Jaký je nejlepší příklad akcie, která těží z výsledků nedávných voleb? SpolečnostPalantir Technologies (PLTR) by se měla umístit na předních místech seznamu. Akcie této softwarové společnosti zabývající se umělou inteligencí (AI) a analýzou dat od počátku roku téměř zčtyřnásobily svou hodnotu. Velká část tohoto zisku (i když rozhodně ne všechna) přišla od voleb 5. listopadu 2024.
Tento ohromný výkon by se však mohl brzy zastavit. Někteří lidé na Wall Street předpovídají, že akcie společnosti Palantir namísto růstu zamíří dolů.
Negativní sentiment pro vysoce prosperující akcie
Průměrná 12měsíční cílová cena společnosti Palantir podle analytiků činí 39,57 USD na základě údajů zpracovaných poskytovatelem infrastruktury a dat pro finanční trhy LSEG. To je o více než 40 % méně než současná cena akcií společnosti Palantir.
Jistě, jeden z analytiků je ohledně společnosti Palantir obzvláště optimistický s 12měsíční cílovou cenou 11 USD. Tento ultra-medvědí cíl do jisté míry stahuje průměr dolů. Nicméně jeden odlehlý analytik sám o sobě nestačí k tomu, aby průměrná cílová cena akcie byla tak medvědí.
Skutečnost je taková, že mezi mnoha lidmi na Wall Street panuje negativní nálada ohledně této vysoce ceněné akcie. Sedm z 19 analytiků, které LSEG v prosinci oslovila, hodnotí Palantir jako „underperform“ nebo „sell“. Dalších osm analytiků doporučuje akcie držet. Pouze čtyři hodnotí společnost Palantir jako „buy“ nebo „strong buy“.
V listopadu dva analytici snížili hodnocení akcií společnosti Palantir. Poslední zvýšení pro společnost Palantir, které LSEG oznámila, přišlo v únoru 2024.
Proč jsou někteří analytici ohledně společnosti Palantir pesimističtí?
Analytici nemají dobré důvody být pesimističtí ohledně podnikání společnosti Palantir. Celkové tržby společnosti se ve třetím čtvrtletí roku 2024 meziročně zvýšily o 30 % a postupně vzrostly o 7 %. Její zisk na akcii podle GAAP se meziročně zdvojnásobil, zatímco upravený zisk na akcii vyskočil o 43 %.
Během třetího čtvrtletí společnost Palantir uzavřela 104 obchodů v hodnotě přesahující 1 milion dolarů. Třicet šest z těchto obchodů bylo za nejméně 5 milionů dolarů. Jednou z obzvláště významných zakázek pro společnost byla pětiletá smlouva v hodnotě až 100 milionů dolarů na rozšíření schopností umělé inteligence/strojového učení Maven Smart System pro americkou armádu.
Společnost Palantir je sice nejznámější díky svému podnikání ve státní správě (americká vláda je jejím největším zákazníkem), ale má také prosperující komerční aktivity. Ve třetím čtvrtletí počet komerčních zákazníků společnosti Palantir meziročně vzrostl o 51 %, přičemž počet komerčních zákazníků z USA se zvýšil o 77 %.
Proč si tedy někteří analytici myslí, že cena akcií společnosti Palantir klesne? Cena je vyšší, než si zaslouží přiznané silné obchodní vyhlídky společnosti. Podle zpráv společnosti Jefferies (JEF) bylo snížení ratingu akcií minulý měsíc způsobeno především obavami z neúnosného ocenění.
Akcie společnosti Palantir se v současnosti obchodují za téměř 145násobek forwardového zisku. Může růst společnosti ospravedlnit tak vysokou prémii? Podle konsenzu analytiků oslovených společností LSEG nikoli. Poměr ceny akcie k růstu zisku (PEG) založený na pětiletých projekcích růstu zisku je 3,0, což je rovněž vysoký násobek.
Má Wall Street ohledně této akcie AI pravdu?
Nevím, zda cena akcií společnosti Palantir během příštích 12 měsíců klesne o 40 %. Nepřekvapilo by mě, kdyby akcie v nejbližší době nadále rostly. Jsou však obavy Wall Street ohledně ocenění společnosti Palantir oprávněné? Myslím, že ano.
Připouštím, že společnost Palantir bude v příštích několika letech téměř jistě dosahovat působivého růstu tržeb a zisků. Technologie společnosti se pravděpodobně bude těšit silné poptávce, zejména pokud se příští prezidentská administrativa zaměří na zvýšení efektivity vládních agentur a agresivní posílení prosazování imigračního práva. Plně očekávám, že se bude dařit i komerčnímu podnikání společnosti Palantir.
Jsem však skoupý na předpovědi, že společnost Palantir dosáhne růstu na úrovni potřebné k ospravedlnění násobku budoucích zisků ve výši 145. Tato akcie je oceněna jako dokonalá – a společnosti málokdy dosahují dokonalých výsledků.
