V roce 2022 se cesty Cathie Woodové a Kena Griffina nemohly rozdělit více. Zatímco sázka Woodové na inovativní akcie s příchutí růstu se ukázala jako katastrofální a její vlajkový fond ARKK vykázal obrovské ztráty, Griffinův hedgeový fond Citadel vykázal zisky ve výši 16 miliard dolarů – nejvíce, co kdy Wall Street viděl.
Přestože se však osudy obou slavných investorů v loňském roce dramaticky lišily, oba mají některé věci společné: oba se snaží překonat trh pomocí zvláštních technik, ať už jde o Woodové zálibu ve zdvojnásobování neotřelých a špičkových investic, nebo Griffinovo lpění na kvantitativních investičních technikách. Občas se tyto dvě cesty setkávají: některé z akcií, které se nacházejí v jejich portfoliích, jsou stejné. Proto když dva velmi rozdílní investoři dávají přednost podobným jménům, měli by investoři zpozornět.
Zdroj: Getty Images
S tímto vědomím jsme se ponořili do databáze a vytáhli podrobnosti o dvou akciích, kterými si oba vycpávají portfolio. S pomocí platformy můžeme také zjistit, co na tato jména říká kádr analytiků z ulice. Pojďme se na ně podívat blíže.
Twilio Inc. (TWLO)
První na našem seznamu, schváleném Woodovou/Griffinem, je Twilio, přední společnost v oblasti CPaaS (komunikační platforma jako služba). Cloudová komunikační platforma společnosti Twilio umožňuje pomocí sady konfigurovatelných komunikačních nástrojů zapojení klientů. Platforma umožňuje vývojářům aplikací integrovat funkce hlasu, zpráv, videa a e-mailu. Z impozantní klientely, která zahrnuje společnosti jako IBM eBay, Reddit, Shopify, Airbnb a Uber a spoustu dalších, je zřejmé, že Twilio stojí v čele tohoto sekulárního trendu.
Společnost Twilio skutečně dobře zvládla pandemický obrat směrem k digitálním kanálům a její akcie během covidové krize velmi profitovaly. Bývalé technologické veletoče však byly během loňského medvědího roku důkladně zdecimovány a akcie dostaly pořádně zabrat. V roce 2023 se však akcie vracejí zpět, k čemuž jim pomohl silný tisk za 4. čtvrtletí.
Zdroj: Getty Images
V tomto čtvrtletí společnost dosáhla tržeb ve výši 1,02 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 21,6 %, a zároveň překonala odhady ulice o 20 milionů dolarů. Twilio zakončilo rok s více než 290 000 aktivními zákaznickými účty oproti 256 000 na konci roku 2021.
Pokud jde o výsledek hospodaření, adj. zisk na akcii dosáhl překvapivě zisku 0,22 USD, což je výrazně více než -0,08 USD, které předpovídali analytici. A společnost stanovila za 1. čtvrtletí EPS v rozmezí 0,18-0,22 USD, což je rovněž vysoko nad konsensem 0,01 USD.
Woodová již byla velkou fanynkou, ale ve 4. čtvrtletí nakoupila dalších 583 314 akcií TWLO, čímž její celkový podíl dosáhl 7 409 945 akcií. Ty mají nyní při současné tržní ceně hodnotu 556 milionů USD. Co se týče Griffina, ten ve čtvrtletí stiskl spoušť pro 1 554 498 akcií. Celkem nyní vlastní 1 562 298 akcií v hodnotě přes 117 milionů USD.
Důvěru v hráče na poli CPaaS projevuje také analytik JMP Patrick Walravens, který vidí několik důvodů pro podporu Twilio, mj: „1) má dominantní komunikační platformu zaměřenou na vývojáře, která se vrací ke strategii růstu založené na produktech; 2) nabízí rostoucí sadu softwarových řešení pro zapojení zákazníků s vysokou marží, včetně Flex, Segment a Engage, které nyní fungují jako samostatná obchodní jednotka; 3) oslovuje velký TAM, jehož hodnota se v roce 2022 odhaduje na ~80 mld. dolarů; 4) nové zaměření společnosti na zvyšování ziskovosti spolu s opatřeními, jako je zpětný odkup akcií v hodnotě 1 miliardy USD a plán generálního ředitele Jeffa Lawsona nakoupit na volném trhu kmenové akcie v hodnotě 10 milionů USD; a 5) nadcházející konverze akcií třídy B na akcie třídy A dne 28. června 2023 podle našeho názoru odráží další fázi růstu a zrání společnosti Twilio a pozitivní vývoj z hlediska řízení společnosti. „
Celkově Walravens hodnotí akcie TWLO stupněm Outperform (tj. Buy) spolu s cílovou cenou 110 USD. Důsledek pro investory? Upside 45 % ze současných úrovní.
Při pohledu na konsenzuální rozdělení, založené na 14 kupujících, 10 držících a 1 prodávajícím, si akcie nárokují konsenzuální hodnocení mírné koupě. Vycházíme-li z průměrné cílové hodnoty 84,78 USD, akcie se v příštím roce vyšplhají o ~12 % výše.
DraftKings Inc. (DKNG)
Další akcií, do které se Griffin i Woodová opírají, je DraftKings, další jméno, které bylo velkým vítězem v době pandemie a které s obnovením činnosti zažilo těžké časy.
Dalo by se říci, že tato společnost zabývající se denními fantasy sporty a sportovními sázkami je čistou hrou na probíhající legalizaci a využívání online sportovních sázek v USA. Zatímco v minulosti jste museli vyhledat nejbližší herní doupě, pokud jste měli chuť si vsadit, dnes stačí otevřít aplikaci a hodit si kostkou – pokud je to ve státě, kde bydlíte, legální. A právě v tom spočívá potenciál růstu, protože online sportovní sázení zatím není legální zhruba ve 40 % států USA. Ani společnost DraftKings zatím není plně aktivní ve všech legálních státech, sázková kancelář DraftKings je k dispozici ve 20 státech.
Zdroj: Unsplash
V posledním čtvrtletním prohlášení společnosti – za 4Q22 – byl růst rozhodně zaznamenán. Tržby meziročně vzrostly o 80,8 % na 855 milionů dolarů, čímž předčily odhad ulice o 55,75 milionu dolarů. Zisk na akcii ve výši -0,53 USD rovněž překonal prognózu -0,58 USD.
V důsledku toho společnost zvýšila očekávání pro nadcházející rok a zvýšila výhled tržeb na rok 2023 z rozmezí 2,8 až 3 miliardy USD na rozmezí 2,85 až 3,05 miliardy USD. DKNG nyní rovněž předpokládá upravený zisk EBITDA na rok 2023 v rozmezí (350) až (450) milionů USD oproti předchozímu rozmezí (475) až (575) milionů USD.
Investorům se nejnovější výsledky líbily a dá se říci, že Griffin i Woodová sázejí na pokračující úspěch DKNG. Ve čtvrtém čtvrtletí Griffin stáhl 4 506 200 akcií, čímž se jeho celkový podíl zvýšil na 5 015 666 akcií v hodnotě téměř 98 milionů USD, zatímco Woodová drží 25 032 084 akcií – v hodnotě severně od 488 milionů USD.
Analytik Ryan Sigdahl z Craig Hallum, který odráží Woodové a Griffinovu důvěru v DKNG, si myslí, že poslední tisk nabízí mnoho důvodů k optimismu.
„Společnost DKNG vykázala silně překonané/zvýšené výsledky, přičemž nejvýznamnějším překvapením byla nákladová efektivita patrná ve výsledcích za 4. čtvrtletí a revidovaný výhled na rok 2023,“ vysvětlil pětihvězdičkový analytik. „Domníváme se, že jde o důležitý obrat v myšlení managementu nejen od růstu, ale také od řízení nákladů. Jak jsme uvedli v předchozích poznámkách, podmínky v odvětví se ve 2H22 zlepšily (intenzita propagace/marketingu se snížila, sázení zůstává silné), DKNG získává podíl (díky produktovým inovacím a strukturálním zlepšením) a nálada investorů se začíná obracet. Nadále věříme, že DKNG bude jedním z mála dlouhodobých vítězů v odvětví a bude dlouhodobě vysoce zisková, a myslíme si, že toto čtvrtletí k tomu poskytuje lepší viditelnost.“
Není překvapením, že Sigdahl hodnotí akcie DKNG jako „Buy“, přičemž jeho cílová cena 27 USD dává prostor pro 38% zhodnocení v příštím roce.
Jinde na ulici akcie získávají dalších 12 Buy a s přidáním 6 Holds a 2 Sells, vše pro konsenzuální hodnocení Moderate Buy. Předpověď počítá s ročním ziskem 17 %, vzhledem k tomu, že průměrná cílová hodnota činí 22,86 USD.
