Působivý růst dělá z akcií ASML atraktivní sázku
Společnost ASML Holding by mohla vyhrát z poptávky po čipech umělé inteligence (AI).
Zájem o aplikace umělé inteligence (AI) stoupá díky rostoucí popularitě ChatGPT, chatbota podporovaného společností OpenAI společnosti Microsoft . Zdá se, že to vyvolalo závod mezi technologickými giganty po celém světě ve vytváření aplikací AI schopných generovat obrázky, zvuk, text, video nebo kód na základě uživatelských výzev.
Vzhledem k tomu, že se očekává, že trh s generativní umělou inteligencí poroste v průběhu příští dekády složeným ročním tempem 34 % a v roce 2032 dosáhne ročního obratu 200 miliard USD, není překvapivé, že takové společnosti jako Alphabet , Meta Platforms , Amazon a další snaží tuto příležitost co nejlépe využít. Microsoft například údajně investoval 10 miliard dolarů do OpenAI, aby integroval generativní AI do svých nabídek. Alphabet nedávno odhalil Barda a uvedl, že pracuje na nabídce generativnějších služeb AI.
Zdroj: Getty Images
Se vším, co bylo řečeno, by tento závod ve vývoji generativních aplikací AI, jako jsou chatboti, mohl být pro ASML Holding přínosem (ASML) . Pojďme se podívat, jak by se tento holandský polovodičový gigant mohl z dlouhodobého hlediska ukázat jako špičkový hráč AI.
ASML se může stát páteří růstu AI
Očekává se, že poptávka po čipech s umělou inteligencí poroste mnohem rychleji než celkový trh polovodičů . Allied Market Research odhaduje, že trh s AI čipy by mohl do roku 2031 generovat více než 263,6 miliard USD ročních příjmů ve srovnání s pouhými 11,2 miliardami USD v roce 2021, což představuje složenou roční míru růstu (CAGR) 37,1 %. Pro srovnání, podle DigiTimes se očekává, že celosvětové prodeje polovodičů do roku 2030 porostou o 7 % ročně a překročí 1 bilion dolarů.
Čipy AI se liší od čipů pro všeobecné použití, jako jsou centrální procesorové jednotky (CPU). Je to proto, že čipy umělé inteligence musí být mnohem rychlejší a energeticky účinnější než čipy pro všeobecné použití, aby mohly současně provádět obrovské množství výpočtů, integrovat strojové učení a algoritmy umělé inteligence, aby mohly napodobovat lidský mozek. V důsledku toho by čipy AI měly mít větší šířku pásma a výpočetní kapacitu než CPU a měly by být také energeticky efektivnější pro provádění několika masivních výpočtů v obrovském měřítku.
Způsob, jak generovat více výpočetního výkonu při současném zvýšení energetické účinnosti, je zmenšování velikosti čipů. Je to proto, že tranzistory na čipu vyrobeném s použitím menších procesních uzlů (měřeno v nanometrech) jsou těsně u sebe. To zvyšuje výpočetní výkon čipu a snižuje spotřebu energie. Vyšší výpočetní výkon potřebný pro běh aplikací AI tedy vyvolá potřebu čipů vyrobených pomocí menších procesních uzlů.
Zdroj: Reuters
Zde přichází na scénu ASML. Web ASML uvádí, že aplikace jako AI „pohánějí poptávku po systémech výroby čipů, které produkují menší, rychlejší, levnější, výkonnější a energeticky účinnější mikročipy“. Přesněji řečeno, stroje nizozemského giganta pro extrémní ultrafialovou litografii (EUV) umožňují výrobcům čipů zmenšit velikost čipů. Stroje EUV společnosti ASML mohou produkovat 7nanometrové (nm), 5nm a 3nm čipy ve velkých objemech a není překvapivé, že poptávka po strojích produkujících tyto pokročilé procesní uzly byla zdravá.
Poptávka po strojích schopných vyrábět pokročilé čipy, které mohou pohánět aplikace, jako je AI, vysvětluje, proč má ASML masivní nahromadění a zaznamenává solidní nárůst objednávek. Společnost v roce 2022 obdržela rezervace v hodnotě 30,7 miliardy eur, což bylo více než její roční příjem ve výši 21 miliard eur.
Působivý růst dělá z akcií ASML atraktivní sázku
Má také obrovské nevyřízené objednávky v hodnotě 40 miliard eur, což je důvod, proč ASML očekává v roce 2023 alespoň 25% růst tržeb. S přidáním nových katalyzátorů, jako je generativní umělá inteligence, a sekulárním růstem trhu polovodičů se ASML zdá mít před sebou světlou budoucnost. Akcie jsou samozřejmě bohatě oceněny s poměrem ceny k zisku 41 ve srovnání s násobkem 25 na Nasdaq 100. ASML by však toto ocenění mohlo ospravedlnit poskytováním atraktivního dlouhodobého růstu, což je důvod, proč investoři mohou chtít kupte si tohoto potenciálního vítěze AI , než bude dražší.
