Začal nový rok obchodování, ale mnoho problémů z roku 2022 se přeneslo i do roku 2023.
Stále není jasné, kdy Federální rezervní systém zmírní svou přísnější měnovou politiku, což vede k obavám z možné recese v USA. Nedávné ekonomické údaje však ukazují známky toho, že inflace by se mohla zmírnit.
Statistický úřad práce v pátek uvedl, že mzdy v USA meziměsíčně vzrostly o 0,3 %. To je méně, než Dow Jones očekával nárůst o 0,4 %, a přispělo to k prudkému růstu trhů. Index S&P 500 vyskočil o 2,3 % a zaznamenal tak největší jednodenní zisk od 30. listopadu, kdy vyskočil o 3,1 %.
Navzdory nejistotě, která provází trh na začátku nového roku, vidí analytici Wall Street několik akcií, které se jim do budoucna líbí. Server CNBC Pro prošel nejlepší tipy na rok 2023 od devíti výzkumných firem a našel mezi nimi nejčastější akcie.
Jednou z těchto akcií je Amazon (AMZN). Tento gigant v oblasti elektronického obchodování má za sebou těžký rok, kdy se propadl o 49,6 % a zaznamenal tak největší roční pokles od roku 2000, kdy ztratil téměř 80 % své hodnoty. Přesto jej společnosti JPMorgan, Loop Capital a Deutsche Bank označily za nejlepší volbu pro rok 2023.
„AMZN se nám líbí kvůli výraznému pákovému efektu na zisk, protože struktura nákladů se začíná normalizovat. Pokud by se jednotková ekonomika plně normalizovala do roku 2024, odhadujeme, že konsolidovaná provozní marže AMZN by mohla dosáhnout dvouciferné procentní úrovně oproti současnému konsenzuálnímu odhadu 4,9 %,“ napsal analytik Loop Capital Rob Sanderson.
„Krátkodobé překážky pro AWS působí na akcie od negativního překvapení ve 3. čtvrtletí 2022, ale v příštích 1 až 2 čtvrtletích by se měly zmírnit s tím, jak se budou utahovat opasky u podnikových a internetových zákazníků,“ dodal Sanderson.
Dalším nejlepším tipem, o který se podělilo několik analytiků, je makléřská společnost Charles Schwab (SCHW). Její akcie loni klesly o 1 %, ale snadno překonaly pokles indexu S&P 500 o 19,4 %. Analytici UBS, Deutsche Bank a JPMorgan ji označili za nejlepší volbu.
„Schwab se nám do roku 2023 líbí kvůli ochraně proti poklesu a více možnostem růstu,“ napsal Kenneth Worthington z JPMorgan. „Schwab nabízí ochranu proti poklesu díky svému proticyklickému toku zisků a nedostatek úvěrového rizika ji chrání před problémy s úvěry, které v roce 2022 zaznamenalo mnoho bank. Vidíme, že třídění hotovosti se do roku 2023 zpomalí, protože sazby dosáhnou vrcholu a stabilizují se. S tím, jak Schwab buduje monetizaci [své] platformy, se objevují nové příležitosti k výnosům – zejména jeho platforma institucionálních akcií pro fondy třetích stran.“
Společnost Domino’s Pizza (DPZ) byla po těžkém roce jmenována nejlepší společností Bank of America a BTIG. V roce 2022 akcie ztratily 38,6 %.
Sara Senatore z Bank of America uvedla, že společnost Domino’s byla v roce 2022 „sužována problémy s personálním zajištěním řidičů doručovatelů, což následně zpomalilo rychlost služeb a omezilo schopnost uspokojit poptávku po doručování“. Očekává však, že první čtvrtletí roku 2023 bude pro giganta v oblasti rozvozu pizzy bodem obratu, a poznamenává: „Očekáváme, že iniciativy zavedené v roce 2022 s cílem zlepšit dostupnost řidičů pro rozvoz … získají v roce 2023 další tah na branku, čímž se zvýší kompenzace pro firemní a franšízové prodejny a vzrostou objemy pro dodavatelský řetězec.“
Výrobci čipů Advanced Micro Devices (AMD) a Qualcomm (QCOM) byli rovněž označeni za nejlepší volby několika analytických firem. Akcie polovodičů byly po celý rok 2022 pod tlakem, protože na sektor nadále doléhala omezení v dodavatelském řetězci a poptávka po osobních počítačích se snížila. Akcie AMD se v loňském roce propadly o 55 % a akcie Qualcomm se propadly o téměř 40 %. Letošní rok by mohl být jiný, pokud se analytici nemýlí.
„Naše analýzy cyklu naznačují, že nejhorší/spodní část cyklu máme pravděpodobně téměř za sebou, a pokud je historie nějakým vodítkem, akcie AMD mají dobrou pozici pro pravděpodobný další růst,“ napsal analytik UBS Timothy Arcuri, který AMD označil za nejlepší volbu.
Co se týče společnosti Qualcomm, Ross Seymore z Deutsche Bank ji označil za nejlepší volbu a poznamenal: „Ačkoli krátkodobé překážky způsobené slabým trhem chytrých telefonů a nejistotou na makroúrovni zatížily akcie, domníváme se, že společnost výrazně snížila riziko čísel pro 1H23.“
Jinde byla společnost Crocs (CROX) označena za nejlepší volbu několika firmami, včetně Baird. Akcie výrobce obuvi v roce 2022 klesly o 15 % a přerušily tak sérii pěti pozitivních let v řadě. Analytik společnosti Baird Jonathan Komp nicméně uvedl, že akcie jsou „podhodnoceným příběhem“, a poznamenal: „Akcie společnosti Crocs jsou v současné době velmi cenné: „Domníváme se, že CROX může zaznamenat několikanásobnou expanzi ze současných úrovní (8,5X NTM EV/EBITDA) podpořenou zdravými tržbami a maržemi a pokrokem při snižování rozvahové páky pod 2X do poloviny roku 2023E (což podpoří zpětný odkup akcií).“
