Stratégové společnosti BlackRock doporučují investorům, aby se pro příští rok opět ponořili do růstových a technologických fondů, ale říkají, že nejlepším způsobem, jak na ně hrát, bude výběr selektivních témat.
V nové zprávě, která byla zveřejněna v pondělí, stratégové firmy pro ETF identifikovali témata v oblasti růstu, technologií a zdravotní péče, o kterých očekávají, že by se jim mohlo dařit ve střednědobém až dlouhodobém horizontu.
„Myslím, že nejčastější otázka, kterou dostáváme od investorů, je, kdy se mám vrátit k růstu? Od dubna 2020 do konce roku 2021 se jako úspěšná strategie ukázal opravdu nákup čehokoli v oblasti růstu,“ řekl Jay Jacobs, vedoucí oddělení tematických a aktivních akciových ETF v USA. „To se samozřejmě v roce 2022 rozplynulo.“
Stratégové společnosti BlackRock tvrdí, že rok 2023 by mohl být rokem, který změní tříletý vzorec, kdy se růstové a technologické akcie pohybují ve shodě, a to jak nahoru, tak dolů.
Zdroj: Getty Images
Jacobs, spoluautor zprávy, uvedl, že očekává, že v oblasti růstu bude mnohem větší rozptyl, resp. širší rozpětí výkonnosti, takže investoři budou moci najít příležitosti, ale musí být nároční.
„Lidé by měli hledat přesněji. V rámci růstu bychom měli hledat oblasti, které by mohly přečkat ekonomickou bouři a navíc poskytnout dlouhodobý růstový vítr do zad,“ řekl Jacobs.
Jedním z míst, kde je třeba hledat, jsou odvětví, kterým by pomohly biliony dolarů fiskálních výdajů, a to jak z amerického zákona o snížení inflace a zákona o investicích do infrastruktury a pracovních místech [IJAA], tak z globální brány Evropské unie.
Jacobs uvedl, že fiskální politika poskytuje balast a více chráněné budou ty oblasti, kde je větší jistota v poptávce a v dolarech přidělených vládou.
Více než 1,5 bilionu dolarů amerických výdajů směřuje do infrastruktury, čisté energie a elektromobilů v roce 2023 a dále. Globální brána EU očekává výdaje ve výši 300 miliard eur. Na rok 2023 bylo v rámci IIJA oznámeno přibližně 110 miliard dolarů výdajů.
Mezi ETF, které odpovídají těmto tématům, patří iShares Self-Driving EV and Tech ETF, iShares Global Clean Energy ETF a iShares U.S. Infrastructure ETF.
Například výdaje USA na elektrická vozidla zahrnují daňové úlevy pro spotřebitele ve výši 7 500 USD na nová elektrická vozidla a dále úlevu ve výši 4 000 USD na ojetá vozidla.
Stratégové společnosti BlackRock rovněž upozorňují, že USA plánují 75 000 mil. na novou nabíjecí infrastrukturu pro elektromobily. Existují také daňové úlevy na zpracování baterií a materiálů a 22 miliard dolarů v podobě dotací a půjček pro výrobní zařízení.
V oblasti technologií stratégové vybrali oblasti, které by mohly být lépe připraveny na pokles.
„Na jedné straně jsou tu „moonshot“ technologie, které se neosvědčily, ale jsou vzrušující,“ řekl Jacobs. Ale jiné technologie, které již přinášejí zisky, mohou být lepšími investicemi již nyní.
„Jednou z takových oblastí je kybernetická bezpečnost. Zaznamenali jsme nárůst kybernetických útoků o 81 % ve srovnání s úrovní před pandemií,“ řekl.
Společnosti podle něj také chtějí najít technologická řešení inflace, mimo jiné z nedostatku pracovních sil a problémů v dodavatelském řetězci. „Do budoucna uvidíme mnohem více investic do robotiky a automatizace,“ řekl.
K dispozici je iShares Cybersecurity and Tech ETF, IHAK a IRBO, iShares Robotics and Artificial Intelligence Multisector ETF.
Jacobs uvedl, že další oblastí, která je atraktivní z hlediska možností růstu, je zdravotnictví.
„Čtyřicet devět z posledních padesáti let rostly ve Spojených státech výdaje na zdravotní péči. Vzrušuje nás, že je zde poměrně dlouhá řada opravdu zajímavých průlomových léků,“ řekl.
Upřednostňuje oblasti inovací ve zdravotnictví, včetně genomiky, imunologie a neurologie. Tato témata pokrývají fondy BlackRock Future Health ETF, iShares Genomics and Immunology and Healthcare ETF a iShares Neuroscience and Healthcare ETF.
Jacobs uvedl, že pro akciový trh jako celek budou široké pohyby diktovat úrokové sazby. „Pokud bychom viděli, že sazby budou v příštím roce sníženy, mohli bychom být obecně příznivěji nakloněni růstu,“ řekl.
