Existují dobré důvody, proč jsou tyto společnosti v portfoliu Berkshire.
Není špatný nápad podívat se, jaké akcie vlastní Berkshire Hathaway Warrena Buffetta. Investice 1 000 dolarů do společnosti v roce 1965, kdy ji převzal, by do roku 2021 měla hodnotu 36 milionů dolarů.
Dnes jsme vybrali 2 akcie související se spotřebním zbožím z majetku společnosti Berkshire, které jsou na začátku roku 2023 vhodné k nákupu.
Apple (AAPL)
Buffett se po léta vyhýbal technologickým akciím, protože nedokázal s jistotou předpovědět budoucí peněžní toky v tomto odvětví.
V roce 2016 však Berkshire Hathaway začala nakupovat Apple a věštec z Omahy si výrobce iPhonů plně oblíbil a označil ho za „pravděpodobně nejlepší firmu“ na světě.
Apple se stal největším holdingem společnosti Berkshire, který na konci třetího čtvrtletí představoval téměř polovinu jejího akciového portfolia, a je snadné pochopit, proč se Buffett stal velkým fanouškem tohoto technologického giganta.
Ekonomický příkop Applu je obrovský a samozřejmý. Má instalovanou základnu zhruba 2 miliard aktivních zařízení, která tvoří síť konkurenčních výhod, protože tato zařízení fungují nejlépe, když se používají společně. Můžete například sdílet informace přes iCloud a nositelná zařízení, jako jsou AirPods, jsou navržena tak, aby se dala spárovat s iPhonem. App Store společnosti Apple sjednocuje její zařízení prostřednictvím vysoce maržového obchodu se službami, protože společnost si obvykle bere 30% provizi z peněz utracených v App Store.
Zdroj: Apple
Značka a kvalita výrobků společnosti také umožnily udržet si cenovou sílu a vysoké marže na svých zařízeních. Nadále získává podíl na trhu se systémem Android a je telefonem, který si vybírají nejmladší zákazníci v USA, což naznačuje silný růstový potenciál.
Stejně jako u ostatních technologických gigantů se očekává, že Apple v letošním roce zaznamená pomalý růst v reakci na nepříznivé vlivy recese. I přesto společnost podniká chytré kroky k naplánování další fáze růstu a nedávno oznámila, že bude navrhovat vlastní čipy v řadě hardwarových komponent, čímž přenese činnosti, které byly dosud zadávány výrobcům čipů, do vlastních rukou, což by mělo pomoci zvýšit marže společnosti. Podle agentury Bloomberg se také očekává, že v červnu představí novou náhlavní soupravu pro smíšenou realitu, která by pro společnost mohla znamenat nový zdroj příjmů.
V současné době se akcie společnosti obchodují za poměr ceny k zisku 22, což je jen o něco málo více, než je průměr indexu S&P 500. Vzhledem k zjevným konkurenčním výhodám a schopnosti dlouhodobě růst a rozšiřovat marže se tato cena jeví jako skvělý vstupní bod pro investory.
Kroger (KR)
Kroger): Místní prodejny potravin mají mnoho výhod, protože obsluhují velké množství zákazníků v blízkém okolí. Společnost Kroger z této pozice těží a dosahuje stabilních finančních výsledků navzdory nejistotě v ekonomice. Vedení společnosti se snaží dlouhodobě dosahovat ročních výnosů pro akcionáře mezi 8 % a 11 %. Akcie se však obchodují za nízký násobek zisku, což z nich činí solidní nákup v roce 2023.
Nebývale vysoká inflace v posledním roce podnikání společnosti Kroger neublížila. Ve skutečnosti přinesla spíše prospěch pro růst společnosti, protože stravování doma je mnohem levnější než stravování venku. V posledním čtvrtletí společnost Kroger vykázala srovnatelné tržby, neboli to, čemu říká identické tržby, o 6,9 % vyšší než v předchozím čtvrtletí. Upravený zisk rostl ještě rychleji, a to o 12,8 %, což je lepší než dlouhodobý cíl managementu, který počítá s růstem zisku mezi 3 a 5 % ročně.
Zdroj: Reuters
Kroger je ziskový a trvanlivý podnik s příležitostmi k růstu. Vytváří velmi nízkou ziskovou marži, ale reinvestuje do prodejen, aby zvýšila návštěvnost. To přináší vyšší tržby a zisky, což také podporuje investice do zdrojů příjmů s vyšší marží, jako jsou například privátní značky.
To vše může společnost Kroger dělat a zároveň vyplácet dividendy akcionářům. V posledních čtyřech čtvrtletích vyplatila více než třetinu svého zisku na akcii ve formě dividendy, čímž dosáhla výnosu přibližně 2,04 %. V kombinaci s tímto nadprůměrným dividendovým výnosem a levným poměrem ceny k zisku ve výši 11 na základě odhadů budoucích zisků se jedná o solidní akcii, kterou je vhodné držet v tomto rozkolísaném tržním prostředí.
