Jsou akcie cloudové kyberbezpečnostní společnosti CrowdStrike (CRWD) právě teď vhodnou investicí? Někteří lidé na Wall Street by řekli, že ne. Například analytik Deutsche Bank Brad Zelnick jí nedávno snížil rating a v podstatě řekl, že akcie kybernetické bezpečnosti i softwarové akcie čeká náročný rok 2023, uvádí The Fly.
Investice do špičkové společnosti, jako je CrowdStrike, v náročném období však může být právě vstupenkou k dlouhodobým výnosům, které překonají trh.
Trend ve prospěch společnosti CrowdStrike
ročník globálního průzkumu mezi generálními řediteli společnosti PwC nedávno zjistil, že téměř polovina z více než 4 400 oslovených generálních ředitelů plánuje v příštím roce více investovat do kybernetické bezpečnosti a ochrany osobních údajů. A podle společnosti The Business Research Company je kybernetická bezpečnost již nyní odvětvím v hodnotě 200 miliard dolarů a v příštím roce se chystá vzrůst o dalších 11 %.
Kybernetická bezpečnost je tedy již nyní velká. A bude stále větší, protože generální ředitelé plánují investovat více.
Zdroj: Shutterstock
Probíhající boom výdajů na kybernetickou bezpečnost však nemusí být v blízké budoucnosti rovnoměrně rozložen. V září poradenská společnost Gartner zjistila, že 75 % společností chce konsolidovat své dodavatele zabezpečení – jinými slovy, místo aby nakupovaly produkty od mnoha různých dodavatelů, chtějí nakupovat produkty od menšího počtu dodavatelů.
To je obrovský posun. Podle stejného výzkumu společnosti Gartner se ještě v roce 2020 o konsolidaci zajímalo pouze 29 % organizací.
Tato dynamika by mohla vysvětlit skutečné, nedávné výsledky v oblasti kybernetické bezpečnosti. Uvažte, že soukromá společnost Cybereason je podobnou firmou jako veřejně obchodované CrowdStrike a SentinelOne. Společnost Cybereason údajně dosáhla v roce 2021 ocenění na soukromém trhu ve výši 3,3 miliardy dolarů a připravovala se na primární veřejnou nabídku akcií (IPO). Spoluzakladatel společnosti tvrdil, že Cybereason v té době ztrojnásobil své podnikání – zřejmě překonal zisky společnosti CrowdStrike.
V říjnu však vedení společnosti Cybereason oznámilo zaměstnancům, že o IPO již neusiluje. V té době také propustilo 17 % svých zaměstnanců. A přestože společnost uvedla, že růst je stále silný, propouštění velmi naznačuje, že se růst zpomaluje.
Zdroj: Getty Images
Mezitím se možná zpomaluje i růst větších konkurentů společnosti Cybereason, společností CrowdStrike a SentinelOne. Obě společnosti však stále vykazují hvězdná tempa růstu, což naznačuje, že tito dva hráči možná těží z trendu konsolidace v oblasti kybernetické bezpečnosti, který je pod drobnohledem.
Co se mi na řešení CrowdStrike líbí
K 31. říjnu 2022 měla společnost CrowdStrike roční opakující se příjmy (ARR) ve výši 2,34 miliardy dolarů, což je meziročně o 54 % více. ARR od zákazníků utrácejících více než 1 milion dolarů však vzrostl o silnějších 67 %.
Spoluzakladatel a generální ředitel společnosti CrowdStrike, George Kurtz, se v konferenčním hovoru k třetímu fiskálnímu čtvrtletí vyjádřil o milionových zákaznících své softwarové platformy Falcon takto: „Tito větší zákazníci standardizují systém Falcon, konsolidují dodavatele a upřednostňují projekty rozšiřování, které představují značné příležitosti pro křížový a vyšší prodej, které se posouvají vpřed i za nejistých makro podmínek.“ Jinými slovy, vedení společnosti CrowdStrike si všímá konsolidačního trendu.
Zde je důvod, proč by to mohlo být ještě lepší: Falcon má 23 produktů – modulů – ze kterých si zákazníci mohou vybírat. Ve třetím čtvrtletí mělo 60 % jejích zákazníků předplatné alespoň pět modulů. Ale pouze 21 % mělo sedm modulů.
Zdroj: Unsplash
Stručně řečeno, díky všem modulům kybernetické bezpečnosti, které nabízí, má CrowdStrike v roce 2023 a v dalších letech dostatek prostoru pro expanzi v rámci své současné zákaznické základny.
A to nic neříká o průběžném získávání zákazníků, které je rovněž hvězdné. Společnost CrowdStrike ukončila třetí čtvrtletí s 21 146 předplacenými zákazníky, což představuje nárůst o 1 460 zákazníků za jediné čtvrtletí.
Proč se mi právě teď CrowdStrike líbí
Akcie společnosti CrowdStrike jen za posledních šest měsíců klesly o více než 40 %. Mnozí se obávají zpomalení růstu v roce 2023, podobně jako to zmínil Zelnick z Deutsche Bank ve svém snížení ratingu. A tomu nahrávaly výsledky společnosti CrowdStrike za 3. čtvrtletí. Třetí i čtvrtý kvartál jsou obvykle vhodným obdobím pro růst ARR společnosti, a to díky načasování podnikových rozpočtů. Rok 2022 však v těchto čtvrtletích nezaznamenal takový nárůst jako obvykle, což investory znejistilo, pokud jde o vyhlídky na rok 2023.
Může však jít jen o otázku načasování. Vedení společnosti CrowdStrike například poznamenalo, že někteří její zákazníci podepsali smlouvy, jejichž prvky mají být spuštěny později. To znamená, že se to zatím neprojevuje v ARR, ale pravděpodobně bude.
Navíc zbývající závazky společnosti CrowdStrike k plnění (příjmy ze smlouvy) jsou na úrovni 2,8 miliardy USD a očekává se, že 35 % z nich přijde za více než rok. To je nejvyšší částka v dolarech vůbec.
Zdroj: Getty Images
Závěrem lze říci, že oblast kybernetické bezpečnosti roste a zdá se, že se konsoliduje – a oba trendy jsou pro společnost CrowdStrike výhodné. Navíc, i když se trh obává roku 2023, při pohledu na mnoho ukazatelů vypadá budoucnost stále poměrně jasně.
Vždy může být levnější. Ale obchodování za téměř nejnižší ocenění v historii může být jednou z nejlepších příležitostí k nákupu akcií CrowdStrike od jejího vstupu na burzu v roce 2019.
