Index S&P 500 v loňském roce prudce klesl, ale podle historických údajů by se akciový trh mohl v roce 2023 zotavit. Pojďme se na celou problematiku podívat o něco podrobněji.
V roce 1926 byl vytvořen kompozitní akciový index, který měří tržní trendy. Původně sledoval výkonnost 90 společností, ale v roce 1957 byl aktualizován na 500 korporátů, a tak se zrodil index S&P 500 (SPY). I když se jeho složky v průběhu let měnily, index S&P 500 stále zahrnuje směs hodnotových a růstových akcií velkých společností, které pokrývají všech 11 tržních sektorů. Z tohoto důvodu je tento diverzifikovaný index často považován za měřítko celého amerického akciového trhu.
V loňském roce způsobila ekonomická nejistota spojená s prudce rostoucí inflací a rychle se zvyšujícími úrokovými sazbami pokles indexu S&P 500 o 19,4 %, což znamenalo jeho čtvrtý nejhorší výkon v historii.
Investoři by měli vědět následující.
Zdroj: Canva
Historie říká, že akciový trh by se mohl zotavit v roce 2023
Od roku 1957 klesl index S&P 500 výrazněji než o 19,4 % pouze za tři roky: 1974, 2002 a 2008. Každý z těchto poklesů byl urychlen významnými ekonomickými protivětry.
V roce 1974 způsobil nedostatek benzinu a dvouciferná míra inflace propad indexu S&P 500 o 29,7 %. V roce 2002 způsobily důsledky zběsilých investic do internetových technologických společností a následné zhroucení dot-com bubliny pokles indexu S&P 500 o 23,4 %. A v roce 2008 způsobil kolaps amerického trhu s bydlením a následná globální finanční krize pokles indexu S&P 500 o 38,5 %.
Co se ale stalo potom? Ve všech třech případech se široce založený index v roce následujícím bezprostředně po krachu velkolepě zotavil. Ve skutečnosti dosáhl index S&P 500 v letech 1975, 2003 a 2009 průměrného výnosu 27,1 %.
RokNávratnost indexu S&P 500197429,7 %197531,5 %200223,4 %200326,4 %200838,5 %200923,5 %
V těchto údajích se skrývá ještě jedna zajímavá skutečnost. Od svého vzniku v roce 1957 se pouze dvakrát stalo, že index S&P 500 klesal dva (nebo více) roky po sobě. V letech 1973 a 1974 index zaznamenal poklesy po sobě a v letech 2000 až 2002 klesal tři roky po sobě.
První případ je obzvláště pozoruhodný, protože inflace začala mít počátkem roku 1973 vzestupný trend a v listopadu 1974 dosáhla vrcholu 12,2 %. V roce 1975 pak index S&P 500 zaznamenal oživení. Něco podobného se odehrálo v posledních dvou letech. Inflace začala růst na počátku roku 2021 a svého vrcholu dosáhla v červnu 2022, kdy činila 9,1 %. Tento trend by za předpokladu, že bude pokračovat, mohl v roce 2023 vyvolat býčí rallye.
Zdroj: Shutterstock
S výhradou, že se jedná o pouhou spekulaci. Podobnosti mezi roky 1974 a 2022 sahají jen do určité míry a každý pokles akciového trhu v minulosti byl způsoben jedinečnou souhrou světových událostí. A co je důležitější, minulá výkonnost nikdy není zárukou budoucích výnosů a ani ti nejlepší analytici na Wall Street nedokážou předpovědět budoucnost.
Nicméně index S&P 500 se nepopiratelně zotavil z každého minulého poklesu a není důvod se domnívat, že tento pokles bude jiný.
Nejchytřejší věc, kterou mohou investoři právě teď udělat
Nejlepší způsob, jak využít poklesu akciového trhu, je pravidelně investovat. V posledních dvou desetiletích se více než 80 % nejlepších dnů indexu S&P 500 odehrálo během medvědího trhu nebo prvních dvou měsíců býčího trhu (tj. předtím, než bylo jasné, že předchozí medvědí trh skončil) a promeškání i několika takových dnů může být velmi nákladnou chybou.
Samozřejmě, že ne všechny poražené akcie znovu dosáhnou svých předchozích maxim. Existuje však spousta dobrých podniků v rostoucích odvětvích – například Shopify (SHOP) v oblasti elektronického obchodování, Amazon (AMZN) v oblasti cloud computingu a Tesla (TSLA) v oblasti elektromobilů – a mnohé z nich se obchodují za výrazně snížené ceny.
Alternativou je indexový fond S&P 500, který je skvělou volbou pro investory, kteří si chtějí nadělit méně práce. Jak uvádí nejeden investiční guru – Warren Buffett vlastní prostřednictvím společnosti Berkshire Hathaway dva indexové fondy S&P 500 a často říká, že indexový fond S&P 500 je pro většinu investorů tou nejlepší volbou. Pokud máte rádi jednoduchost, určitě se podívejte na investiční strategii DCA – je až neuvěřitelně snadná a stejně tak i efektivní
