Společnost Ciena (CIEN), známá jako přední dodavatel optických síťových komponent, zaznamenala v roce 2024 nárůst akcií o 90 %. Tento růst byl poháněn rostoucí poptávkou po rychlejší konektivitě v datových centrech, která je klíčová pro podporu zátěže umělé inteligence (AI). I přes impozantní výkon se akcie stále obchodují za atraktivní ocenění, což naznačuje další potenciál růstu v roce 2025 a následujících letech.
Finanční výkonnost a silné vyhlídky pro rok 2025
Ciena zakončila svůj fiskální rok 2024 smíšenými výsledky:
- Tržby: 1,12 miliardy USD, což odpovídá předchozímu roku.
- Zisk na akcii (EPS): 0,54 USD, což představuje pokles oproti 0,75 USD v roce 2023.
I přes pokles zisku způsobený odpisy starších produktů a vyššími výdaji na prodej a marketing investoři ocenili budoucí vyhlídky společnosti. Klíčovým faktorem byl poměr zaknihovaných zakázek vyšší než 1, což znamená, že nové objednávky překonaly realizované zakázky, a společnost zakončila čtvrtletí s nevyřízenými zakázkami ve výši 2,1 miliardy USD.
Výhled na fiskální rok 2025 je povzbudivý:
- Růst tržeb: Očekává se zvýšení o 8–11 %, což by bylo výrazné zlepšení oproti poklesu o 8,5 % v roce 2024.
- Upravená hrubá marže: Stabilní na úrovni 42–44 %.
- Zisk na akcii: Analytici předpovídají růst o 32 % na 2,40 USD.
Role AI v budoucím růstu Cieny
Umělá inteligence se stala hlavním faktorem růstu pro společnosti působící v oblasti datových center a síťových technologií. Pro Cienu to znamená:
- Rozšíření oslovitelného trhu:
- Tradiční trh s optickými sítěmi by měl růst tempem 2 % ročně na 14 miliard USD do roku 2028.
- AI a nové technologie přidají dalších 12 miliard USD oslovitelných příležitostí s ročním tempem růstu 20 %.
- Rostoucí potřeba šířky pásma:
- S rostoucími požadavky na přenos dat se očekává, že velikost trhu síťových řešení pro datová centra vzroste z 38 miliard USD v roce 2023 na téměř 90 miliard USD do roku 2030.
Proč by akcie Cieny mohly dále růst
1. Atraktivní ocenění
Ciena se obchoduje za 32násobek budoucích zisků, což odpovídá průměru technologického indexu Nasdaq-100. Tento férový násobek zajišťuje, že akcie nejsou nadhodnocené, a zároveň poskytuje prostor pro další růst.
2. Silný růst zisku
Analytici očekávají, že zisk Cieny poroste tempem:
- 32 % v roce 2025 na 2,40 USD na akcii.
- 4,01 USD na akcii do roku 2027, což představuje 53% růst ceny akcií na 132 USD, pokud se bude obchodovat za současný násobek.
3. Diverzifikace a inovace
Ciena investuje do modernizace svého portfolia, přičemž se zaměřuje na zařízení podporující AI. Tyto produkty by měly přinést stabilní marže a růst příjmů.
Rizika a výzvy
I přes pozitivní výhled čelí Ciena několika výzvám:
- Konkurenční tlak: Rychle se vyvíjející sektor přitahuje nové hráče a inovace, což by mohlo ovlivnit tržní podíl Cieny.
- Makroekonomické faktory: Zpomalení globální ekonomiky nebo problémy v dodavatelském řetězci by mohly narušit růst.
- Technologický pokrok: Rychlé změny v technologiích mohou ovlivnit poptávku po současných produktech.
Závěr
Společnost Ciena představuje v kontextu rychle rostoucího technologického sektoru zajímavou investiční příležitost s potenciálem významného zhodnocení. Rok 2024 pro ni znamenal výrazné posílení na burze díky rostoucí poptávce po rychlejší konektivitě v datových centrech, což je klíčové pro rozvoj umělé inteligence (AI) a její infrastruktury. Přestože byly poslední finanční výsledky smíšené, ukázaly na silnou budoucí dynamiku, kterou podporuje zdravý příliv zakázek a stabilní hrubé marže.
Společnost se navíc strategicky zaměřila na inovace v oblasti AI, čímž diverzifikuje své tradiční portfolio síťových technologií a otevírá dveře k novým tržním příležitostem. Očekává se, že trh sítě pro datová centra do roku 2030 vzroste na téměř 90 miliard USD, což představuje výrazné navýšení oproti současným hodnotám. Ciena je dobře připravena tuto příležitost využít díky svému technologickému náskoku a zaměření na řešení s vysokou přidanou hodnotou.
S růstem zisků, který analytici odhadují na více než 30 % ročně, a potenciálem dosáhnout hodnoty zisku na akcii 4,01 USD do roku 2027, se zdá, že akcie Cieny mohou přinést investorům solidní výnosy. Tento růst je podpořen nejen silnou poptávkou po jejích produktech, ale také širším rozvojem sektoru umělé inteligence, jehož infrastruktura je kriticky závislá na rychlých a efektivních síťových řešeních.
Pro investory je obzvláště důležité, že akcie Cieny se stále obchodují za rozumné ocenění, což znamená, že riziko nadhodnocení je omezené. Současný násobek zisků odpovídá průměru indexu Nasdaq-100, což naznačuje, že Ciena nabízí férovou hodnotu s ohledem na svůj růstový potenciál. Tento faktor dává investorům příležitost vstoupit na trh za atraktivních podmínek a profitovat z dlouhodobého růstu technologického sektoru.
