Jen v pátek vyskočil na šestitýdenní maximum vůči dolaru poté, co rychlejší než očekávaná inflace v Tokiu podpořila sázky na zvýšení úrokových sazeb Bank of Japan v příštím měsíci.
Jádrový index spotřebitelských cen v Tokiu, který nezahrnuje volatilní náklady na čerstvé potraviny, vzrostl v listopadu meziročně o 2,2 % oproti předchozímu roku, což je nárůst oproti 1,8 % v minulém měsíci a překonání prognóz růstu o 2,1 %.
„Jen se mění v nejnovější hybný obchod … s malým třením, které by mu zabránilo v růstu v tenkém prázdninovém obchodování,“ řekl Matt Simpson, hlavní analytik trhu ve společnosti City Index.
Objemy obchodů se snížily směrem ke čtvrtečnímu americkému svátku Dne díkůvzdání, přičemž mnoho obchodníků bylo mimo obchodování i v pátek.
Dolar naposledy klesl o 1,27 % na 149,62 jenu , přičemž dříve se propadl na 149,47 jenu, což je nejnižší hodnota od 21. října. Vůči japonské měně je nastaven na 3,38% týdenní ztrátu, největší od července.
Dolarový index klesl o 0,31 % na 105,74 poté, co dříve dosáhl 105,61, nejnižší hodnoty od 12. listopadu.
V listopadu je na cestě k růstu o 1,78 %, protože investoři se přizpůsobují pravděpodobnosti, že nová americká administrativa pod vedením Donalda Trumpa v příštím roce uvolní regulace pro podnikání a zavede další politiky, které podpoří růst.
Analytici také uvádějí, že navrhovaná nová cla a slibovaný zásah proti nelegální imigraci by mohly znovu nastartovat inflaci.
Silnější než očekávané ekonomické údaje také zvýšily sázky na to, že Federální rezervní systém zpomalí tempo snižování úrokových sazeb, protože se blíží k neutrální sazbě.
Podle nástroje FedWatch skupiny CME obchodníci vyčíslují 66% šanci na snížení sazeb o 25 bazických bodů na zasedání Fedu 17.-18. prosince, ale pouze 17% šanci na další snížení v lednu.
Dalším významným zveřejněným ekonomickým údajem v USA bude příští pátek zpráva o zaměstnanosti za listopad.
Euro si připsalo 0,24 % na 1,0578 USD. Jednotná měna se v listopadu propadla o 2,8 % v důsledku růstu dolaru, čímž se dostala na cestu k nejhoršímu měsíci od května 2023.
Páteční údaje ukázaly, že francouzské spotřebitelské ceny v listopadu rostly v souladu s očekáváním. Čtvrteční zpráva o inflaci v Německu ukázala, že cenové tlaky zůstaly v listopadu beze změny navzdory očekávání druhého růstu v řadě.
Tvůrce politiky ECB Francois Villeroy de Galhau ve čtvrtek uvedl, že centrální banka by si měla ponechat otevřené možnosti pro větší snížení sazeb příští měsíc, čímž vyvrátil jestřábí komentáře kolegyně Isabel Schnabelové z předchozího dne.
Bitcoin se vyšplhal o 2,39 % na 97 414 USD a snažil se vydrápat zpět k rekordní hodnotě 99 830 USD z předminulého týdne.
Tento měsíc by měla přední kryptoměna zaznamenat 39% skok, což je nejlepší výkon od února, díky sázkám na příznivější regulační prostředí za Trumpa.
BofA vidí riziko výrazných rebalančních odlivů z USD
Bank of America zveřejnila odhad měnových rebalančních toků ke konci měsíce a upozornila na výrazný odliv z USD do EUR a měn EM, který byl způsoben silnou výkonností akcií a slabými výnosy dluhopisů v listopadu.
Americké akcie, které mají největší podíl v globálních portfoliích, získaly tento měsíc 6 %, zatímco evropské akcie klesly o 3,2 % a čínské akcie o 5,7 %. Americké dluhopisy zaznamenaly mírné zisky ve výši 0,4 %, což kontrastovalo s poklesem dluhopisů v Evropě a Japonsku.
Rozdíl mezi výkonností akcií přiměl investory k rebalancování jejich portfolií, což vedlo k výraznému výprodeji dolarových aktiv, protože upravili své držby tak, aby zachovali vyvážený mix měn.
„Na základě signálů o změně trendu jsme ochotni takticky oslabit rally na americkém dolaru ve velmi blízkém horizontu,“ dodala banka s odkazem na nižší americké výnosy a sezónní faktory, včetně amerických svátků.
Banka rovněž poukázala na potenciální příliv peněz do švýcarského franku (CHF), který je způsoben silnými globálními zisky akcií. Jako faktor, který zvyšuje citlivost CHF na úpravy portfolia na konci měsíce, zdůraznila rozsáhlé akciové podíly Švýcarské národní banky (SNB), zejména v amerických akciích.
BofA očekává, že bude převažovat prodej USD/CHF, který úzce souvisí se silnou výkonností akciových indexů, jako je S&P 500.
Ačkoli rebalanční toky mohou dočasně USD brzdit, BofA poznamenala, že dlouhodobější vývoj měny budou nakonec určovat širší faktory, jako jsou úrokové sazby v USA a politika centrálních bank.
