Zatímco technologické společnosti stále trpí, společnost PayPal (NASDAQ:PYPL) pokračuje v boji s těžkými časy. 2022 nebyl pro většinu technologických společností snadný a vedl k velkému propadu akcií. Akcie PYPL se za poslední rok propadly o 63 % a z 300 USD se dostaly na dnešních 71 USD. Jako investor jsem si těžko dokázal představit, že akcie klesnou tak nízko, ale vnější okolnosti vedly k obrovskému poklesu.
Posledních šest měsíců bylo pro společnost značně náročných, protože akcie se dostaly ze 192 dolarů na současnou úroveň. Globální poskytovatel platebních služeb může být v krátkodobém horizontu nadále svědkem volatility a možná se brzy dočkáme nového minima. Již ve svém předchozím zpravodajství o akciích jsem zmínil, že budou dále klesat, a to se také stalo.
Vzhledem k tomu všemu si zde uvedeme, proč si myslím, že PayPal je skvělá firma k investování, ale měli byste počkat, až se dostane na dno.
Solidní obchodní model společnosti PayPal
Společnost PayPal má silný obchodní model a její online platební služby v posledních dvou letech rostly. Podařilo se jí dosáhnout 429 milionů aktivních majitelů účtů po celém světě, a to není málo. Společnost získala několik podniků, aby posílila svou pozici v konkurenčním odvětví.
PayPal má pro druhé čtvrtletí tlumenou prognózu a myslím si, že akcie budou pokračovat v cestě dolů, dokud společnost nezveřejní výsledky. Má sice vynikající provozní model a v odvětví si drží silnou pozici, ale s návratem k normálu může chvíli trvat, než společnost získá dynamiku.
Společnost také po původních odhadech snížila výhled tržeb a v letošním roce chce dosáhnout 13% růstu tržeb oproti předchozímu odhadu 17 %. Dokonce i výhled celkového objemu plateb se snížil na 15 % až 17 % z předchozí projekce 21 % až 23 %.
Zdroj: Getty Images
Venmo bude hnací silou příjmů a růstu
Hlavním růstovým segmentem společnosti PayPal je služba Venmo, která obstojí ve zkoušce časem. Za první čtvrtletí činil celkový objem plateb 322,98 miliardy USD a na Venmo připadlo 57,8 miliardy USD, což je v meziročním srovnání výrazný nárůst. Očekává se, že Venmo letos vzroste o 50 %.
Po akvizici společnosti Venmo v roce 2013 urazila společnost dlouhou cestu a jejím cílem je udělat z ní stroj na generování peněz. Díky novým funkcím a možnostem bude PayPal schopen akvizici maximálně využít a těšit se ze stálých příjmů z Venmo.
Kvůli poklesu spotřebitelských výdajů zaznamenala společnost PayPal pokles příjmů. Důvodem může být i makroekonomická situace, kdy si lidé dávají pozor na to, co kupují a kde utrácejí své peníze, což má přímý dopad na příjmy společnosti PayPal. Pro společnost PayPal nebude snadné získat důvěru investorů.
Andrew Jeffrey, analytik společnosti Truist, má pro akcie cílovou cenu 80 USD s ratingem „Hold“. Analytik je dlouhodobě nakloněn akciím, ale domnívá se, že v krátkodobém horizontu by mohlo dojít k riziku a problémům s maržemi.
Zdroj: Vecteezy.com
Nicméně společnost PayPal je zde proto, aby změnila tvář digitálních plateb, a i nadále zůstane významným hráčem v tomto odvětví. Akcie PYPL by mohly být v krátkodobém horizontu volatilní, ale dno bude znamenat dobrou příležitost zaujmout pozici. Možná se v dohledné době nedočkáme toho, že by PayPal vystoupal až na 300 USD, ale rozhodně má potenciál růst. Pokud máte zájem investovat do této akcie, počkejte, až dosáhne svého dna, a pak se rozhodněte.
