Navzdory silnému začátku roku 2023 pro akcie zůstává inflace vysoká a obavy z recese přetrvávají.
Charlie Munger, pravá ruka Warrena Buffetta, však naznačuje, že bychom měli být se současnou situací spokojenější.
„Lidé jsou méně spokojeni se stavem věcí, než když bylo mnohem hůře,“ řekl Munger na začátku tohoto roku.
„Pro někoho v mém věku je to zvláštní, protože já jsem byl uprostřed velké hospodářské krize, kdy byly potíže neuvěřitelné.“
Munger, který je známý především jako místopředseda představenstva společnosti Berkshire Hathaway a Buffettův dlouholetý obchodní partner, působí také jako předseda společnosti Daily Journal, vydavatele novin s vlastním značným portfoliem akcií.
Zdroj: Getty Images
Pokud tedy doufáte, že se o vás letos otře trocha Mungerova přímočarého realismu, proč si také nepůjčit některé z jeho investičních tipů? Pokud tyto tři akcie dokážou 99letého investičního veterána potěšit, možná budou fungovat i pro vás.
Bank of America (BAC)
Daily Journal držel na konci září 2022 2,3 milionu akcií Bank of America (NYSE: BAC), které měly v té době hodnotu přibližně 69,46 milionu USD. Zaujímají 42,49 % portfolia, což z banky činí největší veřejně obchodovaný podíl v Mungerově firmě.
Zdroj: Getty Images
Vzhledem k předpovědi ekonomických turbulencí na letošní rok je to pro Mungera prozíravý holding. Zatímco mnoho odvětví se obává růstu úrokových sazeb, banky se na něj těší. Je to proto, že banky půjčují peníze za vyšší sazby, než si půjčují, a rozdíl si pak strčí do kapsy.
Když se úrokové sazby zvyšují, rozšiřuje se rozpětí zisků banky.
A tak se stalo, že Bank of America neustále zvyšuje výplaty akcionářům.
Loni v létě Bank of America zvýšila čtvrtletní dividendu o 5 % na 22 centů na akcii – a to po 17% zvýšení dividendy v červenci 2021.
Při současné ceně akcií banka nabízí roční výnos 2,5 %.
Společnost se líbí i Buffettovi, protože Bank of America je shodou okolností druhým největším holdingem Berkshire Hathaway.
Wells Fargo (WFC)
Společnost Wells Fargo (NYSE:WFC) je se svými aktivy v hodnotě přibližně 1,9 bilionu USD dalším těžkým hráčem v americkém odvětví finančních služeb. Obsluhuje každou třetí domácnost v USA a více než 10 % malých podniků v zemi.
K 30. září 2022 vlastnil deník Daily Journal 1,59 milionu akcií Wells Fargo, což z banky činí druhý největší veřejný podíl s váhou 39,16 %.
Zdroj: Getty Images
Podle poslední zprávy o hospodaření společnosti dosáhla Wells Fargo ve 4. čtvrtletí výnosů ve výši 19,6 miliardy USD. Zisk za čtvrtletí dosáhl 67 centů na akcii.
Vedení společnosti sleduje, jak mohou vyšší úrokové sazby ovlivnit její zákazníky.
„Naši zákazníci zůstali odolní, zůstatky na vkladech, spotřebitelské výdaje a kvalita úvěrů jsou stále silnější než před pandemií,“ uvedl v prohlášení generální ředitel Wells Fargo Charlie Scharf.
„S výhledem do budoucna pečlivě sledujeme dopad vyšších sazeb na naše zákazníky a očekáváme, že zůstatky vkladů a kvalita úvěrů se budou nadále vracet k úrovním před pandemií.“.
Čtvrtletní dividenda společnosti Wells Fargo činí 30 centů na akcii, což znamená roční výnos 2,6 %.
Alibaba Group (BABA)
Čínské technologické akcie nejsou v těchto dnech zrovna miláčky trhu. Například e-commerce gigant Alibaba Group se v roce 2022 propadl o 26 % a za posledních pět let je níže o více než 40 %.
Daily Journal si však tuto společnost ponechal jako svůj třetí největší podíl. K 30. září vlastnil 300 000 akcií Alibaby – podíl v hodnotě 24,0 milionů dolarů v té době.
Zdroj: Getty Images
A pokles akcií Alibaba by mohl dát kontrariánským investorům důvod k zamyšlení.
Ve třetím čtvrtletí roku 2022 čínská technologická společnost zvýšila své tržby o 3 % oproti předchozímu roku na 29,1 miliardy dolarů.
Vedení společnosti poznamenalo, že tohoto růstu nejvyššího řádku dosáhla navzdory „dopadu oživení COVID-19 v Číně na poptávku po spotřebě, jakož i zpomalení přeshraničního obchodu v důsledku rostoucích logistických nákladů a volatility zahraničních měn“.
Alibaba sice nevyplácí dividendu, ale stále vrací hotovost akcionářům prostřednictvím programu zpětného odkupu akcií.
K 16. listopadu 2022 společnost v rámci stávajícího programu zpětného odkupu akcií v hodnotě 25 miliard USD odkoupila přibližně 18 miliard vlastních akcií.
