Jednou za čas se objeví nějaký technologický pokrok, který navždy změní svět, ve kterém žijeme. Montážní linka Henryho Forda přinesla automobily masám, internet změnil způsob naší komunikace a mobilní zařízení tyto změny posunula na novou úroveň. Zlepšení ve všech třech těchto oblastech, tedy v automobilovém průmyslu, výpočetní technice a síťových technologiích, se nyní spojují a přinesou obrovské změny do vnitřního fungování našich automobilů.
Jedna z těchto nadcházejících změn se již začíná objevovat. Technologie LiDAR – detekce světla a měření vzdálenosti – je senzorová technologie, která nabízí zlepšení v oblasti bezpečnosti vozidel a navigačních systémů prostřednictvím asistence řidiče a přináší potřebnou citlivost pro umožnění autonomních vozidel.
V loňském roce dosáhla celosvětová poptávka automobilového průmyslu po LiDAR 555 milionů dolarů; očekává se, že do konce tohoto desetiletí vzroste na více než 8,6 miliardy dolarů, což představuje složenou roční míru růstu 40 % nebo vyšší. Málokteré odvětví nabízí takový růstový potenciál a investoři by to měli vzít na vědomí.
Zdroj: Getty Images
V této souvislosti se pětihvězdičkový analytik Samik Chatterjee ze společnosti JPMorgan podrobně podíval na trh LiDAR a vybral dvě akcie jako potenciální vítěze v tomto expandujícím oboru. Obě nabízejí investorům nízké vstupní náklady, pod 10 USD na akcii, a podle Chatterjeeho se mohou pochlubit trojciferným potenciálem růstu.
Po projití těchto akcií databází je zřejmé, že Chatterjee není sám, kdo si myslí, že tyto akcie mají investorům co nabídnout; obě akcie jsou také podle konsensu analytiků hodnoceny jako Strong Buys.
Innoviz Technologies Ltd. (INVZ)
Začneme společností Innoviz, která je lídrem v oblasti návrhu a výroby špičkových polovodičových senzorů LiDAR a softwaru pro vnímání, který je potřebný k tomu, aby senzor „viděl“. Společnost Innoviz nabízí několik balíčků LiDAR a její stěžejní produkty InnovizOne a InnovizTwo jsou speciálně navrženy pro použití v automobilovém průmyslu. Společnost Innoviz byla vybrána společností BMW jako partner pro hromadnou výrobu autonomních vozidel úrovně 3-5, což jí poskytlo významné odbytiště pro její senzorové systémy LiDAR.
Ačkoli smlouva s BMW otevírá společnosti Innoviz cestu k přednímu výrobci automobilů, společnost nepřestává hledat odbytiště a partnerství. Začátkem tohoto měsíce společnost Innoviz oznámila dvě takové dohody. Jedna z nich, se švýcarskou společností LOXO, se týká poskytování senzorů LiDAR, které umožní autonomní řízení flotily plně elektrických dodávkových vozidel. Druhá, s francouzskou společností Exwayz, se týká integrace systému InnovizOne LiDAR do různých neautomobilových aplikací.
Zdroj: Getty Images
Společnost Innoviz se rozšiřuje, a aby se přizpůsobila svému růstu, přestěhovala se během 3. čtvrtletí 22. roku do nového sídla. Toto stěhování způsobilo výpadky výrobních linek a následný pokles tržeb za čtvrtletí. Ve zprávě za 3Q22, což jsou poslední zveřejněné čtvrtletní výsledky, společnost dosáhla nejvyššího příjmu ve výši pouhých 0,88 milionu USD, což je výrazný pokles oproti 2,1 milionu USD zaznamenaným ve 3Q21 a nesplnění konsensuální předpovědi ve výši 2,22 milionu USD. Společnost očekává normalizaci tržeb ve 4. čtvrtletí, jehož výsledky se očekávají na začátku března.
Pozitivní zprávou pro společnost je, že na konci 3. čtvrtletí měla Innoviz 218 milionů dolarů v hotovosti, což jsou dostatečně hluboké kapsy na to, aby se dostala z těžkého období.
Chatterjee, který Innoviz pokrývá pro J.P. Morgan, vidí spoustu potenciálu, kterého by se investoři mohli chytit. Píše: „Společnost navazuje na počáteční vítězství v automobilovém průmyslu (BMW) a v programu kyvadlové dopravy a získává velké objemy (s VW) a netradiční automobilové OEM (asijské OEM a EV), čímž si vytváří předpoklady pro největší objem zakázek mezi čistě veřejnými LiDAR společnostmi v současné době.“
„Kromě toho také očekáváme, že tempo vítězství u stávajících a potenciálně nových zákaznických zakázek se po validaci u dvou velkých automobilových OEM zrychlí. Očekáváme, že kombinace četných vítězství, velkých objemů, vyváženosti nákladů na LiDAR a výkonu a schopnosti podporovat autonomii na dálnicích při vysokých rychlostech umožní společnosti Innoviz dobře zvyšovat tržby až do konce desetiletí, zatímco nákladová disciplína by měla zvyšovat ziskovost,“ dodal analytik.
S vědomím potenciálního růstu společnosti hodnotí Chatterjee akcie INVZ stupněm Overweight (tj. Buy) a jeho cílová cena 13 USD naznačuje robustní jednoletý růst o ~154 %.
Celkově analytici z Wall Street zveřejnili 4 nedávné recenze na akcie společnosti Innoviz, které zahrnují 4 hodnocení „Kupovat“ a 1 „Držet“, což znamená konsenzuální hodnocení „Strong Buy“. Současná cena akcií činí 5,12 USD a průměrná cílová cena 11 USD naznačuje, že tuto inovativní společnost čeká zisk ~115 %.
Luminar Technologies, Inc. (LAZR)
Druhá akcie, na kterou se podíváme, Luminar Technologies, je firma se sídlem na Floridě, která má také významné zastoupení v Silicon Valley. Společnost vyvíjí špičkovou technologii LiDAR a strojového vnímání, především pro použití v automobilovém průmyslu. Produktové řady společnosti Luminar jsou navrženy tak, aby integrovaly senzory s umělou inteligencí a poskytovaly automobilům autonomní bezpečnostní funkce podporující lidského řidiče. Systémy také pomohou řidičům s navigací ve tmě nebo na klikatých silnicích.
Zdroj: Reuters
Společnost Luminar v současné době vyrábí dva hlavní produkty, Iris a Sentinel. Oba jsou vyrobeny od čipů a jsou navrženy tak, aby integrovaly snímače vidění LiDAR do nových vozidel již v raných fázích montáže. Produkty společnosti lze rozšířit na malé kompaktní automobily nebo na užitkové nákladní automobily. Společnost Luminar v současné době spolupracuje s mnoha globálními komerčními partnery, včetně většiny výrobců OEM v automobilovém sektoru, a to jak pro spotřební, tak pro užitková vozidla.
Jedná se o technologický segment, který se teprve rozvíjí, a příjmy společnosti Luminar jsou odpovídajícím způsobem skromné. Dlouhodobě však společnost vykazuje trend zvyšování horní linie. Poslední vykázané čtvrtletí bylo 3Q22, kdy Luminar dosáhl příjmů 12,8 milionu USD, zatímco v předchozím čtvrtletí to bylo 8 milionů USD. Společnost zachovala celoroční výhled tržeb ve výši 40 až 45 milionů dolarů; výsledky za 4. čtvrtletí a celý rok 2022 oznámí v březnu, takže pak uvidíme, jak se s tímto výhledem vyrovná.
Mezitím je Chatterjee z JPM touto společností ohromen. Uvádí, proč vidí akcie LAZR v budoucnu růst, a píše: „Luminar má pozici lídra v oboru nejen ve vztahu k technologii LiDAR, ale také šířeji ve vztahu k technologii autonomního řízení. Odlišnou pozici vidíme ve dvou klíčových aspektech, mezi které patří: 1) výkonnost přední části LiDAR navržené s použitím na zakázku zkonstruovaných a vyrobených komponentů; 2) investice do softwaru, které společnosti Luminar umožní účastnit se velkého adresovatelného trhu v souvislosti se softwarovým zásobníkem pro autonomní vozidla.“
Na základě výše uvedeného není divu, že Chatterjee hodnotí akcie LAZR jako Overweight (tj. Buy). S cenou 15 USD se analytik domnívá, že by akcie mohly v příštích dvanácti měsících vzrůst o 136 %.
Chatterjeeho býčí názor je jedním z 8 nedávných hodnocení analytiků na tyto akcie – mezi nimi 6 hodnocení Buys a 2 hodnocení Holds, která podporují konsenzus Strong Buy. Akcie se obchodují za 6,35 USD a jejich průměrná cílová cena je 14,13 USD, což dává společnosti LAZR potenciál růstu o 122 % za jeden rok.
