Trh je opět nervózní poté, co Fed naznačil, že se prozatím hodlá držet svého agresivního postoje ke zvyšování sazeb.
Všeobecná pokleslá nálada je v roce 2022 známá, protože trh se nedokázal zbavit medvědího objetí, přičemž po každém vzestupu rychle následuje další pokles. Nicméně vzhledem k tomu, že se tolik akcií stále pohybuje v útlumu, Jim Cramer, známý moderátor pořadu „Mad Money“ na CNBC, se domnívá, že investoři by měli věnovat zvláštní pozornost těm, které vypadají pěkně oceněné.
„Nakonec vás bude jen mrzet, když si při velkých výprodejích nic nekoupíte,“ řekl Cramer. „Když se však trh konečně stane dostatečně přeprodaným, je třeba se na něj vrhnout.“
Ve svém bleskovém kole Cramer vlastně označil dvě akcie, které podle něj právě teď představují pro investory příležitost. Obě od začátku roku výrazně poklesly, ale Cramer si myslí, že nastal čas, aby se prosadily.
Zdroj: CNBC
Mají akcioví experti z Wall Street stejný názor? To můžeme zjistit s pomocí platformy TipRanks, která nabízí komplexní soubor datových nástrojů, jež investorům pomáhají činit správná investiční rozhodnutí. Pojďme se tedy podívat na výsledky.
Cano Health (CANO)
Prvním Cramerem doporučeným jménem, na které se podíváme, je společnost Cano Health, poskytovatel zdravotní péče s technologicky založeným přístupem zaměřeným na primární péči s důrazem na klinickou kvalitu. S více než 1 400 zaměstnanci a přidruženými lékaři je Cano jednou z největších nezávislých organizací lékařů primární péče ve Spojených státech, která pečuje o více než 280 000 členů v devíti státech a Portoriku.
Společnost Cano oznámí výsledky za 3. čtvrtletí později tento týden, ale pro představu se můžeme podívat na výsledky za 2. čtvrtletí. Společnost v uplynulém roce zaznamenala silný růst, což bylo patrné z posledního taháku tržeb. Horní linie se oproti stejnému období před rokem více než zdvojnásobila na 689,37 milionu USD, i když tato částka zaostala za konsensuálním odhadem o 23,24 milionu USD. Na spodní hranici zisku však došlo k překonání prognózy, když zisk na akcii ve výši -0,03 USD překonal prognózu ve výši -0,05 USD. Potěšující byl i výhled; pro celý rok nyní společnost očekává tržby v rozmezí 2,85 až 2,90 miliardy USD, což je více než předchozí výhled mezi 2,80 až 2,90 miliardy USD.
Zdroj: Getty Images
V poslední době se o společnosti Cano hovoří jako o cíli převzetí, o které se zajímá několik společností. Akcie se v důsledku těchto fám pohybují oběma směry. V posledním měsíci však akcie dostaly pořádně zabrat a ztratily 60 % poté, co vyšlo najevo, že jednání s CVS Health zkrachovala a zdravotnický gigant se rozhodl v akvizici společnosti Cano nepokračovat.
Přestože John Ransom z Raymond James zdůraznil některé výhrady, zůstává v koutě společnosti Cano. Pětihvězdičkový analytik píše: „Akcie by se měly ustálit v pásmu ~5 USD, tedy zhruba tam, kde se obchodovaly před spekulacemi o dohodě. V současné době se akcie obchodují na 10,1x adj. EBITDA 2024 a 0,6x tržby 2024, což je výrazný diskont oproti srovnatelným akciím…“
„CANO je zajímavý model, a přestože jsme stále býčí ohledně dlouhodobých vyhlídek CANO, CANO má jako samostatná společnost některé problémy, konkrétně rozvahu a nekonzistentní realizaci. Domníváme se, že její tisk za 4. čtvrtletí na začátku příštího roku bude katalyzátorem buď směrem nahoru, nebo dolů, v závislosti na výhledu na rok 2023 a očekávání FCF,“ dodal Ransom.
Odhlédneme-li od obav, Ransom si zjevně myslí, že akcie jsou nyní výrazně podhodnocené; spolu s ratingem Outperform (tj. Buy) dává jeho cílová cena 8 USD prostor pro 12měsíční růst o 133 %.
Co si myslí zbytek ulice? Při pohledu na konsenzuální rozdělení jsou názory ostatních analytiků rozptýlenější. Čtyři kupní, tři držící a jeden prodávající dávají dohromady konsenzus mírného nákupu. Průměrná cílová cena 7,34 USD navíc naznačuje neuvěřitelný 114% potenciál růstu.
Tilray Brands, Inc. (TLRY)
Další Cramerovou bleskovkou, na kterou se podíváme, je společnost Tilray Brands, přední kanadská konopná společnost. Tilray Brands je výsledkem fúze dvou velkých hráčů v oboru, společností Tilray a Aphria, která se uskuteční v květnu 2021.
Většina aktivit společnosti se odehrává v Kanadě, ale má i globální ambice, její aktivity se rozprostírají po USA, Austrálii, Latinské Americe a zejména v Evropě, kde se může pochlubit silným zastoupením v Německu, kde si nárokuje 20% podíl na trhu s léčebnými produkty (květiny, extrakty a dronabinolové produkty). S více než 20 značkami a zastoupením ve více než 20 zemích její nabídka zahrnuje nejen konopí, ale také potraviny na bázi konopí a řemeslné nápoje.
Zdroj: Getty Images
Problémem společnosti Tilray, stejně jako mnoha dalších kanadských konopných společností, byla silná konkurence na relativně malém trhu. Tyto problémy se opět projevily v nedávno zveřejněné zprávě za první čtvrtletí fiskálního roku 2023.
Tržby meziročně klesly o 8,8 % na 153,21 milionu USD a zároveň zaostaly za konsensuálním odhadem o 3,64 milionu USD. Zisk na akcii bez použití GAAP dosáhl hodnoty -0,08 USD, čímž jen těsně zaostal za -0,07 USD, které předpovídala Wall Street. Přesto se zdá, že opatření na snižování nákladů začínají nabývat tvaru a hrubá marže z konopí se zlepšila ze 43 % před rokem na 51 %.
Celkově se akcie TLRY letos zatím propadly o 46 %. Podle Cramera se tak otevřela příležitost k nákupu akcií TLRY, protože „přišel jejich čas“.
Také analytička společnosti Cowen Vivien Azer vidí některé povzbudivé trendy.
„Podíl TLRY na kanadském trhu se konečně začíná stabilizovat,“ poznamenala pětihvězdičková analytička. „Společnost dokázala zlepšit trendy u značky Good Supply, která je po 1. čtvrtletí opět vedoucí značkou v zemi (poprvé od července 2021). Mezitím se s novými kmeny staly většími přispěvateli k tržbám segmentu nové inovace (na úrovni 7,5 %). Společnost očekává, že inovace budou do budoucna větším motorem a plánuje, že ~25 % kanadských prodejů konopí v roce 23 bude pocházet z nových produktů (oproti ~2 % v roce 22).“
Celkově Azer hodnotí akcie na Outperform (tj. Buy) s podporou cílové ceny 9 USD. Pokud bude tato hodnota splněna, investoři si za rok připíšou tučné zisky ve výši ~137 %.
Jinde se společnosti Tilray dostává na Wall Street rozhodně smíšeného přijetí. Konsensus analytiků hodnotí akcie jako držené s 1 dalším nákupem, 5 drženími a 2 prodeji. Průměrná cílová cena 4,36 USD umožňuje v následujících měsících růst o 15 %.
