Společnost McDonald’s dosáhla ve čtvrtém čtvrtletí dvouciferného růstu tržeb a zisku.
Vyhlídky na růst dividend tohoto řetězce rychlého občerstvení zůstávají atraktivní.
Společnost měla na svých šesti největších trzích téměř 50 milionů aktivních věrnostních uživatelů.
Průmyslový index Dow Jones se skládá z 30 nejlepších a největších společností na světě. Není překvapením, že 28 z těchto dobře zavedených podniků vyplácí akcionářům dividendy, které jim zajišťují stálý zdroj pasivního příjmu. To znamená, že tento index je nabitý mnoha chytrými možnostmi pro investory, kteří chtějí dosáhnout růstu dividend.
Společnost McDonald’s (MCD), gigant v oblasti rychlého občerstvení, je oblíbenou akcií pro investory, kteří hledají rostoucí pasivní příjem. Je však v současné době vhodnou koupí pro příjmově orientované investory? Pojďme se hlouběji podívat na základní údaje a ocenění společnosti McDonald’s, abychom to zjistili.
Zdroj: Unsplash
Další čtvrtletí růstu zlatých oblouků
S více než 40 000 (většinou franšízových) restaurací po celém světě je McDonald’s jednoznačným lídrem v oboru rychlého občerstvení. Ikonická značka společnosti a cenová dostupnost jejího dolarového menu z ní dělají oblíbenou restauraci mezi zákazníky již nespočet desetiletí.
Tento argument byl opět zdůrazněn v posledním čtvrtletí společnosti. Tržby společnosti McDonald’s ve čtvrtém čtvrtletí končícím 31. prosince meziročně klesly o 1,4 % na 5,9 miliardy USD. I když se to zpočátku může zdát pro akcionáře nepříznivé, je v tom něco víc.
Vzhledem k významným mezinárodním aktivitám společnosti McDonald’s by nemělo být šokující, že se společnost potýkala s výrazným poklesem tržeb v důsledku abnormálně silného amerického dolaru. Tento faktor se na tržbách společnosti McDonald’s během čtvrtletí podepsal 6 %.
Společnost měla také nepříznivé meziroční srovnání, protože její výsledky zahrnovaly příjmy z operací v Rusku a na Ukrajině. Kvůli válce mezi oběma zeměmi se McDonald’s z první z nich zcela stáhl a v druhé zemi se potýkal s přerušením činnosti v mnoha provozovnách. To ve čtvrtém čtvrtletí tlačilo na tržby.
Ve čtvrtém čtvrtletí se však objevil významný světlý bod, který vedl k celosvětovému růstu srovnatelných tržeb o 12,6 %. Úsilí společnosti McDonald’s o rozvoj věrnostního programu se vyplatilo. Na konci roku 2022 měla společnost na svých šesti největších trzích téměř 50 milionů aktivních věrnostních uživatelů. Vzhledem k tomu, že tito zákazníci častěji a hojněji utrácejí než zákazníci, kteří věrnostní program nevyužívají, byl tento fakt hnací silou obdivuhodného globálního růstu srovnatelných tržeb společnosti McDonald’s.
Zdroj: Unsplash
Zředěný zisk na akcii (EPS) řetězce rychlého občerstvení, který není upraven podle metodiky GAAP, vzrostl ve čtvrtém čtvrtletí oproti předchozímu roku o 16,1 % na 2,59 USD. Díky pečlivému řízení nákladů se čistá marže společnosti McDonald’s bez použití metodiky GAAP v průběhu čtvrtletí meziročně zvýšila o téměř 420 bazických bodů na 32,1 %. V kombinaci se snížením počtu akcií společnosti v oběhu o 2,1 % to vysvětluje, proč upravený zředěný zisk na akcii rostl ve čtvrtletí mnohem rychleji než tržby.
Pokračující růst zákaznického věrnostního programu společnosti by měl podpořit budoucí růst zisků. Proto analytici předpokládají, že společnost McDonald’s bude v příštích pěti letech dosahovat 7,3% ročního růstu upraveného zředěného zisku na akcii.
Budoucí růst dividend by mohl zůstat silný
Dividendový výnos 2,3 % u akcií McDonald’s je obzvláště atraktivní ve srovnání s výnosem 1,6 % u indexu S&P 500. Nadprůměrný počáteční příjem společnosti je navíc doprovázen růstem dividendy.
Důvodem je skutečnost, že dividendový výplatní poměr společnosti McDonald’s činil v roce 2022 pouhých 56 %. To by mělo společnosti umožnit, aby si ponechala dostatek svých zisků na další posílení svého věrnostního programu a rozvahy do budoucna. Proto očekávám, že po posledním zvýšení dividendy o 10,1 % bude McDonald’s v příštích několika letech rozdávat ještě mnoho dalších zvýšení dividend.
Zdroj: Shutterstock
Diskontované ocenění dělá z akcie nákupní položku
McDonald’s je v zásadě solidní společnost. A zdá se, že ocenění akcií představuje příležitost k nákupu pro investory, kteří se zaměřují na růst dividend.
Poměr forwardové ceny k zisku (P/E) společnosti McDonald’s ve výši 22,5 je mírně pod průměrem odvětví restaurací, který činí 24. Nejedná se o nijak závratnou nabídku, ale jakákoli sleva pro podnik s téměř půlstoletým růstem dividend pravděpodobně stojí za nákup.
