Umělá inteligence (AI) se v roce 2024 ukázala být pro Oracle (ORCL) skvělým katalyzátorem, protože akcie tohoto poskytovatele cloudové infrastruktury a databázového softwaru v letošním roce vyskočily o 74 %.
Tento impozantní růst akcií Oracle není překvapivý, protože podnikání společnosti dostalo velký impuls díky rostoucí poptávce po její cloudové infrastruktuře, kterou si firmy pronajímají k trénování a nasazování modelů umělé inteligence. Dobré je, že robustní poptávka po cloudových službách AI umožnila společnosti Oracle vybudovat působivý zdroj příjmů, který by měl přispět k příjemnému zrychlení růstu společnosti.
Důležitější je, že trh cloudových služeb umělé inteligence, kterému slouží cloudová infrastruktura společnosti Oracle, je v současné době v počáteční fázi růstu. Právě to je důvod, proč si tato akcie společnosti Oracle zabývající se umělou inteligencí může udržet působivou dynamiku růstu i v roce 2025 a dále.
Podívejte se na důvody, proč se nákup akcií společnosti Oracle jeví jako ne zrovna ideální volba.
Růstový potenciál společnosti Oracle založený na AI ukazuje na zářnou budoucnost
Během výsledků prvního čtvrtletí fiskálního roku 2025 (skončilo 31. srpna) v září tohoto roku společnost Oracle vykázala 8% meziroční nárůst tržeb na 13,3 miliardy USD. Co je důležitější, společnost uvedla, že očekává, že růst ve fiskálním roce 2025 bude dvouciferný díky solidnímu růstu příjmů z cloudové infrastruktury.
Celoroční výhled společnosti Oracle naznačuje, že růst jejích tržeb by měl zrychlit oproti 6% zlepšení, kterého byla svědkem ve své nejvyšší linii ve fiskálním roce 2024, na 53 miliard USD. Tržby společnosti by tak v ideálním případě měly letos dosáhnout 58,3 miliardy USD. Dobré je, že analytici očekávají zrychlení růstu tržeb společnosti Oracle i v dalších několika fiskálních letech.
Nebude překvapením, když společnost skutečně dosáhne toho, co Wall Street očekává. To proto, že společnost zahájila první čtvrtletí fiskálního roku 2025 s 53% nárůstem zbývajících závazků k plnění (RPO) na 99 miliard dolarů. Pro srovnání, ve čtvrtém čtvrtletí fiskálního roku 2024 se RPO společnosti Oracle zvýšily o 44 %.
Zrychlení této metriky je pro společnost Oracle dobrou předzvěstí, protože RPO se týká budoucí hodnoty nesplněných smluv společnosti. Toto číslo mohlo být vyšší, ale společnost Oracle uvedla, že poptávka po službách cloudové infrastruktury převyšuje nabídku. Není divu, že se společnost snaží uvést do provozu další kapacity, přičemž využívá grafické procesory (GPU) společnosti Nvidia (NVDA) k budování obrovských datových center, která jejím zákazníkům pomáhají trénovat velké modely umělé inteligence.
Datová centra společnosti Oracle v současné době obsluhují 85 regionů po celém světě a dalších 77 je ve výstavbě nebo ve fázi plánování. Tato agresivní expanze by měla společnosti Oracle umožnit uspokojit rychle rostoucí poptávku po její cloudové infrastruktuře. Za zmínku stojí, že její RPO související s cloudem se v předchozím čtvrtletí zvýšila o více než 80 % a představuje tři čtvrtiny její celkové RPO. Vzhledem k prudce rostoucí poptávce po cloudových službách v oblasti umělé inteligence je v této oblasti další prostor pro růst.
Společnost Oracle uvádí, že v předchozím čtvrtletí zaznamenala 162% meziroční nárůst zákazníků využívajících cloudovou umělou inteligenci. Celková hodnota smluv, které uzavřela v 1. fiskálním čtvrtletí na specifické AI, dosáhla 3 miliard dolarů. Společnost Goldman Sachs (GS) předpokládá, že trh s cloudovou infrastrukturou jako službou (IaaS), který obsluhuje společnost Oracle, by mohl mít v roce 2030 hodnotu neuvěřitelných 580 miliard USD, což by do konce desetiletí představovalo 29 % celkových výdajů na cloudové služby ve výši 2 bilionů USD.
Investiční banka dodává, že výdaje na cloudové služby založené na generativní umělé inteligenci by se mohly pohybovat v rozmezí 200 až 300 miliard USD z celkového trhu. Společnost Oracle je na dobré cestě tuto mnohamiliardovou příležitost co nejlépe využít, protože její příjmy z cloudových služeb IaaS v prvním fiskálním čtvrtletí meziročně vzrostly o 46 % na 2,2 miliardy dolarů. Skutečnost, že ve stejném čtvrtletí získala cloudové zakázky související s umělou inteligencí v hodnotě 3 miliard dolarů, mezitím naznačuje, že tento obor má do budoucna nakročeno k silnějšímu růstu.
Nebylo tedy překvapením, že vedení společnosti Oracle očekává v tomto fiskálním roce rychlejší růst příjmů z cloudové infrastruktury ve srovnání s předchozím obdobím. Důležitější je, že dlouhodobá příležitost na tomto trhu je důvodem, proč společnost Oracle zvýšila svou prognózu dlouhodobého růstu, což by mohlo vést k dalšímu růstu akcií v dlouhodobém horizontu.
Vzhledem k ocenění akcie a jejímu potenciálu dlouhodobého růstu se vyplatí ji koupit
Společnost Oracle očekává, že ve fiskálním roce 2026 dosáhne tržeb ve výši 66 miliard USD, což by znamenalo 13% nárůst oproti prognóze pro fiskální rok 2025. Kromě toho očekává v příštím roce nejméně 10% růst zisku na akcii. Ve fiskálním roce 2029 však Oracle vidí, že jeho nejvyšší zisk dosáhne nejméně 104 miliard USD. To by znamenalo tříletou složenou roční míru růstu o více než 16 % mezi fiskálními roky 2026 a 2029.
Vzhledem k tomu, že se společnost Oracle nyní obchoduje za 29násobek forwardových zisků, zatímco forwardový násobek zisků technologického indexu Nasdaq-100 [NDX] činí 31,3, není pro investory na nákup pozdě. Prudký skok v růstu tržeb společnosti Oracle spolu s rychlejším růstem jejího hospodářského výsledku ukazuje na lepší ziskovou sílu v dlouhodobém horizontu, což by mělo této cloudové akcii umožnit udržet si zdravou dynamiku na burze i nadále po dlouhou dobu.
