V září se akcie Riot Platforms (RIOT ) propadly až na téměř 6 dolarů za akcii a dostaly se tak na nejnižší cenu za téměř dva roky. Za tři krátké měsíce od té doby se akcie Riot Platforms více než zdvojnásobily. A někteří investoři se domnívají, že je to teprve začátek.
Investoři se domnívají, že akcie Riot Platforms by mohly dosáhnout dalších zisků vzhledem k tomu, co se v posledních letech stalo s akciemi MicroStrategy (MSTR). Pro kontext: akcie MicroStrategy vstoupily na burzu v roce 1998 a na konci roku 2019 se nikam neposunuly. Ale akcie MicroStrategy najednou vzrostly o více než 2 500 %, a to jen od začátku roku 2020.
Společnost Riot Platforms nakonec z nabídky dluhu získala 579 milionů dolarů, což je vzhledem k její tržní kapitalizaci, která v té době činila přibližně 4 miliardy dolarů, obrovská částka. A vedení společnosti už za nově nabyté jmění pilně nakupuje bitcoiny. K 13. prosinci mělo 17 429 bitcoinů, které měly v době psaní tohoto článku hodnotu asi 1,8 miliardy dolarů.
Stručně řečeno, Riot Platforms přidala 6 000 Bitcoinů za pouhé dva týdny.
Dluh je jedním z nástrojů, které společnost MicroStrategy použila ke zvýšení vlastních podílů v bitcoinech. K 30. září měla společnost z vydaných konvertibilních dluhopisů téměř 4,3 miliardy dolarů v celkové jistině, zatímco před několika lety byla bez dluhu.
Zjednodušeně řečeno, společnost MicroStrategy využila dluh (a nabídku akcií) k nákupu Bitcoinu. Cena Bitcoinu se však blíží historickému maximu a jen za poslední rok vzrostla o více než 150 %. To zvýšilo ocenění společnosti MicroStrategy, což usnadnilo získání dalších finančních prostředků.
Myšlenka je, že Riot Platforms může spustit velmi podobný návod. Má v úmyslu pokračovat v těžbě bitcoinů, to ano. Ale také hodlá pokračovat v hledání způsobů, jak získat další hotovost a nakoupit Bitcoin na volném trhu. Pokud bude cena Bitcoinu i nadále stoupat, mohl by to být pro akcionáře výnosný podnik.
Příležitost k růstu akcií Riot Blockchain
Obecně nejsem příznivcem podniků, které se zadlužují, protože to přidává investici další vrstvu rizika. Myslím, že investoři si musí toto riziko a další rizika uvědomit, když uvažují o nákupu akcií Riot, nebo jakýchkoli jiných akcií.
Pokud se však na věc podíváme optimističtěji, Riot uvádí, že jeho výnos z bitcoinu od počátku roku činí 37 %. To je termín, který používá několik společností, včetně MicroStrategy, a který v podstatě znamená procentuální nárůst pro držbu Bitcoinů na zředěnou akcii. Pro investory, kteří doufají, že Riot spustí příručku MicroStrategy, je tento 37% výnos docela vzrušující.
Pro představu, MicroStrategy má od počátku roku skvělý výnos z Bitcoinu ve výši 72 %. Nejedná se však o srovnání s Riot, protože MicroStrategy na této strategii pracovala celý rok, zatímco Riot teprve začala. Pokud se podíváme na novější pohyby, Saylor říká, že výnos MicroStrategy z Bitcoinu byl v prvním prosincovém týdnu pouze 3 %.
Aniž bychom šli příliš hluboko do plevele, zdá se, že vzhledem k současnému ocenění by Riot mohl být v lepší pozici, aby dosáhl vyššího výnosu z Bitcoinu ve srovnání s MicroStrategy, alespoň prozatím.
Pokud se cena Bitcoinu udrží na stabilní úrovni nebo bude nadále růst, mohly by se tak akcie Riot Platforms stát lepšími akciemi k nákupu v současnosti. Zopakujme však, že obě společnosti provozují rizikovou strategii, která závisí na několika faktorech mimo jejich kontrolu, včetně stability v kryptografickém prostoru, podmínek na akciovém trhu a institucionálního apetitu k financování dluhu.
Závěrem lze říci, že akcie Riot by se svou současnou strategií mohly být vítězem, ale investoři by se zde měli vyvarovat přehnané důvěry v budoucnost. A nemusíte si vybírat MicroStrategy nebo Riot – vždy můžete přeskočit riziko dluhu tím, že místo toho investujete přímo do Bitcoinu.
