V dnešní době není snadné vyznat se na akciovém trhu. Rok začal v optimistické náladě, ale po klesajícím trendu, který začal v únoru, se index S&P 500 téměř vrátil na úroveň, na které byl v roce 2023, kdy se rozjel. A tato zmatená a nejistá doba se projevila i na trhu IPO.
IPO jsou silně závislé na předvídatelnosti dostupného kapitálu; ať už je levný, nebo drahý, společnosti i investoři chtějí mít jistotu. A to, čeho jsme nyní svědky, je prodloužení loňské historicky nízké míry aktivity IPO. V únoru letošního roku proběhlo v USA celkem 16 IPO, které vynesly celkem 2,1 miliardy dolarů. To je jen malý zlomek historických norem – v loňském roce jsme zaznamenali 40 únorových IPO a v únoru 2021 bylo celkem 138 IPO, které vynesly 47 miliard USD.
Zdroj: Pexels
Navzdory zpomalení IPO mohou investoři mezi letošními nově zveřejněnými akciemi stále najít příležitosti k „silnému nákupu“. S využitím databáze jsme vytáhli podrobnosti o dvou „horkých IPO“, které na trhu debutovaly v posledních dvou měsících. Obě mají od analytiků z ulice hodnocení „Strong Buy“ a obě nabízejí investorům dvouciferný potenciál růstu. Podívejme se na ně blíže.
NEXTracker, Inc. (NXT)
První akcie, na kterou se podíváme, NXT, patří společnosti NEXTracker, která je lídrem ve světovém odvětví solární energie. Politický tlak na zelené a obnovitelné zdroje energie otevřel nové možnosti pro firmy schopné splnit požadavky tohoto odvětví – a právě to dělá společnost NEXTracker, která poskytuje inteligentní solární sledovací systémy a software pro jejich podporu solárním fotovoltaickým elektrárnám po celém světě.
Produkty společnosti NEXTracker umožňují fotovoltaickým elektrárnám zlepšit jejich výkon díky kombinaci pokročilých řídicích systémů a sledování dat a díky nim se společnost stala světovým lídrem v oblasti solárních sledovacích systémů. Celkově společnost NEXTracker dodala trackerové a softwarové produkty, které podporují více než 70 gigawattů energie. Systémy se osvědčily i v náročném terénu nebo za extrémního počasí.
Zdoj: Getty Images
Letos 8. února společnost NEXTracker oznámila stanovení ceny IPO, a to 24 dolarů za akcii, přičemž na trh bylo uvedeno 26 600 000 kmenových akcií třídy A. Jednalo se o zvýšenou nabídku, přičemž počáteční cena byla vyšší než původně očekávané rozpětí 20 až 23 dolarů. Společnost získala 638 milionů dolarů hrubého výnosu, což je výrazně více než 535 milionů dolarů, které původně uváděla jako svůj cíl. Akcie debutovaly na burze NASDAQ 9. února.
Analytička společnosti Barclays Christine Cho ve svém zpravodajství o společnosti NEXTracker načrtává jasnou cestu pro společnost a vysvětluje, proč nabízí investorům silné příležitosti. Píše: „Případ pro solární elektrárny ve veřejném měřítku je tak atraktivní jako nikdy předtím a tento sekulární růstový trend by měl pokračovat: NXT bude pravděpodobně jedním z klíčových příjemců rostoucí globální poptávky po obnovitelné energii, která je způsobena 1) dekarbonizací, 2) zvýšenou elektrifikací a 3) rychle klesajícími náklady, které budou v letech 2022 až 2030 hnacím motorem 8% růstu instalací fotovoltaických elektráren v užitkovém měřítku na celém světě. Očekáváme, že společnost NXT si udrží svůj dominantní podíl na trhu v USA a zvýší svůj podíl na trhu v ROW, protože přebírá podíl od systémů s pevným sklonem.“
Cho uvádí několik čísel, která tyto komentáře potvrzují, a hodnotí akcie jako Overweight (nákupní) s cílovou cenou 42 USD, která naznačuje prostor pro 35% zhodnocení akcií v nadcházejících měsících.
Zde uvedené konsenzuální hodnocení Strong Buy vychází z 12 nedávných hodnocení analytiků, které se rozpadá na 9 hodnocení Buys oproti 3 hodnocení Holds. Akcie se prodávají za 31,19 USD a jejich průměrná cílová cena 39,67 USD znamená 27% potenciál růstu v horizontu jednoho roku.
Skyward Specialty Insurance Group, Inc. (SKWD)
Od zelené energie se přesuneme k pojišťovnictví, kde Skyward působí jako poskytovatel speciálního pojištění v segmentu pojištění majetku a úrazů. Společnost nabízí pojistky odpovědnosti pro zdravotníky, pro průmyslníky a pro manažery a profesionály v široké škále oborů, jakož i pojistky zdravotnického stop-loss a ručení.
Společnost Skyward zahájila počátkem ledna primární veřejnou nabídku akcií, kdy přímo uvedla na trh 4,75 milionu akcií, dalších 3,75 milionu akcií uvedla na trh prostřednictvím stávajících akcionářů a upisovatelům poskytla opce na dalších 1,275 milionu akcií. Počáteční cena se očekávala v rozmezí 14 až 16 dolarů za akcii a obchodování s akciemi bylo zahájeno za vyšší cenu 18,90 dolaru za kus. V rámci IPO, které bylo uzavřeno 18. ledna, bylo prodáno celkem 10,29 milionu akcií, což je výrazně nad plánovanými 9,775 milionu. Společnost získala z prodeje přibližně 134 milionů dolarů hrubého výnosu, a to jak pro společnost, tak pro prodávající akcionáře.
Zdroj: Getty Images
Od IPO společnost zveřejnila některé finanční údaje, které by měly investory zajímat. Společnost Skyward měla k 30. září 2022 hrubé předepsané pojistné ve výši 879 milionů dolarů a další 2 miliardy dolarů v aktivech. Ve 4. čtvrtletí roku 22, jehož výsledky byly oznámeny v únoru, společnost vykázala čistý zisk 20,4 milionu USD, což je více než pouhých 1,3 milionu USD ve 4. čtvrtletí roku 21. Upravený provozní zisk společnosti za toto čtvrtletí dosáhl 36 centů na rozředěnou akcii, což je meziroční nárůst o 56 %. Hrubé předepsané pojistné ve 4. čtvrtletí meziročně vzrostlo o 18 %.
Pětihvězdičkový analytik Mark Hughes ze společnosti Truist poznamenává, že Skyward je na dlouhodobě vzestupné trajektorii a věří, že v tomto trendu může pokračovat i nadále. Podle jeho slov „společnost v posledních sedmi čtvrtletích dosáhla 35% expanze hrubého předepsaného pojistného z pokračujících obchodů a v nadcházejících obdobích by si měla udržet dvouciferný růst, protože využívá silné tržní dynamiky a buduje své působiště prostřednictvím nových zaměstnanců a rozšířené distribuce… Společnost má široký rozptyl distribučních zdrojů, který jí poskytuje více kanálů pro trvalý růst a také ji chrání před volatilitou v kterékoli jednotlivé oblasti.“
Ve světle těchto vyhlídek hodnotí Hughes tuto akcii jako nákupní s cílovou cenou 26 USD, což ukazuje na potenciální zisk 38 % v příštích 12 měsících.
Všech šest nedávných recenzí analytiků z Wall Street na společnost Skyward se shoduje na tom, že tuto novou akcii je třeba koupit, takže konsenzuální hodnocení Strong Buy je jednomyslné. Průměrná cílová cena 24 USD naznačuje 27% nárůst oproti současné obchodní ceně 18,85 USD.
