Warren Buffett je někdy označován jako „věštec z Omahy“, což je přezdívka, kterou si vysloužil za desítky let vynikajících investičních výsledků. Pokud jste v roce 1965, kdy Buffett získal společnost, která se stala základem jeho investičního konglomerátu, jenž drtil trh, vlastnili pozici ve společnosti Berkshire Hathaway v hodnotě 1 000 dolarů, měl by tento podíl nyní hodnotu více než 22,7 milionu dolarů.
Vzhledem k mnoha rizikovým faktorům se může zdát, že doba pro nákup akcií je nebezpečná, ale turbulence na trhu mohou pro investory vytvářet i hodnotné příležitosti. Přečtěte si, proč společnosti Snowflake (SNOW) a Activision Blizzard (ATVI) vynikají jako nejlepší společnosti v portfoliu Berkshire Hathaway, do kterých je nyní vhodné investovat.
1. Snowflake
Jak řekl Buffett, může se vyplatit být chamtivý, když se ostatní bojí. S ohledem na tuto moudrost si myslím, že pro dlouhodobé investory je vhodná doba pro budování pozice ve společnosti Snowflake.
Zdroj: Unsplash
Akcie společnosti Snowflake byly v letošním roce zničeny, protože růstové akcie upadly do nemilosti. Cena akcií společnosti nyní klesla zhruba o 58 % v roce 2022 a o 66 % z životního maxima, kterého dosáhla v loňském roce. Její akcie se také obchodují zhruba o 45 % níže než při uzavření trhu v den primární veřejné nabídky v září 2020.
Společnost Snowflake poskytuje služby datového úložiště, které zákazníkům umožňují kombinovat data od různých poskytovatelů cloudové infrastruktury. Proč je možnost přístupu k informacím, jejich kombinování a analýzy tak důležitá?
Technologie analýzy dat mění způsob fungování podniků a institucí. Díky shromažďování a analýze obrovského množství informací je možné najít způsoby, jak efektivněji sloužit zákazníkům a měnit provoz v souladu s vyvíjejícími se trendy. Služby společnosti Snowflake usnadňují kombinování informací z aplikací na uzavřených cloudových infrastrukturách a nákup informací od dodavatelů třetích stran.
Cloudové aplikace postavené na platformě společnosti mohou snadněji přistupovat k širšímu spektru informací a generovat vynikající poznatky. Silná poptávka po službách datového specialisty odráží důležitou roli, kterou Snowflake hraje v evoluci informačního věku.
Zdroj: Reuters
Tržby společnosti z prodeje produktů se v loňském roce meziročně zvýšily o 106 % a vedení společnosti předpokládá, že v letošním fiskálním roce vzrostou tržby z prodeje produktů zhruba o 66 %. Investoři se pozastavují nad zpomalením růstu společnosti a výhledovým oceněním v prostředí vysoké inflace a rostoucích úrokových sazeb, ale je velká šance, že společnost Snowflake stále jen škrábe po povrchu svého dlouhodobého potenciálu. Myslím, že trpěliví investoři mají příležitost dosáhnout s touto akcií při současných cenách super výnosů.
2. Activision Blizzard
Z hlášení 13F společnosti Berkshire za čtvrté čtvrtletí loňského roku vyplynulo, že investiční konglomerát zahájil investici do společnosti Activision Blizzard, vydavatele videoher známého díky hrám Call of Duty, World of Warcraft, Candy Crush Saga a dalším úspěšným sériím. Buffettova společnost nemusela dlouho čekat, než se hodnota její investice zvýšila.
Zdroj: Unsplash
Společnost Microsoft v lednu oznámila, že Activision Blizzard získá za 68,7 miliardy dolarů, což představuje cenu 95 dolarů za akcii. Očekává se, že akvizice bude dokončena za méně než rok, a akcie vydavatele stále nabízejí 22% nárůst oproti dohodnuté kupní ceně. Má to však háček.
V současné době je velkým rizikem u akcií Activisionu, že akvizici zablokují regulační orgány v USA nebo v jiných zemích. Aby se transakce mohla uskutečnit, bude Microsoft potřebovat souhlas americké Federální obchodní komise (FTC) a zámořských regulačních orgánů. Na trhu se zdá, že existuje značná šance, že bude zablokována z antimonopolních důvodů.
Společnost Microsoft má bezesporu silné postavení v herním průmyslu a v technologickém odvětví obecně a je možné, že FTC zaujme za Bidenovy vlády k velkým akvizicím tvrdší postoj. Na druhou stranu i větší akvizice v mediálním a komunikačním průmyslu byly v posledních letech schváleny a technologický gigant by měl v příslušných kategoriích silnou konkurenci i v případě, že by transakce prošla.
Na trhu konzolí Microsoft již několik let zaostává v podílu na trhu za společnostmi Sony Group a Nintendo a navíc čelí tvrdé konkurenci čínského technologického konglomerátu Tencent Holdings. Myslím si, že kromě her může společnost Microsoft přesvědčivě doložit, že tato akvizice je důležitá pro konkurování dalším technologickým gigantům, kteří mají rozsáhlé ekosystémy produktů, platforem a služeb – například Alphabet, Apple a Amazon.
Zdroj: Activision
Společnost Berkshire nedávno zvýšila svůj podíl v akciích Activision Blizzard a nyní vlastní 9,5 % této společnosti. Buffett a jeho tým sázejí na to, že je velká pravděpodobnost, že se obchod uskuteční, a myslím, že mají pravdu. Vzhledem k tomu, že na současném trhu se růst hledá jen těžko, mají akcie Activision před očekávanou akvizicí atraktivní profil rizika a výnosu.
