Cathie Woodová se proslavila podporou růstově orientovaných a špičkových akcií, přičemž její ETF Ark Innovation (ARKK) přinášel investorům před a během éry Covid obrovské výnosy. To se však změnilo se změnou nálady na trhu a v posledních dvou letech se pověst kdysi chválené investorky zhoršila a fond ARKK zaznamenal obrovské ztráty.
Rok 2023 se však zatím ukazuje jako příběh obratu. Od začátku roku vzrostl fond ARKK o téměř 20 %.
Woodová mezitím posiluje akcie, které považuje za ty, které mění pravidla hry. S ohledem na to jsme se rozhodli sledovat dvě akcie, které v poslední době sbírá. S pomocí databáze TipRanks můžeme také posoudit obecný sentiment ulice vůči těmto jménům. Zde jsou podrobnosti.
Ginkgo Bioworks Holdings (DNA)
Říkáte inovace? No, Ginkgo Bioworks je dobrým začátkem. Společnost se označuje za „Organism Company“ a přirovnává DNA k počítačovému kódu, její platforma pro syntetickou biologii je navržena tak, aby programování buněk bylo stejně snadné jako programování počítačů. Cílem je, aby platforma společnosti pro programování buněk usnadnila růst biotechnologií na mnoha různých trzích, od farmaceutického přes potravinářský až po technologický a kosmetický.
Syntetická biologie je rychle se rozvíjející segment s nesčetnými možnostmi využití. V letech 2030-2040 společnost předpokládá, že z bioinženýrských produktů používaných na různých koncových trzích bude mít celkový přímý ekonomický dopad ~4 biliony dolarů ročně.
Zdroj: Getty Images
V současné době jsou však čísla skromnější. Ve své poslední čtvrtletní zprávě – za 3Q22 – společnost dosáhla tržeb ve výši 66,4 milionu USD, což představuje meziroční pokles o 14,4 %, nicméně předpověď Wall Street překonala o 5,97 milionu USD. Méně se dařilo na výsledkové straně, když zisk na akcii ve výši -0,41 USD zaostal za konsensuálním odhadem -0,20 USD. Společnost zvýšila výhled celkových tržeb na letošní rok z 425 – 440 milionů USD na 460 – 480 milionů USD (konsensus počítal s 435,31 milionu USD), což je hodnota, kterou Ginkgo podle svých slov očekává splnit, když nedávno poskytlo předběžnou aktualizaci tržeb na rok 2022.
Po vzoru učebnice pro inovativní akcie v roce 2022 ztratila společnost Ginkgo v loňském roce 80 % své hodnoty. Woodová však vytahuje šekovou knížku; za poslední 3 měsíce nakoupila 10 775 507 akcií, čímž se celkový objem držených akcií ARKK zvýšil na 92 599 090 kusů. Ty mají v současnosti hodnotu přes 162 milionů dolarů.
Analytik Gaurav Goparaju ze společnosti Berenberg, který odráží Woodovu důvěru v Ginkgo, se domnívá, že trh „přehlíží její horizontální provedení platformy“.
„Ginkgo má kumulativně přes 130 programů a 85 aktivních programů na různých koncových trzích k 3Q22,“ vysvětlil analytik. „Společnost Ginkgo využívá jak anorganický, tak organický vývoj platforem, aby rozšířila své horizontální schopnosti i zvýšila své vertikální odborné znalosti v oblasti výzkumu a vývoje. Zatímco ostatní hráči na poli syntetické biologie jsou vertikálně integrovaní, domníváme se, že horizontální platforma společnosti Ginkgo je v pozici, kdy jako první dokáže efektivně industrializovat tuto oblast ve velkém měřítku a realizovat efektivitu plynoucí z úspor z rozsahu.“
Goparaju tyto komentáře podpořil ratingem Buy a cílovou cenou 4 USD a vidí, že akcie v příštím roce vygenerují slušný výnos 128 %.
Toto číslo není žádnou anomálií; průměrná cílová cena na ulici činí 4,70 USD, což vytváří prostor pro roční zisky ve výši ~168 %. S rozdělením ratingů na 3 kupní a po 1 držet a prodat hodnotí konsenzus analytiků akcie jako mírně kupní.
Teladoc Health, Inc. (TDOC)
Woodová se specializuje na narušování a další akcie, na kterou se podíváme, právě toto nabízí. Společnost Teladoc, která se zaměřuje na nový způsob přístupu lidí ke zdravotní péči, je průkopníkem v oblasti telezdravotnictví a zpřístupňuje lékařskou péči na dálku. Uživatelé se tak mohou vyhnout únavnému procesu čekáren, drahým poplatkům a zmatkům v rozvrhu, přičemž výhodou jsou videohovory s lékaři na vyžádání.
Taková nabídka hodnoty byla šitá na míru éře Covidu a akcie byly během pandemie velkým vítězem. I když se objevily obavy, že v postpandemickém světě ztratí tato řešení svůj lesk, poslední výsledky za 3Q22 nabízejí protiargument.
Zdroj: Shutterstock
Tržby meziročně vzrostly o 17,2 % na 611 milionů USD, přičemž mírně překonaly odhady ulice o 2,41 milionu USD. Zdá se, že obnovení provozu nijak neoslabilo návštěvnost, která ve 3. čtvrtletí vzrostla o 14 % na 4,5 milionu. A za prvních devět měsíců roku dosáhl celkový počet návštěv 14 milionů, což je výrazně nad 7,6 miliony zaznamenanými ve stejném období roku 2020, kdy poptávka po telezdravotnických službách naposledy prudce vzrostla.
V konečném součtu zisk na akcii ve výši -0,45 USD překonal -0,57 USD očekávaný analytiky. Nedostatečná ziskovost však byla pro investory v roce 2022 velkou nevýhodou a akcie se dostaly do propadu o 74 %. Přesto společnost podnikla kroky k řešení tohoto problému a nedávno oznámila plán restrukturalizace, podle kterého sníží počet zaměstnanců a zmenší kancelářské prostory ve snaze snížit provozní náklady a dosáhnout ziskovosti.
Mezitím Woodová nabírá nové zásoby. Za poslední tři měsíce nakoupila 279 131 akcií, takže celkový podíl v ARKK činí 11 329 465 akcií. Ty mají při současné ceně hodnotu více než 304 milionů dolarů.
V souvislosti s nedávným vývojem analytik RBC Sean Dodge upozorňuje na možný dopad restrukturalizačních plánů na sentiment. Píše: „I když se stále domníváme, že investoři velmi vnímají TDOC jako růstový příběh, oceňujeme snahu o vyvážení tohoto růstu s rozšiřováním marží a očekáváme, že investoři budou na tomto trhu vnímavější.“
Dodge, který stojí přímo v býčím táboře, hodnotí TDOC jako Outperform (tj. Buy) a jeho cílová cena 35 USD implikuje ~30% růst v příštích 12 měsících.
Většina lidí na ulici zaujímá skeptičtější postoj; akcie si nárokuje konsenzuální hodnocení Hold, které vychází ze 14 hodnocení Hold vs. 4 hodnocení Buy. Nicméně průměrná cílová hodnota 32,63 USD by měla v příštím roce přinést výnos 21 %.
