Trh práce zůstává silný a poté, co dosáhl výšin, které nebyly za posledních 40 let k vidění, se zdá, že inflace se ochlazuje. Zároveň stále existují obavy, že se blíží recese, zatímco geopolitická situace zůstává nejistá.
Hlavní investiční stratég společnosti Oppenheimer John Stoltzfus se však domnívá, že projev síly ekonomiky je pro akciový trh dobrou zprávou.
„Z našeho pohledu na obrazovku tržního radaru je potenciál pro zlepšení situace i při přetrvávající nejistotě a riziku na scéně stále aktuální,“ řekl nedávno Stoltzfus. „Odolnost, která se odráží v ekonomice, podle našeho názoru ukazuje na potenciál pro akcie vytrvale šplhat po pověstné ‚zdi obav‘, ne-li přímo vzhůru.“
To bude hudba pro uši investorů, zejména pro ty, kteří přemýšlejí, kde je nyní nejlepší zaparkovat hotovost. Jak už to tak bývá, Stoltzfusovi kolegové analytici ze společnosti Oppenheimer o tom mají jisté představy. Upozornili na dvě akcie, které jsou podle nich připraveny vyrazit vpřed – v následujících měsících řádově o 30 % a více.
Zdroj: Getty Images
Otevřeli jsme databázi, abychom zjistili, co na tato jména říká zbytek ulice. Ukázalo se, že zde panuje široká shoda; konsenzus analytiků hodnotí obě akcie jako silně kupované. Pojďme zjistit, proč tomu tak je.
RxSight, Inc. (RXST)
První akcií, na kterou se podíváme s podporou společnosti Oppenheimer, je společnost vyrábějící oční lékařské přístroje, která si připsala velký úspěch. Společnost RxSight vyvinula a uvedla na trh první nastavitelnou nitrooční čočku (IOL) na světě, která umožňuje přizpůsobení po operaci šedého zákalu. Patentovaný systém světelných nastavitelných čoček RxSight, schválený FDA, zahrnuje světelnou nastavitelnou čočku (LAL) a zařízení pro dodávku světla (LDD).
Jak tedy systém RxSight funguje? LAL se implantuje typickým postupem při léčbě katarakty, po dokončení hojení se na základě údajů pacienta určí refrakční vada a poté se LAL pomocí LDD přetvoří s přesným množstvím zrakové korekce potřebné k dosažení pacientem preferovaných výsledků vidění.
Zdroj: Getty Images
Společnost vykazuje konzistentní růst nejvyššího hospodářského výsledku a ten byl opět nabízen v posledním čtvrtletním výkazu společnosti RXST – za 4Q22. Tržby dosáhly 16,1 milionu dolarů, což představuje 91,7% meziroční růst a zároveň splňuje očekávání ulice. Adj. zisk na akcii ve výši -0,45 USD výrazně překonal očekávání -0,74 USD. Při pohledu do budoucna společnost stanovila tržby na rok 2023 v rozmezí 78 až 83 milionů USD, což naznačuje růst o 59 až 69 % oproti roku 2022. Konsensus očekával 77,24 milionu USD.
Nová technologie IOL zaujala analytika společnosti Oppenheimer Stevena Lichtmana, který v ní vidí prostor pro další růst.
„Z ~4,5 milionu zákroků katarakty v USA tvoří prémiové IOL, jako je LAL od RXST, +/-20 %. V příštích několika letech očekáváme pokračující expanzi trhu s prémiovými IOL, protože technologie se zlepšila a pacienti hledají nezávislost na brýlích,“ vysvětlil pětihvězdičkový analytik. „Přestože existují rizika spojená s přijetím LAL (vysoké kapesné, nutnost následných návštěv kvůli úpravám), naše průzkumy ukazují rostoucí zájem a využívání této technologie jak ze strany současných uživatelů, tak i těch, kteří ji chtějí přijmout v blízké budoucnosti. Vidíme cestu ke smysluplnému zvýšení hrubé marže tohoto příběhu holicích strojků a žiletek.“
Jak se to projeví u investorů? Lichtman hodnotí akcie RxSight jako Outperform a podporuje to cílovou cenou 23 USD. Tato hodnota znamená 32% potenciál růstu ze současných úrovní.
Podíváme-li se na konsenzuální rozdělení, zjistíme, že zatímco jeden analytik zůstává stranou, všechna 4 ostatní analytická hodnocení jsou pozitivní, což této akcii poskytuje konsenzuální hodnocení Strong Buy. Ulice vidí, že akcie v nadcházejících měsících vzrostou o 19 %, vzhledem k tomu, že průměrná cílová hodnota činí 20,80 USD.
Advanced Drainage Systems (WMS)
Není pochyb o tom, že se společností Advanced Drainage Systems není spojeno mnoho půvabu, ale to neznamená, že její hodnotová nabídka není dobrá.
Advanced Drainage Systems nabízí řešení pro hospodaření s vodou a produkty pro odvodnění, které se používají ve stavebnictví a zemědělství, konkrétně v odvětví dešťových vod v hodnotě 6 miliard USD a odpadních vod ze septiků na místě v hodnotě 1 miliardy USD. Její produktová řada zahrnuje mimo jiné plastové šachty a systémy pro vyluhovací pole, septiky, polypropylenové a polyethylenové trubky, vodní filtry a odlučovače vody.
Zdroj: Getty Images
Za posledních 12 let společnost znatelně překonala růst koncového trhu (nebytový trh o +10 %, bytový trh o +6 %). Přesto v posledních zveřejněných výsledcích společnosti – za třetí fiskální čtvrtletí roku 2023 (prosinec) – nebyl zaznamenán žádný růst nejvyššího produktu. Tržby meziročně klesly o 8,4 % na 655,2 milionu USD a zaostaly za konsensem o 58,37 milionu USD. Upravený zisk EBITDA rovněž poklesl o 3,6 % na 169,7 milionu USD. Na druhou stranu hrubý zisk vzrostl o 7,1 % na 223,9 milionu USD a čistý zisk se vyšplhal o 11,7 % na 83,2 milionu USD. USD, nicméně zisk na akcii ve výši 0,99 USD stále zaostal za prognózou 1,22 USD.
Mírné výsledky nejsou pro Bryana Blaira z Oppenheimerovy společnosti žádnou překážkou. Tento pětihvězdičkový analytik nedávno zahájil sledování společnosti WMS a vidí na ní mnoho zajímavého.
„Komplexní produktové portfolio týmu, bezkonkurenční rozsah a podpora zdrojů (včetně rozsáhlé prodejní sítě, inženýrského personálu a firemního vozového parku čítajícího 700 nákladních automobilů a 1 250 přívěsů) a pokračující konverze materiálů (upřednostňující plasty) systémů pro odvod dešťové vody a septiků jsou dobrým příslibem trvalé lepší výkonnosti,“ napsal Blair. „Ačkoli akcie zaměřené na stavebnictví zůstávají obecně v nemilosti (zejména ty s koncentrací mimo rezidenční trh), považujeme krátkodobé riziko odhadu za dobře pochopené se solidním, pravděpodobně podhodnoceným potenciálem růstu v období F2H24-FY25.“
Tyto komentáře jsou základem pro Blairův rating Outperform (tj. Buy) pro WMS, zatímco jeho cílová cena 108 USD znamená roční zhodnocení akcií o ~34 %.
Celkově se Wall Street tato akcie s řešením odvodnění líbí. Všech 6 nedávných hodnocení analytiků je pozitivních, což dává konsenzuální hodnocení Strong Buy. Podle průměrné cílové hodnoty 114,33 USD akcie v následujících měsících vzrostou o ~41 %.
