Zajímá vás, kam směřuje akciový trh? Scott Wren, hlavní globální tržní stratég společnosti Wells Fargo, se domnívá, že index S&P 500 zůstane po zbytek roku v úzkém rozpětí s dolní hranicí kolem 3 600 bodů a horní hranicí kolem 4 300 bodů. Wren radí, abyste se nehonili za trhem, až se přiblíží k tomuto vrcholu, ale abyste využili jakéhokoli poklesu.
Co se týče nejlepších akcií, na které se v současné situaci vyplatí nasadit, i o těch má Wren představu. „Chceme se zaměřit na americké akcie před mezinárodními, na akcie s velkou a střední kapitalizací před malými a upřednostňovat sektory, jako je energetika, zdravotnictví a technologie, o nichž se domníváme, že mají potenciál přečkat ekonomickou bouři, která nás může potkat ještě letos,“ vysvětlil.
Akcioví analytici společnosti Wells Fargo tento postoj uvádějí v život. Pojmenovávají akcie z těchto doporučených segmentů jako „Top Picks“ a vybírají ty, které se v poslední době stáhly, ale očekává se, že se zotaví. Využili jsme platformu, abychom se podívali na podrobnosti o dvou z těchto tipů. Tady je jejich přehled.
Zdroj: Getty Images
Zscaler, Inc. (ZS)
Prvním tipem společnosti Wells Fargo, na který se podíváme, je technologická firma z oblasti síťové bezpečnosti, Zscaler. Jedinečnou předností společnosti Zscaler je Zero Trust Exchange, neboli, jak společnost říká, „největší bezpečnostní cloud na světě“. Tato platforma bezpečně propojuje aplikace, zařízení a uživatele v jakékoli síti a poskytuje zlepšení důvěry, online navigaci a podnikové aplikace nezbytné pro zvýšení produktivity. Zero Trust Exchange funguje na několika úrovních, od zařízení k zařízení přes aplikaci k uživateli až po aplikaci k aplikaci.
Od svého založení v roce 2007 se společnost Zscaler snaží využít své odborné znalosti v oblasti zabezpečení sítí k tomu, aby se internet stal cloudem firemního světa. Pohled na některá souhrnná čísla jasně ukazuje, jak velký je cílový trh společnosti Zscaler. Společnost se chlubí tím, že její platforma zpracovává více než 300 bilionů signálů denně a vytváří tak silný efekt umělé inteligence a strojového učení. Mezi ně patří více než 280 miliard denních transakcí, což vede k zabránění přibližně 9 miliard incidentů a porušení zásad denně.
Zdroj: Getty Images
Pro pochopení rozsahu a úspěchu společnosti Zscaler je důležité ještě jedno číslo: 387,6 milionu dolarů. To byl nejvyšší obrat společnosti v posledním vykázaném čtvrtletí, 2. čtvrtletí fiskálního roku 2023 (lednové čtvrtletí). Tento údaj o tržbách byl meziročně vyšší o více než 51 % a překonal prognózu o 22,8 milionu dolarů. Údaj o zisku bez použití metodiky GAAP dosáhl 37 centů, což je více než trojnásobek meziroční hodnoty a solidní překročení očekávání o 8 centů.
Tržby společnosti Zscaler v posledních několika letech stabilně rostou a zisk zaznamenal čtyři postupné čtvrtletní nárůsty v řadě. To se společnosti daří, i když hodnota jejích akcií klesá; za posledních 12 měsíců se akcie ZS propadly o 52 %. Pokles hodnoty akcií přichází v době, kdy se zdá, že růst společnosti – stále bleskově rychlý – se zpomaluje. Celkový růst ve 2. čtvrtletí dosáhl 45 % r/r, ale v předchozím roce byl zaznamenán 62% růst.
Zpomalení celkového růstu nezmenšilo lesk společnosti Zscaler v očích pětihvězdičkového analytika společnosti Wells Fargo Andrewa Nowinskiho, který píše: „Nadále věříme, že společnost Zscaler má architektonickou výhodu oproti konkurenci, což by mělo vést k dlouhodobému růstu a zvyšování tržního podílu. Navzdory mírnému zpomalení růstu Billings v minulém čtvrtletí věříme, že vedení společnosti zlepšilo svou strategii uvádění produktů na trh a má silnou přípravu. Z tohoto důvodu znovu potvrzujeme, že společnost ZS je naším „Top Pick“.“
Při pohledu do budoucna z této pozice dává Nowinski společnosti ZS rating Overweight (tj. Buy) – a cílovou cenu 156 USD, která implikuje jednoletý růst akcií o 55 %.
Pokud se vrátíme k širšímu pohledu, zjistíme, že společnost ZS získala od ulice konsenzuální hodnocení Moderate Buy (mírné nákupní hodnocení) na základě 26 recenzí, které zahrnují 17 hodnocení Buys (koupit) a 9 hodnocení Holds (držet). Akcie se prodávají za 100,49 USD a jejich průměrná cílová cena 155,67 USD je téměř totožná s cílem Nowinskiho.
Intellia Therapeutics (NTLA)
Nyní přeřadíme na jinou kolej a podíváme se na společnost Intellia, biotechnologickou společnost, jejíž práce se zaměřuje na úpravu genů a vytváření nových terapeutických látek pro léčbu genetických onemocnění. Produktová řada společnosti Intellia, založená na editaci genů, útočí na genetická onemocnění přímo u příčinné genetické mutace. Látky pro genovou léčbu jsou vyvíjeny pomocí technologie CRISPR; společnost Intellia při svých vývojových činnostech obvykle uplatňuje dvoukolejný přístup a využívá techniky in vivo i ex vivo.
Vývojová linie společnosti Intellia zahrnuje předklinické studie v oblasti léčby různých onemocnění, včetně lymfomů, leukémie a solidních nádorů, hemofilie a onemocnění jater a plic. V klinické fázi se v přípravě společnosti nacházejí dva kandidáti na léčbu, NTLA 2001, léčba transthyretinové (ATTR) amyloidózy, a NTLA 2002, určený k léčbě hereditárního angioedému (HAE). Každý z těchto kandidátů má nadcházející katalyzátory.
Zdroj: Getty Images
První z nich, NTLA 2001, prochází fází 1 klinického hodnocení a v listopadu loňského roku zveřejnil pozitivní předběžné údaje. V blízké budoucnosti dojde ke třem hlavním katalyzátorům na této trati, přičemž všechny se očekávají do poloviny roku nebo do konce roku. Za prvé, společnost Intellia plánuje předložit IND a zahrnout další studijní místa pro klíčovou studii NTLA 2001 u pacientů s ATTR-CM. Za druhé společnost zveřejní další soubor klinických údajů ze současné studie. A konečně, společnost plánuje zahájit klíčovou studii před koncem roku.
Na druhé dráze, NTLA 2002, zahájila společnost Intellia studii fáze 2, která hodnotí kandidáta na léčivo jako potenciální léčbu hereditárního angioedému (HAE) na bázi CRISPR v jedné dávce. Společnost minulý měsíc obdržela od úřadu FDA povolení IND, které jí umožňuje zařazení pacientů do této studie na amerických pracovištích, a je na dobré cestě zveřejnit údaje z první studie na lidech ještě letos.
Cena akcií společnosti Intellia se však díky optimistickým zprávám o přípravě léčby nijak výrazně nezvýšila. Akcie klesly o 50 % oproti 52týdennímu maximu z loňského srpna. Analytik Yanan Zhu ze společnosti Wells Fargo však stále považuje společnost Intellia za „Top-Pick“ a má pro nevýrazný výkon akcií vysvětlení.
Analytik píše: „Povolení IND považujeme za klíčový krok vpřed pro obor a pro inflexi hodnoty NTLA. Chtěli bychom poznamenat, že zatímco NTLA v loňském roce prokázala klinické údaje v nejlepším případě, akcie byly oslabeny kvůli obavám, zda FDA povolí pokračovat v editaci in vivo (což by podle našeho názoru neměl být problém vzhledem k jasným regulačním precedentům). Vzhledem k tomu, že nyní byla schválena první IND, vidíme značný prostor pro tvorbu hodnoty, jakmile budou zveřejněny další údaje ze studií TTR a HAE.“
Tyto komentáře podporují rating Overweight (tj. Buy) společnosti Zhu, zatímco cílová cena 100 USD podle analytika naznačuje, že akcie mohou mít v příštím roce prostor pro růst o silných 180 %.
Většina analytiků na ulici Zhuův názor podporuje. Akcie NTLA mají konsenzuální hodnocení Strong Buy, které vychází ze 17 nedávných doporučení, mezi nimiž je 14 doporučení Buys oproti 3 doporučením Holds. Obchodní cena akcie 35,76 USD a průměrná cílová cena 85,33 USD dohromady dávají ~139% růst v ročním horizontu.
