinu. Je to způsob, jak obejít skutečnost, že jeho společnost jednoduše nemá tolik hotovosti, kolik potřebuje k nákupu obrovského množství Bitcoinů.
Společnost MicroStrategy také nedávno představila novou tříletou strategii na období 2025 až 2027. Nazývá se „Plán 21/21“ a požaduje v příštích třech letech získat nový kapitál ve výši 42 miliard dolarů. Těchto 42 miliard dolarů pak může být použito na nákup co největšího množství bitcoinů. To je ohromující částka k nákupu, vzhledem k tomu, že společnost již drží Bitcoiny v hodnotě 25 miliard dolarů.
A při ještě dlouhodobějším pohledu si Saylor představuje den, kdy se MicroStrategy – v současné době společnost zabývající se podnikovým softwarem – vyvine v „bitcoinovou banku“, která bude obchodovat pouze s Bitcoinem a aktivy denominovanými v Bitcoinu. Tímto způsobem, říká Saylor, si může být jistý, že jeho jedinou expozicí je Bitcoin a ne fiat měny, jako je americký dolar.
Je diverzifikace skutečně mýtus?
Jak už jste asi uhodli, takový agresivní plán jít all-in na Bitcoin není bez několika rizik. Hlavním z nich je riziko diverzifikace. Základním pravidlem investování je, že byste se měli snažit co nejvíce diverzifikovat, abyste omezili riziko poklesu svého portfolia. Nechcete mít všechna vejce v jednom košíku.
A to platí zejména v případě bitcoinu, který je známý svou volatilitou. Během své historie prošel Bitcoin nejméně pěti různými obdobími, kdy ztratil 77 % nebo více své hodnoty. A to ani nepočítáme méně dramatické poklesy o 20 %, 30 % nebo dokonce 40 %. Právě teď například někteří analytici varují, že by Bitcoin mohl zažít retracement, který ho zavede až k 60 000 USD za minci.
I když existují někteří kryptobýci, kteří tvrdí, že mají v Bitcoinu vázáno 100 % svého majetku, je to spíše výjimka než pravidlo. Obecně platí, že byste pravděpodobně měli mít na Bitcoin alokováno méně než 5 % svého portfolia. Ve skutečnosti vám mnoho obezřetných finančních poradců řekne, že i 1 % vašeho majetku alokovaného do Bitcoinu je agresivní.
Kolik bitcoinů je příliš mnoho bitcoinů?
Pokud tedy uvažujete o investování do Bitcoinu, budete muset určit, kolik Bitcoinu je příliš mnoho Bitcoinu. Musíte najít správnou rovnováhu mezi potenciálem růstu a diverzifikací portfolia. A mějte na paměti následující: I když se zdá, že dlouhodobá trajektorie Bitcoinu směřuje vzhůru, pravděpodobně se to neobejde bez velké volatility na této cestě.
