Akcie konopných společností se letos propadly kvůli nedostatečnému pokroku v oblasti federální legalizace marihuany a makroproblémům. Historické rozhodnutí prezidenta Joea Bidena omilostnit osoby odsouzené za „prosté držení marihuany“ a přehodnotit klasifikaci marihuany jako drogy zařazené do seznamu 1 však oživilo pozornost investorů v konopném sektoru.
Klasifikace marihuany jako drogy zařazené do seznamu 1, tedy do stejné kategorie, do které patří nebezpečné látky jako heroin a LSD, ztížila vyhlídky na růst konopných společností. Změna klasifikace marihuany by mohla vyvolat příznivé reformy. Ty by mohly zahrnovat lepší přístup k bankovnictví a nižší daňové zatížení pro konopné společnosti.
V konečném důsledku se očekává, že federální legalizace marihuany přiláká do oblasti konopí institucionální investory a další drobné investory. Přestože americká vláda učinila krok správným směrem, nejistota ohledně federální legalizace přetrvává. A to i přesto, že konopí v poslední době legalizuje stále více států.
S ohledem na tyto okolnosti jsem použil nástroj pro porovnávání akcií TipRanks, abych postavil proti sobě následující akcie konopných společností a vybral akcie, které by podle profesionálů z Wall Street mohly nabídnout nejatraktivnější potenciál růstu.
Společnost Cresco Labs (CRLBF)
Společnost Cresco Labs (OTCMKTS:CRLBF) je se svou přítomností v 10 státech USA jedním z předních provozovatelů s více státy. Navzdory cenovému tlaku na klíčových trzích vzrostly tržby společnosti ve druhém čtvrtletí meziročně o 4 % na 218 milionů USD. Očištěná hrubá marže se ve druhém čtvrtletí zvýšila o téměř 200 bazických bodů na 53 %. Mezitím se upravená marže zisku před započtením úroků, daní a odpisů (EBITDA) zvýšila o 150 bazických bodů na 23 %.
Společnost Cresco se zaměřuje na udržení hrubé marže nad 50 % prostřednictvím zlepšování automatizace a dalších opatření v oblasti produktivity.
Společnost má v současné době 21 výrobních závodů a 54 výdejních míst. Očekává, že připravovaná akvizice společnosti Columbia Care (OTCMKTS:CCHWF) více než zdvojnásobí její maloobchodní působnost. Očekává se, že transakce bude uzavřena přibližně koncem tohoto roku.
Společnost v současné době nemá zastoupení na lukrativním trhu v New Jersey, který nedávno legalizoval konopí. Akvizice společnosti Columbia Care nejenže umožní společnosti Cresco působit na rychle rostoucím trhu v New Jersey, ale posílí její pozici i v dalších státech.
Vzhledem k tomu, že New York, Pensylvánie, Ohio, Virginie, Florida a Maryland přejdou v příštích třech letech na rekreační konopí, je společnost Cresco přesvědčena, že jí fúze se společností Columbia Care pomůže získat vedoucí pozice v podílu na několika trzích.
Wall Street má v současné době pro společnost Cresco Labs konsenzuální hodnocení „strong buy“ na základě sedmi „buys“ a dvou „hold“. Vzhledem k prudkému poklesu akcií v letošním roce naznačuje průměrná cílová cena společnosti Cresco ve výši 8,06 USD potenciál růstu o 151,9 % oproti současným úrovním.
Curaleaf Holdings (CURLF)
Společnost Curaleaf (OTCMKTS:CURLF) se sídlem v Massachusetts je předním provozovatelem konopí ve více státech se 144 výdejnami. Působí ve 21 státech a zaměřuje se na růst ve státech s vysokým počtem obyvatel, včetně Arizony, Floridy, Illinois, Massachusetts, New Jersey, New Yorku a Pensylvánie. Společnost Curaleaf rovněž expandovala do Evropy prostřednictvím akvizice společnosti EMMAC Life Sciences Group v roce 2021.
Tržby společnosti Curaleaf ve druhém čtvrtletí meziročně vzrostly o 8 % na 337,6 milionu USD, protože vyšší maloobchodní tržby kompenzovaly nižší velkoobchodní obchod. Její čistá ztráta za druhé čtvrtletí však vzrostla na 4 centy na akcii z 1 centu na akcii v předchozím čtvrtletí v důsledku zvýšených provozních nákladů a investic do růstu. Společnost Curaleaf očekává, že její celoroční tržby se budou pohybovat na spodní hranici jejího výhledového rozpětí 1,4 až 1,5 miliardy USD.
Do budoucna společnost Curaleaf pokračuje v realizaci strategických akvizic, aby si zajistila budoucí růst. Mezi nedávné transakce patří nákup 55% podílu v německé společnosti Four 20 Pharma. Dále akvizice společnosti Tryke Companies, která posílí přítomnost společnosti v Arizoně, Nevadě a Utahu.
Začátkem tohoto měsíce analytik společnosti Benchmark Mike Hickey snížil cílovou cenu pro společnost Curaleaf z 8 USD na 7 USD a potvrdil rating „koupit“.
Hickey snížil své odhady pro třetí fiskální čtvrtletí, aby zohlednil „zastavení zavádění obchodů v New Jersey“, dopad hurikánu Ian, odprodej dispenzáře v Arkansasu a přetrvávající problémy v Kalifornii. Analytik dále očekává, že růst společnosti Curaleaf v letošním a příštím roce ovlivní také inflace.
Celkově má Wall Street pro akcie Curaleaf konsenzuální hodnocení „strong buy“ na základě 10 hodnocení „buys“ a jednoho „hold“. Průměrná cílová cena společnosti Curaleaf na úrovni 8,82 USD znamená téměř 68% potenciál růstu.
