Porovnejme si nyní akcie předních zdravotnických společností v USA. Tento sektor je totiž tou nejlepší ukázkou tržního evergreenu – společnosti zabývající se zdravotní péčí budeme potřebovat vždy.
Nálada investorů se v letošním roce zatím docela zlepšila díky očekávání méně agresivního zvyšování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému s cílem zkrotit inflaci. Přetrvávající makro nejistota však nadále vyvolává nejasnosti ohledně toho, do kterých odvětví nebo společností investovat.
V souvislosti s možným hospodářským poklesem může být dobrým nápadem investovat do akcií zdravotnických společností. Zdravotnické společnosti nejsou vůči recesi nebo makrotlakům zcela imunní. Je však známo, že díky své samotné povaze svého podnikání se během recese vyhýbají prudkým poklesům.
Inspirovali jsme se americkým internetovým nástrojem TipRanks pro porovnání akcií, abychom vám představili následující významné akcie zdravotnických společností a vybrali právě ty, které Wall Street dnes považuje na jejich současných úrovních za nejatraktivnější.
Rok 2022 byl pro společnost Abbott (NYSE:ABT) náročný, a to nejen kvůli makro tlakům a měnovým překážkám, ale také kvůli poruchám v závodě na výrobu dětské výživy v Michiganu. Kromě toho byl segment zdravotnických prostředků společnosti zasažen pandemií Covid-19 v Číně a problémy s dodavatelským řetězcem.
Zdroj: Abbott Laboratories
Navzdory těmto tlakům a klesajícím prodejům souvisejícím s testováním Covid-19 dosáhla společnost Abbott ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022 výsledků, které překonaly tržní očekávání. Jedním z klíčových motorů růstu společnosti je její systém pro kontinuální monitorování glukózy (CGM) FreeStyle Libre. Tento produkt jen ve čtvrtém čtvrtletí vygeneroval tržby přesahující 1 miliardu USD, přičemž prodeje v USA vzrostly o více než 40 %.
Do budoucna společnost Abbott očekává, že organický růst tržeb bez započtení prodeje testů Covid bude v roce 2023 jednociferný. Kromě rychle rostoucích produktů, jako je FreeStyle Libre, se očekává, že společnost bude těžit také z nedávno schválených produktů. Patří mezi ně Navitor, nejnovější generace transkatetrové implantace aortální chlopně pro léčbu těžké aortální stenózy. Společnost Abbott rovněž usiluje o anorganický růst prostřednictvím strategických akvizic. Nedávno oznámila akvizici společnosti Cardiovascular Systems, Inc. (NASDAQ:CSII) za přibližně 890 milionů USD.
Analytička společnosti BTIG Marie Thibaultová se domnívá, že tato akvizice „představuje pro společnost ABT levný způsob, jak se dostat k velkým, rychle rostoucím příležitostem na přilehlém trhu díky výzkumným a vývojovým projektům společnosti CSII v oblasti mechanické trombektomie, intravaskulární litotrypse (IVL), balónků potažených léky (DCB) a mechanické podpory oběhu (MCS)“. Thibault potvrdil rating „buy“ pro společnost Abbott s cílovou cenou 125 USD. Označila ji za svůj „nejlepší výběr velkých společností pro rok 2023“.
Wall Street je ohledně společnosti Abbott Labs opatrně optimistická. Akcie mají konsenzuální hodnocení „spíše nákup“ na základě devíti kupujících, jednoho držícího a jednoho prodávajícího. Průměrná cílová cena akcií ABT na úrovni 123,90 USD naznačuje 15% potenciál růstu.
Společnost Eli Lilly (NYSE:LLY) nedávno oznámila smíšené výsledky za čtvrté čtvrtletí, které na investory nezapůsobily. Upravený zisk na akcii (EPS) společnosti překonal očekávání, ale tržby poklesly o 9 % a mírně zaostaly za odhady. Měnové vlivy, výrazný pokles prodejů protilátek na Covid-19 a ztráta exkluzivity pro lék na rakovinu Alimta poškodily horní linii společnosti.
Investoři navíc nebyli spokojeni s nižšími než očekávanými prodeji léku na cukrovku 2. typu Mounjaro, který byl uveden na trh v červnu 2022. Společnost Lilly je nicméně optimistická ohledně vyhlídek léku Mounjaro a dalších léků ze svého stávajícího portfolia i silného přípravného portfolia. Očekává se, že lék Mounjaro bude schválen americkým Úřadem pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) ještě letos.
Zdroj: Reuters
Společnost Lilly zdůraznila sílu svého stávajícího portfolia a uvedla, že tržby z klíčových růstových produktů (Verzenio, Mounjaro, Jardiance, Taltz, Trulicity, Retevmo, Emgality, Cyramza, Tyvyt a Olumiant) vzrostly o 21 % a tvořily 70 % celkových tržeb za 4. čtvrtletí 2022. Společnost očekává, že v letošním roce uvede na trh čtyři nové léky, a předpokládá střednědobý růst tržeb v hlavní činnosti.
Analytik společnosti Morgan Stanley Terence Flynn uznává, že očekávání pro první pololetí jsou „pravděpodobně omezená“. Nadále však vidí několik katalyzátorů, které by mohly podpořit růst v druhé polovině roku 2023 a v dalších letech. Flynn zvýšil cílovou cenu pro akcie Eli Lilly na 455 USD ze 440 USD a potvrdil rating „koupit“.
Celkově je Wall Street ohledně společnosti Eli Lilly optimistická. Akcie mají konsenzuální hodnocení „jasný nákup“, které podporuje 13 kupujících a dva držící. Průměrná cílová cena akcií LLY ve výši 406,31 USD znamená téměř 16% růstový potenciál.
Přední řetězec lékáren CVS Health (NYSE:CVS) se v posledních měsících dostal do zpráv kvůli dvěma velkým akvizicím – transakci se společností Signify Health (NYSE:SGFY) oznámené v září 2022 a potenciálnímu převzetí společnosti Oak Street Health (NYSE:OSH), které bylo oznámeno minulý týden. Obě transakce pravděpodobně posílí pozici společnosti v oblasti primární zdravotní péče.
Zdroj: Getty Images
Prostřednictvím akvizice společnosti Oak Street Health v hodnotě 10,6 miliardy dolarů by společnost CVS mohla získat přístup k přibližně 600 poskytovatelům primární péče a 169 zdravotnickým střediskům ve 21 státech. Dohoda přichází v době, kdy konkurenti společnosti CVS agresivně rozšiřují svou přítomnost na trhu primární péče. Společnost VillageMD podporovaná společností Walgreens (NASDAQ:WBA) získala Summit Health-CityMD za 8,9 miliardy dolarů, zatímco gigant v oblasti elektronického obchodu Amazon (NASDAQ:AMZN) kupuje One Medical za 3,9 miliardy dolarů.
Analytička společnosti Mizuho Securities Ann Hynes očekává, že akvizice společností Oak Street Health a Signify pomohou společnosti CVS dosáhnout „+2 % příspěvku na zisk na akcii, který je zakotven v dlouhodobých cílových hodnotách zisku na akcii“. K transakci Oak Street Health Hynesová uvedla: „Mezi hlavní oblasti s očekávanými synergickými příležitostmi patří růst počtu pacientů OSH prostřednictvím kanálů CVS, lepší udržení členů Aetna MA [Medicare Advantage] a možnosti spolupráce s PBM [Pharmacy Benefit Manager] a lékárnami.“
Hynesová se domnívá, že transakce je drahá, uznává však, že je v souladu s dlouhodobou strategií růstu společnosti v oblasti zdravotnických služeb. Hynes potvrdil rating „buy“ pro akcie CVS s cílovou cenou 120 USD.
Celkově si CVS vysloužila konsenzuální hodnocení „jasný nákup“, podpořené deseti nákupními a dvěma drženými doporučeními. Průměrná cílová cena akcií CVS ve výši 114,75 USD znamená přibližně 28% nárůst oproti současné úrovni.
Závěrem lze říci, že akcie zdravotnických společností Abbott Labs, Eli Lilly a CVS Health nabízejí atraktivní potenciál dlouhodobého růstu. V současné době je Wall Street vůči společnosti CVS velmi býčí a odhaduje vyšší potenciál růstu akcií. Společnost CVS očekává v roce 2023 upravený zisk na akcii v rozmezí 8,70 až 8,90 USD, což odráží růst o přibližně 5 až 8 %. Na základě strategických akvizic a dalších růstových iniciativ společnost plánuje upravený zisk na akcii ve výši téměř 9 USD v roce 2024 a 10 USD v roce 2025.
