Kolaps krypto burzy FTX dává investorům ideální příležitost k nákupu zlata. Jak je to tedy vlastně s tím skutečným versus digitálním zlatem?!
Investiční horská dráha 2022 pokračovala minulý týden v extrémní jízdě se zprávou, že FTX, jedna z největších krypto burz vedená vizionářem Samem Bankmanem-Friedem, používala vklady zákazníků k neoprávněným obchodům.
To přinutilo firmu k bankrotu, Bankman-Fried se dostal do hledáčku regulačních orgánů a opět narušilo důvěru v rozvíjející se kryptografický průmysl. Image kryptoměn jako třídy aktiv bude na dlouhou dobu poškozena. Dokud se prach neusadí, držte se od investování do kryptoměn dál, protože peníze budou z tohoto prostoru odtékat přinejmenším do konce roku.
Investoři se vrhli do krypto odvětví, zejména do Bitcoinu (BTC-USD), aby se bránili proti rostoucí inflaci, která se zrychlila po nadměrném tisku peněz, k němuž došlo po pandemii Covid 19. V roce 2012 se do krypto odvětví vrhli investoři, kteří se chtěli bránit proti rostoucí inflaci. Pokud nemůžeme vložit svůj kapitál do kryptoaktiv kvůli nejistotě ohledně budoucí regulace a riziku totální ztráty z „ukradených“ směnných vkladů, kam můžeme jít hledat místo, kam uložit své bohatství a udržet si kupní sílu v tomto současném lepkavém inflačním prostředí?
Zdroj: Getty Images
Naštěstí existuje aktivum, které odolalo zkoušce časem, které se brání znehodnocení papírových peněz a chrání před inflací. John Maynard Keynes jej označil za „barbarskou relikvii“. Tímto aktivem je zlato a je čas ho nakoupit.
Vidím čtyři hlavní důvody, proč zlato koupit právě teď. Za prvé, investoři nadále hledají aktivum „uchovatele hodnoty“, protože tisk peněz se v dohledné době nikam nechystá. Zlato nyní uvidí opačný tok peněz, než který v posledních několika letech směřoval do kryptooblasti. Po debaklu FTX se investoři vrátí do bezpečí zlata, protože se nadále obávají znehodnocení papírových peněz.
Za druhé, zlato vstupuje do svého sezónně silného období v tomto roce. Zlato v prosinci rostlo pět let po sobě a sedm z posledních devíti let bylo vyšší také v lednu. Zatímco investoři často spojují mikulášskou rally s akciemi, zlato historicky zažívá mnoho stejných přílivů, protože investoři přeskupují portfolia do konce roku.
Zatřetí, v letošním roce došlo k obrovskému posílení amerického dolaru v důsledku cyklu zvyšování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Toto zpřísňování začalo mít dopad na různé části ekonomiky, zejména na sektory citlivé na úrokové sazby, jako je bydlení a automobily. Domnívám se, že zvyšování úrokových sazeb bude pokračovat až do začátku roku 2023, aby se nadále snažilo zpomalit inflaci, ale nakonec převládnou obavy ze zpomalení růstu a Fed svůj program zvyšování sazeb pravděpodobně pozastaví. Historicky má zlato tendenci tyto změny v politice Federálního rezervního systému předvídat a začne dosahovat lepších výsledků, jakmile investoři začnou věřit, že Fed je blíže k navrácení likvidity do systému. Jelikož tato likvidita povede ke slabšímu dolaru, zlato z toho bude silně profitovat.
A konečně, v souvislosti s válkou mezi Ruskem a Ukrajinou Spojené státy vyzbrojily dolar tím, že na ruské dolarové rezervy uvalily sankce za jeho chování. Protože Rusko bylo nuceno prodávat své komodity mimo americký dolar, stále častěji vypořádává transakce v jiných než dolarových měnách, jako je čínský jüan a indická rupie, ale také se snaží vypořádávat více transakcí ve zlatě.
Zdroj: Unsplash
Postupem času, jak bude přibývat zahraničních vlád a centrálních bank, které uvidí, jak mohou Spojené státy využít své sankční moci vůči dolaru k omezení jejich schopnosti obchodovat a spořit, budeme i nadále svědky toho, že stále více z nich bude používat zlato jako neutrální vypořádací aktivum. Centrální banky, zejména na rozvíjejících se trzích, pokračují v hromadění zlata jako uchovatele hodnoty z obavy, že by je Spojené státy mohly někdy v budoucnu považovat za možného nepřátelského aktéra.
Zlato by mělo mít místo v portfoliu každého z nás. Jeho expozice by měla záviset na aktuálním riziku pozorovaném ve finančním systému a na tom, do jaké míry se zahraniční vlády a centrální banky opět uchýlí k tištění peněz, aby vyřešily své problémy. Uprostřed světa se zpomalujícím se růstem a stále zvýšenou inflací, který se deglobalizuje a zaznamenává nárůst geopolitického napětí, je nutné zlato vlastnit.
Vzhledem k tomu, že centrální banky budou pravděpodobně opět tisknout peníze, zvýšení expozice vůči zlatu zde představuje skvělý balast pro vaše portfolio a ochrání vás před inflací lépe, než by to kdy dokázala kryptoaktivita.
