Tyto nedoceněné akcie společnosti Dow pravděpodobně dlouho nezůstanou takhle dostupné.
Průmyslový index Dow Jones se od začátku roku do 28. září propadl o 18,9 %. Hledání podhodnocených akcií Dow je v důsledku korekce trhu mnohem snazší.
Otázkou je, které z 30 jmen koupit dříve, než se Wall Street chytí.
Podle časopisu Barron’s je poměr ceny k zisku indexu 17,15, což je o 26 % méně než před rokem. Společnost Birinyi Associates odhaduje, že za rok bude poměr P/E o něco nižší než dnes a bude činit 15,77 %.
V důsledku korekce činí dividendový výnos indexu DJIA 2,44 %, což je o 58 bazických bodů více než před rokem.
Pokud tedy pro začátek hledáte nejlepší podhodnocené akcie Dow, které byste mohli koupit, možná byste měli začít s těmi, jejichž poměr P/E a dividendový výnos jsou pro příštích 12 měsíců nižší než odhady společnosti Birinyi Associates.
Rychlý pohled na Finviz.com naznačuje, že existuje 13 akcií společnosti Dow s P/E nižším než 15,77. Z těchto 13 akcií má pouze jedna – American Express (NYSE:AXP) – dividendový výnos nižší než 2,44 %.
Dow Inc. (DOW)
Dow Inc. (NYSE:DOW) klesla od začátku roku o 22 %, což je o něco horší výsledek než DJIA, který v roce 2022 klesl o 19,2 %.
Když si vzpomenu na společnost Dow Inc. vybaví se mi představa stavebních výrobků této společnosti, jako jsou parotěsné zábrany a izolace proti povětrnostním vlivům. Vzhledem k tomu, že hodně chodím pěšky a moje žena pracuje ve stavebnictví, viděl jsem jméno Dow vylepené ve velké části Halifaxu, kde bydlím.
Zdroj: Pixabay
Její výrobky se však používají v tisících různých aplikací, většina značek je schovaná tak, že je běžný člověk nepozná. S ročním obratem 55 miliard dolarů však výrobky Dow ovlivňují prakticky všechna odvětví a sektory.
Dokonce i ve sportu.
To je pravda. Společnost má jednotku nazvanou Dow Sports Marketing Solutions, jejímž cílem je spolupracovat se sportovními organizacemi a sportovci na vývoji inovativních produktů nové generace, které mají zlepšit sportovní soutěže po celém světě.
Od dubna 2019, kdy byla společnost vyčleněna ze společnosti DowDuPont Inc. se její obchodní a finanční aktivity exponenciálně posílily.
Například kumulativní tříletý volný peněžní tok (FCF) společnosti v dubnu 2019 činil 5,6 miliardy dolarů. Na konci druhého čtvrtletí to bylo 15,9 miliardy dolarů, tedy 2,8krát více. Za posledních 12 měsíců do druhého čtvrtletí roku 2022 činil její FCF 7,1 miliardy USD. Na základě tržní kapitalizace ve výši 32,2 miliardy USD činí výnosnost FCF společnosti Dow 22,0 %. Cokoli nad 8,0 % považuji za hodnotové území.
Při výnosu 6,2 % budou akcie DOW přitažlivé pro příjmové investory.
Chevron (CVX)
Akcie Chevron (NYSE:CVX) od počátku roku vzrostly o 21 %, což je o 217 % lepší výsledek než u indexu Dow Jones. Silně však zaostává za společností Exxon Mobil (NYSE:XOM), která má 39,9% YTD výnos.
Akcie energetických společností všeho druhu v roce 2022 trhají. Devět z 11 sektorů indexu S&P 500 je v záporných číslech s výjimkou energetického (+28,4 %) a utilit (+0,3 %). Je to odplata za nedostatečnou výkonnost v posledních několika letech. Je úžasné, co s důvěrou v odvětví udělal barel West Texas Intermediate za 82 USD.
Zdroj: Getty Images
Dne 19. září společnost Chevron oznámila, že prodává tři minoritní pozice společnosti na aljašských ropných polích: Aljaška Endicott (10 %), Kuparuk (5 %) a Prudhoe Bay (1,2 %). Společnost Chevron odhaduje, že celkový balík by mohl vynést téměř 1 miliardu USD. Jiní se domnívají, že se blíží 500 milionům dolarů.
Ať už bude cena jakákoli, bude to již druhý odchod společnosti z aljašského ropného průmyslu. Poprvé to bylo v roce 1992. Odchod dává smysl vzhledem k tomu, že roční produkce ropy na Aljašce klesla z více než dvou milionů v roce 1988 na 437 000 v roce 2021.
Společnost má na starosti větší ryby.
V únoru oznámila akvizici společnosti Renewable Energy Group. Za výrobce vysoce kvalitních a udržitelných paliv zaplatil Chevron 3,15 miliardy dolarů. Kč, což je 57% prémie k 30denní průměrné uzavírací ceně společnosti Renewable k 25. únoru. Transakce byla uzavřena v červnu a CVX se tak stala jednou z podhodnocených akcií společnosti Dow, na které byste měli dávat pozor.
Díky akvizici je nyní druhým největším výrobcem bio a obnovitelné nafty v USA a třetím největším na světě.
